北交所周报：多家公司业绩预告喜人，北证50微幅上涨

2024年07月14日 多家公司业绩预告喜人，北证50微幅上涨 北证A股 ——北交所周报 核心观点（7.7-7.13）： ⚫北证50指数周涨跌幅为0.05%，行业涨跌分化。本周北证50涨跌幅为0.05%。北交所249家上市公司中，本周有111家公司周涨幅为正，华阳变速（+43.34%）涨幅领先，其次是则成电子（+26.79%）、莱赛激光（+20.28%）、雅葆轩（+16.73%）等，跌幅最大的是汉鑫科技（-22.7%）。从行业来看，本周北交所行业涨跌参半，涨幅最大的为电子行业（+5.4%），跌幅最大的为国防军工行业（-3.8%）。 分析师 洪烨：0755-83479312：hongye_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130523060002 ⚫本周北交所整体交易活跃度小幅回升。本周北交所日均成交额约为27.47亿元，较上周的26.81亿元小幅回升。北交所本周整体成交额为137.35亿元，较上周的134.06亿元上升2.46%；成交量为15.13亿股，较上周13.92亿股上升8.73%。本周北交所的换手率水平小幅回升至12.91%，高于科创板与沪深主板，但低于创业板，且较科创板与创业板的整体成交规模仍有较大差距。 范想想：010-80927663：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130518090002 ⚫本周北交所关联的主题基金与指数基金表现有所回升。主题基金中，汇添富北交所创新精选两年定开混合A涨幅最大（2.25%），强于北证50整体表现。本周北交所指数基金产品整体表现强于北证50指数，其中万家北证50成份指数发起式C涨幅最大（0.18%）。 ⚫多家北交所公司业绩预告喜人，回购热度不减。本周北交所公司重要公告覆盖诉讼仲裁、银行授信、关联交易、股份回购、业绩预告、对外投资、政府补助、项目延期、项目中标、大股东减持，项目调整等方向。并行科技、雅葆轩、长虹能源发布业绩预告，并行科技与长虹能源成功扭亏，雅葆轩营销策略优化下市场开拓顺利，而万德股份、安达科技实施股份回购，彰显对公司未来发展的信心与长期价值的认可。 ⚫北交所整体市盈率为18.6倍左右，较上周小幅回升。截至7月12日，北证A股的市盈率为18.6倍，较上周小幅回升，科创板公司与创业板公司市盈率较上周亦有回升，分别为32.5倍和27.5倍，北交所与双创板块估值差保持相对稳定。分行业看北交所上市公司的市盈率，医药生物行业平均市盈率最高为68.3倍，传媒（65.6倍）与国防军工（59.4倍）紧随其后；市盈率相对较低的行业是家用电器、电子与基础化工行业。 投资建议：北交所交易热度较年初略有所下滑，日均成交额从百亿水平缩量至最低30亿元左右水平，但板块换手率水平仍相对活跃，叠加新股发行稳步推进，展望后市，我们认为板块整体有望震荡上行。2024年下半年，对于北交所板块投资，建议重点关注公司基本面良好，受益于AI应用的科技成长类的公司，以及经营稳健、持续盈利能力佳的高股息公司。 风险提示：政策支持力度低于预期的风险；科技创新性不足的风险；市场竞争加剧的风险。 目录 （一）本周市场回顾..............................................................................................................................................................................................2（二）北交所公司重要公告..................................................................................................................................................................................6（三）北交所相关基金与指数表现.....................................................................................................................................................................8 （一）北交所本周新上........................................................................................................................................................................................10（二）下周新股申购情况....................................................................................................................................................................................10（三）北交所项目动态........................................................................................................................................................................................11 