2023年中国生物质燃料产业高峰论坛会议纪要

期货研究 二〇 二2023年09月18日 三年度 2023年中国生物质燃料产业高峰论坛会议纪要 国 泰报告导读： 君会议背景 安 傅博投资咨询从业资格号：Z0016727fubo025132@gtjas.com 李隽钰（联系人）期货从业资格号：F03119603lijunyu028807@gtjas.com 期2023年9月12-13日，“2023年中国生物质燃料产业高峰论坛”在山东省淄博市召开，参会嘉宾们探货讨了欧盟及美国生物质燃料最新政策变化下的市场动态，中国生物柴油出口行业该如何面对和适应发达国研家对生物燃料的认证举措，以及船舶领域可再生燃料的最新进展。 究 所会议摘要 来自北京绿林认证有限公司的何朝瑞女士分享了关于出口北美和欧盟市场合格燃料认证的最新动态。进入美国和欧盟市场的生物柴油需要通过法律规定的相关认证，最重要的是ISCC和RSB认证。ISCC对于生物柴油或原料的前端都存在可追溯性和产销监管链的要求，近期欧洲反规避事件对亚洲市场的出口影响较大，各国对于生物燃料原料的审查要求在逐步趋严，因此对政策和市场变化的解读非常重要，对市场信息有更多的了解将有助于增加中国生柴出口商的主动性。 来自原三聚环保新材料总工程师常俊明先生分享了中国一代二代生物柴油技术创新与市场拓展情况。中国生物柴油主要原料为废弃油脂和棕榈酸化油。烃基生物柴油在化学性能上较酯基生物柴油有明显优势，但目前国内烃基生物柴油生产存在难点，生产周期短、运行周期短、运行成本高是困扰目前国内生产厂家的主要问题，未来生物航煤市场具有广阔市场前景。 来自中国船舶燃料有限责任公司的田明先生分享了生物柴油在全球船供油市场的应用与发展趋势。目前全球燃料消费量4亿吨，船用燃油消费占比70%。绿色航运发展已成为全球共识，欧洲对于航运业的减排措施有序推进。鹿特丹港成为全球最大的生物柴油加注港口。生物船燃需求正在快速增加。全球生物柴油需求量当前约为每年4000万吨，船用生物柴油加注量约150-200万吨。生物船燃的产能也在迅速增加。全球主要船供油公司正在积极开展生物柴油供应，生物柴油在船供油市场未来显然会呈现出加速发展态势。 （正文） 1.全球生物燃料政策变动下的应对举措 中国生物柴油出口行业主要关注三个市场：美国、加拿大和欧洲，这三个目标市场均对生物燃料制定了可再生强制指令和法规，对合格燃料准入制定了严格要求。对于中国生柴生产商来说，及时了解这三个市场的政策变化，以顺利拿到目标市场的合格燃料认证是至关重要的一环。同样的，如果这些市场的可再生政策出现重要修订，将会对中国生物柴油市场的需求及原料使用产生影响。 进入欧盟市场的生物柴油需要通过法律规定的相关认证，REDII体系下共有14种认证，其中最重要的是ISCC和RSB认证。ISCC认证起源于德国，全称是国际可持续发展和碳认证，ISCC认证是世界各地的企业向欧盟市场销售生物质和生物燃料的通行证。ISCC体系共有4个子体系，和生物质燃料直接相关的就是ISCCEU，这是中国的餐厨废油要卖到欧洲或者美国的主要依据，美国的RFS没有明确说要通过认证或验证的情况下，需要按照ISCC的要求文件来提供，再添加一些可能额外提出的要求，就基本可以满足美国市场的认证要求。 ISCC对于生物柴油或原料的前端都存在可追溯性和产销监管链的要求。近期欧洲反规避事件就是针对于发现亚洲市场相关的舞弊事件，对于马来西亚、印尼、新加坡和中国等厂商的突击检查和诚信审核现在还在继续。ISCC-203可追溯性和产销监管链的要求认证范围是来源点（农场和种植园）、第一收集点、加工单位（生物柴油厂）、贸易商（带存储设施的）和库区。申请主体必须提供有关原材料、可持续性特征、材料生产转换以及有关原材料或燃料买卖的所有交易数据的信息。所有处理以下六类废弃物的主体，在初次认证和年度监督审核时，风险等级始终是高风险级别：动植物油加工产生的废物残渣、棕榈油厂废水油 （POME）、棕色油脂（BrownGrease）、阴沟污水污泥（sewagesludge）和餐厨废油（UCO）。ISCC要求棕榈油加工厂和炼油厂的来源点必须进行单独认证和强制性认证。无法说明来源的UCO是无法获得欧盟和美国认可的，从欧洲立法和美国政策的角度，来源不可靠的生物柴油不能纳到认证体系里。 