本周业绩预告集中披露，建议关注绩优个股

证券研究报告 2024年07月14日 行业研究 本期内容提要: ➢本周北美重要个股涨跌不一。本周涨跌幅分别为苹果（+1.86%）/特斯 拉 （-1.31%）/博 通 （-0.15%）/高 通 （-1.61%）/台 积 电（+1.83%）/美光科技（+1.48%）/英特尔（+7.71%）/英伟达（+2.71%）/亚 马 逊 （-2.76%）/甲 骨 文 （-0.04%）/超 微 电 脑（+7.49%）/应用光电（+22.29%）/谷歌A（-2.90%）/Meta（-7.60%）/微软（-3.00%）/超威半导体（+5.65%）。 ➢本周业绩预告集中披露，建议关注绩优个股。从目前已公布的业绩预告看，电子行业有较多结构性机会。首先，伴随算力需求的高速增长，北美算力产业链成长性斐然。交换机、服务器组装及零组件需求同步上升，沪电股份等个股业绩端拉动明显。其次，AI为消费电子行业带来新一轮变革，手机、PC、VR等终端有望快速配置并不断迭代AI功能，从而掀起一轮换机潮流。其中，得益于苹果公司强大的硬软件实力，Apple Intelligence或有利于构筑其差异化优势，使得iPhone、iPad、Mac等苹果家族产品销量景气快速回归，以苹果产业链为代表的公司可能具备更大弹性。第三，半导体行业中部分公司业绩明显改善，通富微电、北方华创等公司24H1业绩均大幅增长。展望未来，伴随AI赛道上国内与国际厂商的竞争不断激烈、同时大基金的投资逐步推进，国产替代有望再迎投资热潮，当前半导体众多个股仍处估值相对低位，建议持续关注。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 ➢建议关注：【结构件/设备】工业富联/蓝思科技/领益智造/京东方/信维通信/长信科技/大族激光/舜宇光学/水晶光电；【PCB】东山精密/鹏鼎控股；【组装】立讯精密等。【半导体】中微公司/北方华创/晶辰股份/恒玄科技；【存储】聚辰股份/澜起科技/兆易创新/东芯股份/普冉股份。 ➢风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；苹果创新不及预期风险。 目录 行情追踪：本周申万电子普涨...........................................................................................................4电子行业......................................................................................................................................4个股涨跌......................................................................................................................................6重要公告..............................................................................................................................................8风险因素............................................................................................................................................10 图目录 图1：申万电子二级指数年初以来涨跌幅.........................................................................................................4图2：美股年初以来涨跌幅1.................................................................................................................................5图3：美股年初以来涨跌幅2.................................................................................................................................5 行情追踪：本周申万电子普涨 电子行业 本周申万电子细分行业普涨。申 万 电 子 二 级 指 数 年 初 以 来 涨 跌 幅 分 别 为 ： 半 导 体 （-10.42%）/其他电子Ⅱ（-15.15%）/元件（+16.30%）/光学光电子（-12.93%）/消费电子（+1.57%）/电子化学品Ⅱ（-17.75%）；本周涨跌幅分别为半导体（+5.87%）/其他电子Ⅱ（+4.36%）/元件（+10.04%）/光学光电子（+5.18%）/消费电子（+6.01%）/电子化学品Ⅱ（+3.41%）。 资料来源：ifind，信达证券研发中心 本周美股重要科技个股涨跌不一。