三、北交所要闻..................................................................................................................................................................................................12 四、风险提示......................................................................................................................................................................................................12 一、北交所动态及展望 （一）本周市场回顾 本周北交所整体交易活跃度有所回升。本周北交所日均成交额约为27.47亿元，较上周的26.81亿元小幅回升。北交所本周整体成交额为137.35亿元，较上周的134.06亿元上升2.46%；成交量为15.13亿股，较上周13.92亿股上升8.73%。 本周北交所的换手率水平小幅回升，为12.91%。本周北交所换手率为12.91%较上周小幅回升，高于科创板与沪深主板，但低于创业板，且较科创板与创业板的整体成交规模仍有较大差距。 根据北交所的数据显示，截至2024年7月12日，北交所上市公司总数为249家，总股本为339亿股，其中流通股本为191.59亿股，较上周191.33亿股增加约0.26亿股；总市值为3,032.15亿元，其中自由流通市值为1,652.03亿元；当日成交金额为30.35亿元，当日成交数量为3.42亿股。 2022年以来，北交所成交数量及金额总体呈现波动上升趋势。2023年11月起，北交所周度成交总额首次破百亿，并波动上涨，周度成交总额稳定保持在500亿以上水平。2024年开年以来北交所整体热度有所回调，北交所日均成交额从年初的百亿元左右，略有回落至50-70亿元左右水平，近期又下滑至30亿元左右，但北交所与其他板块相比仍然保持相对活跃的换手率水平。 资料来源：iFinD，Choice，中国银河证券研究院 北交所249家上市公司中，本周有111家公司周涨幅为正，华阳变速（+43.34%）涨幅领先，其次是则成电子（+26.79%）、莱赛激光（+20.28%）、雅葆轩（+16.73%）等，跌幅最大的是汉鑫科技（-22.7%）。从行业来看，本周北交所行业涨跌参半，涨幅最大的为电子行业（+5.4%），跌幅最大的为国防军工行业（-3.8%）。整体来看，北交所目前上市企业市值规模仍较小、单一行业企业数量相对偏少，因此行业表现受个股影响较大。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 估值方面，本周北交所上市公司估值较上周小幅回升，市盈率约为18.6倍。北证A股的市盈率为18.6倍，较上周小幅回升，科创板公司与创业板公司市盈率较上周亦有回升，分别为32.5倍和27.5倍，北交所与双创板块估值差保持相对稳定。横向比较北交所与创新层、基础层可以发现，创新层与基础层估值变化波动较小，北交所自2022年以来的利好政策同样带动了创新层与基础层的预期，优质挂牌公司受益于有望上市北交所的良好预期，板块估值长期稳定在15倍左右，但短期受北交所估值影响略有所下滑。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 分行业看北交所上市公司的市盈率，医药生物行业平均市盈率最高为68.3倍，传媒（65.6倍）与国防军工（59.4倍）紧随其后。市盈率较高的几个行业因标的数量较少，个别公司业绩的大幅变化拉高了行业整体估值水平；市盈率相对较低的行业是家用电器、电子与基础化工行业。 北交所交易热度较年初略有所下滑，日均成交额从百亿水平缩量至最低30亿元左右水平，但板块换手率水平仍相对活跃，叠加新股发行稳步推进，展望后市，我们认为板块整体有望震荡上行。2024年下半年，对于北交所板块投资，建议重点关注公司基本面良好，受益于AI应用的科技成长类的公司，以及经营稳健、持续盈利能力佳的高股息公司。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 （二）北交所公司重要公告 本周北交所企业的重要公告覆盖诉讼仲裁、银行授信、关联交易、股份回购、业绩预告、对外投资、政府补助、项目延期、项目中标、大股东减持，项目调整等方向。万德股份、安达科技公告了股份回购，并行科技、雅葆轩、长虹能源发布了业绩预告，旭杰科技、奥迪威、富恒新材进行了新的对外投资。 （三）北交所相关基金与指数表现 本周北交所关联的主题基金与指数基金表现均有所回升。本周北证50涨跌幅为0.05%，市场整体表现较上周有所回升。主题基金中，汇添富北交所创新精选两年定开混合A涨幅最大（2.25%），强于北证50整体表现。本周北交所指数基金产品整体表现强于北证50指数，其中万家北证50成份指数发起式C涨幅最大（0.18%）。 二、新股概览及项目动态 （一）北交所本周新上 （二）下周新股申购情况 （三）北交所项目动态 已受理： 三、北交所要闻 ①2024.07.08提升上市公司投资价值，北交所持续严监严管 近日，北交所就6月对上市公司（或拟上市公司）及相关责任主体采取监管措施的情况进行了公示，7家公司上榜，其中，6家为上市公司，1家为拟上市公司。上半年，共31家上市公司（或拟上市公司）被北交所采取监管措施，较去年同期有所下降，说明北交所监管持续从严起到一定市场震慑作用。 口头警示是常用的监管措施类型。在上述31家公司中，19家为口头警示，占比61%