2.酯基&烃基生物柴油技术创新与市场拓展 生物柴油是典型的“绿色能源”，具有环保性能好、发动机启动性能好、燃料性能好，原料来源广泛、可再生等特性。近年来许多研究证实，无论是小型、轻型柴油机还是大型、重型柴油机或是拖拉机，燃烧生物柴油后碳氢化合物都减少55%-60%，颗粒物减少20%-50%，CO减少45%以上，多环芳烃减少75%-85%。特别是对我国碳达峰、碳中和的双碳目标贡献是显著的。 废弃油脂作为生物柴油装置的一种主要原料，再次利用可减少地沟油回流餐桌，符合国家产业环保政策。中国生物柴油主要原料为废弃油脂和棕榈酸化油。根据东北财经大学窦杰博士推算，中国每年产生餐饮废弃油脂为450万吨，酸化油为150万吨，废弃动物油脂为130万吨。马来印尼在棕榈油生产期间，产生大量酸化油，是中国生物柴油装置主要进口原料。中国生物柴油添加比例为大于5%，由推荐标准改为强制标准。 烃基生物柴油在化学性能上较酯基生物柴油有明显优势。酯基生物柴油不足点有：1、脂肪酸甲酯化学性质不够稳定，在有水环境下极易水解成脂肪酸，对发动机造成腐蚀。2、密度大，为0.88g/ml，对经销商不利。3、凝点高。在寒冷地区或冬天使用，受到一定限制。4、体积热值较低。生物柴油热值为32MJ/L，石化柴油为35MJ/L。而烃基生物柴油优点有：1、化学性质稳定，不存在遇水水解问题。2、密度小，为0.77g/ml。3、十六烷值高，十六烷值最高可达90。4、便于工业化大规模连续化操作。 但目前国内烃基生物柴油生产存在难点，主要有：1、原料的紧缺性与竞争性；2、原料的多样性与复杂 性；3、生产周期短、运行周期短、运行成本高是困扰目前国内生产厂家的主要问题，主要反应在催化剂失活、床层压差增加、催化剂结焦、换热器堵塞等等。 3.生物柴油在全球船供油市场的应用与发展趋势 全球燃料消费量4亿吨，船用燃油消费量2.8-3亿吨，船用燃油消费占比70%。全球航运业特别是班轮公司的行业集中度较高。Alphaliner最新数据显示，全球在运营集装箱船数量共计6595艘，总运力为27,020,603TEU，前十大班轮公司总运力占全球市场的84.5%。全球前10名干散货企业自有运力占全球份额约16%，前三大企业排名基本保持，中远海运散运船队运力龙头地位稳固。截至2022年，全球前10大船东运力合计占据15.5%的市场份额，前十大VLCC船东运力合计40.9%的市场份额。 绿色航运发展已成为全球共识，航运业脱碳呼声高涨。欧洲对于航运业的减排措施有序推进。2023年2月8日-2023年2月9日，欧盟理事会常驻代表团委员会、欧洲议会环境委员会先后通过了关于修订欧盟排放交易体系(包含将航运业纳入EUETS)官方妥协文本并正式公布。 生物船燃需求愈发引起市场关注。当前，生物船燃需求正在快速增加。全球生物柴油需求量当前约为每年4000万吨，船用生物柴油加注量约150-200万吨。根据新加坡海事和港务局生物燃料加注规划，到 2030年，其生物燃料市场预计将达到500万吨/年。与之相对应的，生物船燃的产能和产量也在迅速增加。 产能从2015年的3900万吨增加至2021年的5300万吨，产量从2015年的2800万吨增加到2021年的约4000万吨，新增部分主要来自北美、南美和东南亚，另外HVO/HEFA增速达到了年均12%以上，2021年全球产量已达到约700万吨。 当前，生物船燃大规模应用于船舶业务仍有诸多限制。一是生物燃料产量有限且供应端不稳定；二是能够稳定开展生物柴油加注的港口有限；三是生物柴油的定价机制有待活跃和完善。 总的来说，虽然没有一种替代燃料可以独立满足全球船队的脱碳需求，但全球主要船供油公司正在积极开展生物柴油供应，生物柴油在船供油市场未来显然会呈现出加速发展态势。 期货研究 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行做出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为做出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 请务必阅读正文之后的免责条款部分