汽车行业周报：预计6月乘用车零售销量环比微增，政策催化“车路云一体化”发展

——汽车与零部件行业周报（2024.7.1-2024.7.5） 汽 车 板 块 涨 跌 幅-2.46%， 子 板 块 中 汽 车 服 务 表 现 最 佳 。 过 去 一 周（2024.7.1-2024.7.5），沪深300涨跌幅为-0.88%，申万汽车涨跌幅为-2.46%，在31个申万一级行业中排名第24。子版块中，汽车服务+2.18%、商用车+0.12%、乘用车-1.87%、汽车零部件-3.06%、摩托车及其他-5.47%。 行业涨幅前五位公司为广汇汽车、密封科技、ST曙光、*ST威帝、美晨生态，涨幅分别为+39.13%/+21.18%/+16.45%/+14.55%/+14.15%；行业跌幅前五位公司为越博退、宁波方正、通达电气、力帆科技、万通智控，跌幅分别为-67.50%/-22.10%/-13.74%/-13.54%/-13.40%。 ◼本周关注 行业端，预计6月乘用车零售销量环比微增，以旧换新政策实施推进。根据乘联分会初步统计，6月乘用车市场零售175.5万辆，同比-8%，环比+2%；今年以来累计零售982.8万辆，同比+3%。 以旧换新政策实施方面，截至6月25日中午12时，商务部汽车以旧换新信息平台已收到汽车报废更新补贴申请11.3万份，近一周以来新增补贴申请数量超3.6万份，政策效果呈现加快增长态势，推动了6月车市的增长。 具体到车企销量，传统车企：6月奇瑞集团、吉利汽车、长安汽车销量同 比+230.60%、+71.00%、+60.03%；2024H1累 计 销 量 分 别 同 比+181.99%、+102.79%、+69.87%。奇瑞集团24年上市新品中超80%是新能源产品，包括风云A8、iCAR 03、新款智界S7等，覆盖插混、纯电、增程等多种动力，助力集团新能源销量攀升。吉利汽车旗下，极氪6月销量2.01万辆，同比+89.32%，1-6月累计销量8.79万辆，同比+106.11%。 长 安 汽 车 旗 下 ， 深 蓝6月 销 量1.67万 辆 ， 同 比+107.18%，1-6月累计销量8.39万辆，同比+101.46% 《零跑C16上市值得期待，华为ADS3.0首搭阿维塔》——2024年07月02日 《6月狭义乘用车零售量预计175万辆，车路云一体化持续催化》——2024年06月24日 新势力车企：6月赛力斯、蔚来汽车、零跑汽车销量同比+162.18%、+98.09%、+52.29%；2024H1累 计 销 量 分 别 同 比+155.85%、+60.24%、+94.81%。此外，据小米汽车公众号，小米SU7 6月交付量超1万辆，7月交付量将依然超1万辆。 《5月我国汽车产销同比微增，欧盟对华新能源汽车加征临时关税》——2024年06月19日 政策持续催化智能网联发展。7月3日，工业和信息化部、公安部、自然资源部、住房和城乡建设部、交通运输部公布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单，北京、上海、深圳、广州、武汉、重庆、南京、苏州、成都、杭州-桐乡-德清联合体等在列。根据此前《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知》，试点城市（联合体）需：1）建设智能化路侧基础设施；2）提升车载终端装配率；3）建立城市级服务管理平台；4）开展规模化示范应用；5）探索高精度地图安全应用；6）完善标准及测试评价体系；7）建设跨域身份互认体系；8）提升道路交通安全保障能力；9）探索新模式新业态。 7月2日，北京市车路云一体化新型基础设施建设项目项目建议书（代可行性研究报告）的编制开始对外招标，项目招标人为北京市高级别自动驾驶示范区工作办公室，项目总金额184万元。项目主要包含“路”、“网”两大部分内容。其中“路”主要包括两部分建设内容：一是多功能杆、通信管道等路侧数字基础设施；二是车路云一体化感知设备、边缘计算单元等路侧智能感知设备。“网”即双智专网工程。 比亚迪泰国工厂投产。7月4日，比亚迪在泰国罗勇府举行泰国工厂竣工暨第800万辆新能源汽车下线仪式，海豚作为下线车型在泰国工厂亮相。比亚迪方面介绍，比亚迪泰国工厂从开工到投产历时仅16个月，年产能约15万辆，包含整车四大工艺和零部件工厂。今后计划生产更多车型，包括BYD ATTO 3、宋PLUS DM-i等，满足本地化市场需求。我们认为，欧盟对华电车加征临时关税后，东南亚等周边国家市场重要性提升，比亚迪泰国工厂投产有助进一步巩固其在泰国市场的地位。 小鹏MONA M03将在8月正式上市。7月3日，小鹏MONA M03迎来正式首秀，小鹏汽车董事长何小鹏在直播中表示，该车定位“A级智能纯电掀背轿跑”，定价在20万元以内，同时开启线上预定，将在8月正式上市。 ◼投资建议 1）整车建议关注发力混动和海外市场的标的：长安汽车、长城汽车、比亚迪、江淮汽车、海马汽车； 2）零部件建议关注： ①汽车智能化相关标的：伯特利、保隆科技；②汽车轻量化相关标的：拓普集团、爱柯迪、文灿股份、万丰奥威、凌云股份、亚太科技、博俊科技、瑞鹄模具；③其他零部件相关标的：豪能股份、隆盛科技、云意电气、银轮股份。 ◼风险提示 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。 