大类资产跟踪周报：美国失业率抬升，市场重新定价年内2次降息

此报告关注了美国失业率的提升及其对金融市场的影响，特别是在年内可能的两次降息预期上的变化。报告指出，A股和港股在经济数据的支持下表现出一定的韧性，尤其是出口领域保持了一定的活力。然而，全球市场对美国就业数据的反应，特别是非农就业数据的走弱，导致市场重新评估了美联储的货币政策路径，重新定价了年内两次降息的可能性。

在债券市场方面，报告提到了央行的“借债”行为，这一举动导致利率整体上行。尽管短期内市场面临调整压力，但考虑到央行旨在控制收益率曲线形态，以及当前市场对债券的利好因素并未改变，预计大幅调整的风险可控。

大宗商品市场中，伦敦银现领涨，反映了贵金属价格在就业数据走弱后因市场对降息预期的抬升而反弹。同时，报告分析了不同资产类别的周度表现，指出美股表现亮眼，大宗商品涨多跌少，而A股和港股则延续了调整态势。

策略建议方面，报告提出在当前环境下，美股、大宗商品、债券、A股和港股的配置顺序为美股＞大宗商品＞债券＞A股＞港股。建议关注高股息及防御类板块、上游资源品板块（尤其是受中美制造业周期共振和避险需求影响的资源品）、以及受益于外需改善和内部政策刺激的汽车、家电板块。同时，报告还提到了风险提示，包括地缘政治冲突升级、海外市场波动以及宏观经济下行等潜在风险。

报告最后通过图表和数据，详细分析了各类资产的表现，提供了具体的数据支持和市场趋势解读，帮助投资者更好地理解和应对当前复杂的市场环境。