电子行业周观点：三星发布新款折叠屏手机，MLCC平均售价有望上涨

强于大市(维持) ——电子行业周观点(07.08-07.14) 2024年7月8日至7月14日期间，沪深300指数上涨1.20%，申万电子指数上涨6.12%，在31个申万一级行业中排第1，跑赢沪深300指数4.92个百分点。把握AI浪潮下算力建设与终端创新的双主线机遇，关注PCB、AI终端、HBM、先进封装、存储芯片、面板等领域呈现的结构化投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）手机SoC：据Omdia，一季度联发科在5G手机的市场份额从去年同期的22.8%增至29.2%，位居第一；高通份额从31.2%下降至26.5%；苹果份额紧随其后，位居第三，失去了上一季度的主导地位；其他SoC排名依次为：三星Exynos、谷歌、麒麟和紫光展锐，合计占比17%。（2）PC：2024年第二季度，全球个人电脑(PC)市场蓄力增长，台式机和笔记本的出货量达6280万台，同比增长3.4%。笔记本（含移动工作站）的出货量达5000万台，同比增长4%。台式机（含台式工作站）占整个PC市场总量的20%，略微增长1%，总出货量达到1280万台。（3）MLCC：据TrendForce集邦咨询，今年上半年AI服务器订单需求稳健增长，下半年英伟达新一代Blackwell GB200服务器以及WoA AI赋能笔电，陆续于第三季进入量产出货阶段，将推升原始设计制造商（ODMs）备货动能逐月增温，预计带动高容值多层陶瓷电容器（MLCC）出货量攀升，进一步推升MLCC平均售价(ASP)。（4）折叠屏手机：7月10日，三星在巴黎举办了Unpacked 2024发布会，推出了最新款折叠屏手机Galaxy Z Fold6等多款重磅新品。Galaxy ZFold6是三星迄今为止最纤薄的折叠屏手机，还带来了新的AI功能。（5）半导体设备：集微网7月10日消息，SEMI（国际半导体产业协会）发布《年中总半导体设备预测报告》，该报告指出，在2023年获得960亿美元销售额后，包括晶圆加工、晶圆厂设施和掩模/掩模版设备在内的晶圆厂设备领域销售额预计将在2024年增长2.8%至980亿美元。在AI计算推动下，中国大陆持续强劲的设备支出以及对DRAM和高带宽存储器（HBM）的大量投资推动预测上调。展望2025年，由于对先进逻辑和存储应用需求增加，晶圆厂设备领域销售额预计将增长14.7%，达到1130亿美元。3310 上交所召开集成电路专题培训，夸娥智算集群达万卡规模控产稳价减弱面板周期性，LCD头部企业盈利能力有望改善集中统筹+因地制宜，推进我国科技创新工作 行业估值高于历史中枢：目前SW电子板块PE(TTM)为64.13倍，2019年至今SW电子板块PE(TTM)均值为48.91倍，行业估值高于2019年至今历史中枢水平。期间日均交易额1271.59亿元，较前一个交易周上涨36.06%。 研究助理:陈达电话：13122771895邮箱：chenda@wlzq.com.cn ⚫期间电子板块部分个股上涨：申万电子行业484只个股中，上涨431只，下跌48只，上涨比例为89.05%。 ⚫风险因素：AI应用发展不及预期；AI终端需求不及预期；市场竞争加剧；国产AI芯片研发进程不及预期；国产产品性能不及预期。 正文目录 1产业动态...........................................................................................................................3 1.1手机SoC：24Q1联发科手机SoC出货份额升至第一位..................................31.2PC：PC市场持续复苏，24Q2出货量同比增3.4%...........................................31.3MLCC：AI服务器订单增长拉动MLCC需求，平均售价有望上涨...............31.4折叠屏手机：三星召开新品发布会，发布新款折叠屏手机............................31.5半导体设备：AI发展推动下，半导体设备市场预计将稳步增长...................3 2电子板块周行情回顾.......................................................................................................4 2.1电子板块周涨跌情况............................................................................................42.2子板块周涨跌情况................................................................................................52.3电子板块估值情况................................................................................................52.4电子行业周成交额情况........................................................................................62.5个股周涨跌情况....................................................................................................6 3电子板块公司情况和重要动态（公告）.......................................................................7 3.1股东增减持情况....................................................................................................73.2大宗交易情况........................................................................................................83.3限售解禁................................................................................................................9 4投资观点.........................................................................................................................11 5风险提示.........................................................................................................................11 图表1:申万一级周涨跌幅（%）....................................................................................4图表2:申万一级年涨跌幅（%）....................................................................................4图表3:申万电子各子行业涨跌幅...................................................................................5图表4:申万电子板块估值情况（2019年至今）..........................................................6图表5:申万电子行业周成交额情况...............................................................................6图表6:申万电子周涨跌幅榜...........................................................................................7图表7:期间电子板块股东增减持情况...........................................................................7图表8:期间电子板块重要大宗交易情况.......................................................................8图表9:未来三个月电子板块限售解禁情况...................................................................9 1产业动态 1.1手机SoC：24Q1联发科手机SoC出货份额升至第一位 据Omdia，一季度联发科在5G手机的市场份额从去年同期的22.8%增至29.2%，位居第一；高通份额从31.2%下降至26.5%；苹果份额紧随其后，位居第三，失去了上一季度的主导地位；其他SoC排名依次为：三星Exynos、谷歌、麒麟和紫光展锐，合计占比17%。Omdia分析，联发科之所以能够在5G智能手机市场超越高通，主要因为250美元（约合1818美元）以下5G手机出货量增多，而联发科在这一市场占据主导地位。统计显示，250美元以下5G手机出货量一季度激增62%，从去年同期的3870万部增至6280万部，这对于联发科十分有利。苹果则在高端市场占据主导地位。（资料来源：天天IC，Omdia） 1.2PC：PC市场持续复苏，24Q2出货量同比增3.4% 2024年第二季度，全球个人电脑(PC)市场蓄力增长，台式机和笔记本的出货量达6280万台，同比增长3.4%。笔记本（含移动工作站）的出货量达5000万台，同比增长4%。台式机（含台式工作站）占整个PC市场总量的20%，略微增长1%，总出货量达到1280万台。随着向Windows11的过渡和AI PC的采用，推动更新周期在未来四个季度内加速。（资料来源：Canalys） 1.3MLCC：AI服务器订单增长拉动MLCC需求，平均售价有望上涨 根据TrendForce集邦咨询最新研究显示，今年上半年AI服务器订单需求稳健增长，下半年英伟达新一代Blackwell GB200服务器以及WoA AI赋能笔电，陆续于第三季进入量产出货阶段，将推升原始设计制造商（ODMs）备货动能逐月增温，预计带动高容值多层陶瓷电容器（MLCC）出货量攀升，进一步推升MLCC平均售价(ASP)。由于AI服务器对质量要求高，加上目前各品牌厂Windows on Arm(WoA)笔电主要依赖高通(Qualcomm)公版设计，其中高容值MLCC用量高达八成。因此，掌握多数高容品项的日韩MLCC供应商将成为主要受益对象。（资料来源：TrendForce集邦) 1.4折叠屏手机：三星召开新品发布会，发布新款折叠屏手机 7月10日，三星在巴黎举办了Unpacked 2024发布会，推出了最新款折叠屏手机GalaxyZ Fold6等多款重磅新品。Galaxy Z Fold6是三