美股方面，年初以来重要科技股涨跌幅分别为：苹果（+19.74%）/特斯拉（-0.10%）/博通（+52.36%）/高通（+39.96%）/台积电（+80.14%）/美光科技（+56.49%）/英特尔（-31.36%）/英伟达（+160.97%）/亚马逊（+28.00%）/甲骨文（+37.31%）/超微电脑（+220.12%）/应用光电（-51.45%）/谷歌A（+32.49%）/Meta（+40.94%）/微软（+20.61%)/超威半导体（+23.20%）;本周涨跌幅分别为苹果（+1.86%）/特斯拉（-1.31%）/博通（-0.15%）/高通（-1.61%）/台积电（+1.83%）/美光科技（+1.48%）/英特尔（+7.71%）/英伟达（+2.71%）/亚马逊（-2.76%）/甲骨文（-0.04%）/超微电脑（+7.49%）/应用光电（+22.29%）/谷歌A（-2.90%）/Meta（-7.60%）/微软（-3.00%）/超威半导体（+5.65%）。 资料来源：ifind，信达证券研发中心 资料来源：ifind，信达证券研发中心 个股涨跌 申万半导体板块本周富满微、芯原股份、晶晨股份、台基股份、蓝箭电子涨幅靠前，分别同比+26.87%/+19.84%/+19.71%/+19.39%/+19.28%;本周纳芯微/大港股份/源杰科技/臻镭科技/钜泉科技跌幅靠前，分别同比-12.07%/-7.46%/-6.27%/-5.32%/-1.92%。 申万消费电子板块本周朝阳科技、博硕科技、胜蓝股份、凯旺科技、雅葆轩涨幅靠前，分别同比+31.84%/+29.73%/+21.36%/+18.00%/+16.73%；本周安克创新/ST星星/鸿日达/ST美讯/慧为智能跌幅靠前，分别同比-4.67%/-3.21%/-2.64%/-0.93%/-0.48%。 申万元件板块本周生益电子、则成电子、骏亚科技、东山精密、方正科技涨幅靠前，分别同比+44.13%/+26.79%/+21.83%/+21.27%/+19.79%；本周晶赛科技/天津普林/博敏电子/东晶电子/超华科技跌幅靠前，分别同比-4.28%/-2.58%/-1.48%/+0.00%/+0.00%。 申万光学光电子板块本周英飞特、宝明科技、蓝特光学、日久光电、彩虹股份涨幅靠前，分别同比+26.98%/+16.73%/+14.65%/+14.46%/+12.24%;本周东旭光电/ST宇顺/盛洋科技/*ST长方/ST恒久跌幅靠前，分别同比-18.18%/-5.36%/-4.09%/-3.79%/-3.73%。 申万电子化学品板块本周天承科技、容大感光、强力新材、西陇科学、乐凯新材涨幅靠前，分别同比+13.14%/+9.86%/+9.65%/+9.53%/+8.06%;本周安集科技/硅烷科技/三孚新科/广钢气体/唯特偶跌幅靠前，分别同比-4.88%/-2.08%/-1.49%/-0.90%/-0.59%。 重要公告 华天科技 天水华天科技股份有限公司董事会于2024年7月12日收到公司董事臧启楠女士的书面辞职报告。臧启楠女士因工作原因请求辞去公司第七届董事会董事职务，其辞职生效后不再担任公司任何职务。 闻泰科技 闻泰科技股份有限公司为深入落实《关于进一步提高上市公司质量的意见》的要求，践行“以投资者为本”的发展理念，持续提高上市公司质量，公司结合自身发展战略、经营情况，基于对未来发展前景的信心及价值认可，积极围绕主营业务、技术创新、股东回报、投资者沟通及公司治理等方面制定了“提质增效重回报”行动方案。 沪电股份 沪 电 股 份 发 布 业 绩 预 告 ：2024H1公 司 实 现 归 母 净 利 润10.8~11.6亿 元 ，yoy+119 %~+135%；扣非归母净利润10.2~11.3亿元，yoy+137%~+155%。 胜宏科技 满足海外客户多方面需求，顺应国际化发展趋势，加快推进海外制造基地战略布局，胜宏科技（惠州）股份有限公司于2024年5月24日召开第四届董事会第二十四次会议，审议通过了《关于在越南投资新建生产基地的议案》。同意公司通过全资子公司VICTORYGIANTTECHNOLOGY (SINGAPORE) PTE. LTD.在越南投资建设高精密度印制线路板项目，生产高多层印制线路板和HDI，计划投资金额不超过2.6亿美元，包括但不限于新设公司、购买土地、新厂房及工程建设、购买生产设备及配套等相关事项，实际投资金额以中国及当地相关主管部门批准的金额为准。 华勤技术 华勤技术股份有限公司拟与易路达科技国际有限公司及其创始方签署《投资意向书》。根据《投资意向书》，公司有意通过指定的境外主体，以现金方式收购易路达国际持有的易路达企业控股有限公司80%的股份。目标股份的购买价格参考目标公司及其控制的附属公司截至基准日2023年12月31日的估值报告确认的结果初步确定为港币28.5亿元。 艾森股份 基于战略规划及业务发展需要，江苏艾森半导体材料股份有限公司在新加坡设立全资子公司INOFINE PTE. LTD.，注册资本为10,000新加坡元。公司已于近日完成在新加坡的相关注册登记。 汇顶科技 深圳市汇顶科技股份有限公司预计2024年半年度实现营业收入226,000万元左右，同比增长11.8%左右；公司预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为31,700万元左右，同比实现扭亏为盈；公司预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为27,400万元左右。 恒铭达 恒铭达预计2024H1实现归母净利润1.5~1.8亿元，yoy+58.45%~+90.14%；扣非归母净利润1.45~1.75亿元，yoy+66.91%~+101.45%。 京东方 京东方预计2024H1实现归母净利润21~23亿元，yoy+185%~+213%；扣非归母净利润14.5~16.5亿元。 北方华创 北方华创预计2024H1实现归母净利润25.7~29.6亿元，yoy+42.84%~+64.51%；扣非归母净利润24.4~28.1亿元，yoy+51.64%~+74.63%。 水晶光电 水晶光电预计2024H1实现归母净利润4~4.5亿元，yoy+125.45%~+153.64%；扣非归母净利润3.8~4.2亿元，yoy+243.47%~+279.62%。 晶晨股份 预计