北交所周报：北证50指数震荡调整，多家公司公告回购增持北证A股
2024年06月29日 北证50指数震荡调整，多家公司公告回购增持 北证A股 ——北交所周报 核心观点（6.23-6.29）： ⚫北证50指数周涨跌幅为-2.96%，行业涨跌分化。本周北证50涨跌幅为-2.96%。北交所249家上市公司中，本周有40家公司周涨幅为正，恒进感应（+10.46%）涨幅领先，其次是华维设计（+5.98%）、豪声电子（+4.89%）、康普化学（+4.68%）等，跌幅最大的是九菱科技（-17.63%）。从行业来看，本周北交所多数行业下跌，传媒行业（+2.9%）涨幅最高，有色金属行业（-7.4%）跌幅最大。 分析师 范想想：010-80927663：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130518090002 ⚫本周北交所整体交易活跃度小幅回落。本周北交所日均成交额约为29.27亿元，较上周的33.44亿元小幅回落。北交所本周整体成交额为146.35亿元，较上周的167.21亿元下降12.48%；成交量为15.70亿股，较上周17.17亿股下降8.57%。本周北交所的换手率水平小幅回落至14.71%。 ⚫本周25家公司申报北交所上市获受理，多家公司公告回购增持。本周25家公司申报北交所上市获受理，新受理企业专精特新属性凸显。本周多家公司公告回购增持，其中东和新材、惠丰钻石、一诺威、远航精密公告了股东增持计划，康普化学、灵鸽科技公告了股票回购计划。回购增持一方面表明股东及管理层对对公司未来发展前景的信心及对公司投资价值的认同；另一方面，也有利于稳定股价，保护投资者利益。 ⚫本周北交所关联的主题基金与指数基金表现有所回落。主题基金中，泰康北交所精选两年定开混合发起A跌幅最小（-1.49%），强于北证50整体表现。本周北交所指数基金产品整体表现强于北证50指数，其中工银北证50成份指数C跌幅最小（-2.74%）。 ⚫北交所整体市盈率为19倍左右，较上周小幅下降。截至6月28日，北证A股的市盈率为19倍，较上周小幅下降，科创板公司和创业板公司市盈率较上周小幅下降，分别为33倍和28倍，北交所与双创板块估值差保持相对稳定。分行业看北交所上市公司的市盈率，医药生物行业平均市盈率最高为67.6倍，国防军工（67.2倍）与传媒行业（66.2倍）紧随其后；市盈率相对较低的行业是电子、家用电器和基础化工行业。 投资建议：北交所交易热度较年初略有所下滑，日均成交额从百亿水平缩量至30亿元左右水平，但板块换手率水平仍相对活跃，叠加新股发行稳步推进，展望后市，我们认为板块整体有望震荡上行。2024年下半年，对于北交所板块投资，建议重点关注公司基本面良好，属于新质生产力的科技成长类的公司，建议关注北交所经营稳健的国央企公司，以及持续盈利能力佳的高股息率公司。 风险提示：政策支持力度低于预期的风险，科技创新性不足的风险，市场竞争加剧的风险。 目录 （一）本周市场回顾..............................................................................................................................................................................................2（二）北交所公司重要公告..................................................................................................................................................................................6（三）北交所相关基金与指数表现.....................................................................................................................................................................8 （一）北交所本周新上........................................................................................................................................................................................10（二）下周新股申购情况....................................................................................................................................................................................10（三）北交所项目动态........................................................................................................................................................................................11 三、北交所要闻.............................................................................................................................................................................................12 四、风险提示.................................................................................................................................................................................................12 一、北交所动态及展望 （一）本周市场回顾 本周北交所整体交易活跃度小幅回落。