股指早报

股指： 【品种观点】 6月当月出口同比增速8.6%，保持强劲增长，两市主要指数强势整理，房地产板块领涨。两市主要指数已走出下降通道，市场大概率二次探底已结束。行业与主题ETF中涨幅居前的是房地产ETF、储能电池ETF、银行ETF、科创生物医药ETF、半导体设备ETF，跌幅居前的是通信ETF、黄金股ETF、煤炭ETF。中证1000指数收4878点，跌16点，中证500指数收4919点，跌20点，上证指数收2971点，涨1点，沪深300指数收3472点，涨4点，上证50指数收2412点，涨16点。两市板块指数中涨幅居前的是房地产、换电概念、银行、保险、酿酒指数，跌幅居前的是通信设备、有色、煤炭、复合铜箔、工业软件指数。海关总署数据，中国2024年6月出口同比增长8.6%至3078.5亿美元，环比增长1.9%。进口同比减少2.3%至2088.1亿美元，环比减少4.9%。证监会称，对程序化交易，特别是高频量化交易绝不会坐视不管，也不会简单地一禁了之，加快推出更多的务实举措，降低程序化交易特别是高频量化交易的消极影响。工信部表示，深化试点示范，完善标准体系，加快推动高级别自动驾驶智能网联汽车商业化应用。上半年铝产业链景气度持续，在已披露2024年半年度业绩预告的13家上市铝企中，有11家公司预喜，5家预计净利润同比增长幅度超50%。必和必拓集团表示，由于镍价大幅下跌，该公司将于今年晚些时候暂停在澳大利亚的镍业务，其NickelWest采矿和加工业务以及WestMusgrave项目将从10月起关闭。高盛连续警告美国AI行业投入过多，收益太少，未来这些大举投资AI的科技巨头如果缺少盈利迹象估值会出现回落。美元兑日元汇率一度飙升，最大升幅近3%，日本政府一名不具名的官员报道证实，日本当局在7月11日干预了汇市，以求提振日元。美国6月通胀全面超预期降温，整体CPI环比增速为四年来首次转负，核心同比增速创逾三年新低。年内降息预期大幅升温，9月首次降息的可能性回升至80%，7月降息概率重现。周五晚道指上涨0.62%，纳指上涨0.63%。后市研判：6月出口同比增速为8.6%，预期出口数量增幅更强劲。两市主要指数已走出下降通道，二次探底大概率已结束。PPIRM同比增速继续上行，7月有望转入正增长。IPO虽重启，但严刑竣法之下，新上市公司质量已明显提升。中国资产是全球估值洼地，外资持续看好中国资产。房地产上中下游产业链实物量有望在三季度反转。大规模设备更新标志着制造业智能化军备竞赛展开。中美经济共振主动补库存。关注上游资源板块上行机会，关注房地产产业链上中下游实物量的反转，关注新质生产力领域的板块轮动。 投资建议：6月出口同比增速为8.6%，预期出口数量增幅更强劲。两市主要指数已走出下降通道，二次探底大概率已结束。6月PPIRM同比增速继续上行。外资持续看好中国资产。中美经济共振主动补库存。关注上游资源板块上行机会，关注房地产上中下游产业链实物量的反转，关注新质生产力领域的板块轮动。 【操作建议】 6月出口同比增速为8.6%，预期出口数量增幅更强劲。两市主要指数已走出下降通道，二次探底大概率已结束。6月PPIRM同比增速继续上行。外资持续看好中国资产。中美经济共振主动补库存。关注上游资源板块上行机会，关注房地产上中下游产业链实物量的反转，关注新质生产力领域的板块轮动。 【利多因素】 中国经济处于主动补库存；美国经济进入主动补库存；大规模设备更新有望带动大宗商品需求超预期；全球资本增配中国资产； 【利空因素】 中东局势升级；俄乌战争持续； 【风险因素】 美欧经济硬着陆。 免责声明： 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证报告信息已做最新变更，也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保，投资者据此投资，投资风险自我承担。我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告，本报告反映公司分析师本人的意见与结论，并不代表我公司的立场。未经我公司同意，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改。 研究员：于军礼邮箱：yujunli@greendh.com从业资格：F0247894