本周北交所日均成交额约为29.27亿元，较上周的33.44亿元小幅回落。北交所本周整体成交额为146.35亿元，较上周的167.21亿元下降12.48%；成交量为15.70亿股，较上周17.17亿股下降8.57%。 本周北交所的换手率水平小幅回落，为14.71%。本周北交所换手率为14.71%较上周小幅回落，高于科创板与沪深主板，但低于创业板。整体成交额方面，北交所仍与科创板与创业板的整体成交规模仍有较大差距。 根据北交所的数据显示，截至2024年6月28日，北交所上市公司总数为249家，总股本为337.84亿股，其中流通股本为189.57亿股，较上周189亿股增加约0.57亿股；总市值为3,094.14亿元，其中流通市值为1,683.04亿元；当日成交金额为26.74亿元，当日成交数量为2.83亿股。 2022年以来，北交所成交数量及金额总体呈现波动上升趋势。2023年11月起，北交所周度成交总额首次破百亿，并波动上涨，周度成交总额稳定保持在500亿以上水平。2024年开年以来北交所整体热度有所回调，北交所日均成交额从年初的百亿元左右，略有回落至70亿元左右水平，近期又下滑至50亿元以下，但北交所与其他板块相比仍然保持相对活跃的换手率水平。 资料来源：iFinD，Choice，中国银河证券研究院 北交所249家上市公司中，本周有40家公司周涨幅为正，恒进感应（+10.46%）涨幅领先，其次是华维设计（+5.98%）、豪声电子（+4.89%）、康普化学（+4.68%）等，跌幅最大的是九菱科技（-17.63%）。从行业来看，本周北交所多数行业下跌，传媒行业（+2.9%）涨幅最高，有色金属行业（-7.4%）跌幅最大。整体来看，北交所目前上市企业市值规模仍较小、单一行业企业数量相对偏少，因此行业整体表现受个股影响较大。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 估值方面，本周北交所上市公司估值较上周小幅下降，市盈率约为19倍。北证A股的市盈率为19倍，较上周小幅下降，科创板公司和创业板公司市盈率较上周小幅下降，分别为33倍和28倍，北交所与双创板块估值差保持相对稳定。 横向比较北交所与创新层、基础层可以发现，创新层与基础层估值变化波动较小，由于创新层挂牌企业相对更为优质，以及创新层公司进入北交所需要的时间更短，因此创新层估值整体高于基础层。北交所自2022年以来的利好政策同样带动了创新层与基础层的预期，优质挂牌公司受益于有望上市北交所的良好预期，板块估值长期稳定在10-15倍左右，但短期受北交所估值影响略有所下滑。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 分行业看北交所上市公司的市盈率，医药生物行业平均市盈率最高为67.6倍，国防军工（67.2倍）与传媒行业（66.2倍）紧随其后。市盈率较高的几个行业因标的数量较少，个别公司业绩的大幅变化拉高了行业整体估值水平；市盈率相对较低的行业是电子、家用电器和基础化工行业。 北交所交易热度较年初略有所下滑，日均成交额从百亿水平缩量至最低30亿元左右水平，但板块换手率水平仍相对活跃，叠加“920”第一股发行，市场关注度处于高位，展望后市，我们认为板块整体有望震荡上行。2024年下半年，对于北交所板块投资，建议重点关注公司基本面良好，属于新质生产力的科技成长类的公司，建议关注北交所经营稳健的国央企公司，以及持续盈利能力佳的高股息率公司。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 （二）北交所公司重要公告 本周北交所企业的重要公告覆盖股东增持、股票回购、股权激励、对外投资等方向。东和新材、惠丰钻石、一诺威、远航精密公告了股东增持，康普化学、灵鸽科技公告了股票回购，齐鲁华信公告了股权激励，艾融软件、保丽洁、派诺科技进行了新的对外投资。 （三）北交所相关基金与指数表现 本周北交所关联的主题基金与指数基金表现均有所回落。本周北证50涨跌幅为-2.96%，市场整体表现较上周有所回落。主题基金中，泰康北交所精选两年定开混合发起A跌幅最小（-1.49%），强于北证50整体表现。本周北交所指数基金产品整体表现强于北证50指数，其中工银北证50成份指数C跌幅最小（-2.74%）。 二、新股概览及项目动态 （一）北交所本周新上 （二）下周新股申购情况 （三）北交所项目动态 已受理： 三、北交所要闻 ①2024.06.27国家级专精特新“小巨人”聚集！北交所一周受理15家企业IPO申请 自6月21日锦华新材获受理至6月26日，合计15家新三板公司申报北交所上市获受理。新受理企业专精特新属性凸显，过半为国家级专精特新“小巨人”企业。 这15家公司全部采用标准一，即以盈利指标申报北交所上市，这些企业2023年盈利全部超过3000万元，其中多家公司去年利润规模逾5000万元。与此同时，还有一些新三板公司已经完成北交所上市辅导验收，北交所“后备军”将扩容。 https://www.stcn.com/article/de