目录 1行情回顾.....................................................................................42行业数据跟踪..............................................................................62.1中国车企新能源汽车月度销量情况...................................62.2周度日均汽车零售/批发量................................................72.3原辅材料价格....................................................................73近期行业/重点公司动态..............................................................93.1近期行业主要动态............................................................93.2近期重点公司动态..........................................................104投资建议...................................................................................115风险提示...................................................................................11 图 图1：申万一级行业涨跌幅比较.............................................4图2：国内热轧市场价格（元/吨）........................................7图3：国内铝锭市场价格（元/吨）........................................7图4：国内镁锭市场价格（元/吨）........................................8图5：国内顺丁橡胶市场价格（元/吨）.................................8图6：国内天然气市场价格（元/吨）.....................................8 表 表1：汽车板块区间涨跌幅统计及估值比较...........................4表2：汽车行业涨跌幅前五公司情况......................................5表3：2024年6月部分中国车企新能源汽车销量（单位：万辆）.................................................................................6表4：一周乘用车日均零售/批发量（辆）.............................7 1行情回顾 过去一周（2024.7.1-2024.7.5，下同），沪深300涨跌幅为-0.88%，申万汽车涨跌幅为-2.46%，在31个申万一级行业中排名第24，总体表现位于中下游。。 资料来源：Wind，上海证券研究所 分子板块看，汽车服务涨幅最大，摩托车及其他跌幅最大。汽车服务+2.18%、商用车+0.12%、乘用车-1.87%、汽车零部件-3.06%、摩托车及其他-5.47%。 行业涨幅前五位公司为广汇汽车、密封科技、ST曙光、*ST威 帝 、 美 晨 生 态 ， 涨 幅 分 别 为+39.13%/+21.18%/+16.45%/+14.55%/+14.15%；行业跌幅前五位公司为越博退、宁波方正、 通达电气、力帆科技、万通智控，跌幅分别为-67.50%/-22.10%/-13.74%/-13.54%/-13.40%。 2行业数据跟踪 2.1中国车企新能源汽车月度销量情况 传统车企，2024年6月比亚迪、吉利汽车、长安汽车新能源汽 车 销 量 靠 前 ， 当 月 销 量 分 别 为34.17、6.60、6.36万 辆；2024H1累计销量分别为161.30、32.02、29.91万辆。 从增速看，2024年6月奇瑞集团、吉利汽车、长安汽车销量同比+230.60%、+71.00%、+60.03%；2024H1累计销量分别同比+181.99%、+102.79%、+69.87%。 具体看，奇瑞集团24年上市新品中超80%是新能源产品，包括风云A8、iCAR 03、新款智界S7等，覆盖插混、纯电、增程等多种动力，助力集团新能源销量攀升。吉利汽车旗下，极氪6月销量2.01万辆，同比+89.32%，1-6月累计销量8.79万辆，同比+106.11%。长 安汽 车 旗下 ， 深 蓝6月 销 量1.67万 辆 ，同 比+107.18%，1-6月累计销量8.39万辆，同比+101.46% 新势力车企，2024年6月赛力斯、理想汽车、蔚来汽车新能源 汽 车 销 量 靠 前 ， 当 月 销 量 分 别 为4.92、4.78、2.12万 辆 ；2024H1累计销量分别为23.58、18.90、8.74万辆。 从增速看，2024年6月赛力斯、蔚来汽车、零跑汽车销量同比+162.18%、+98.09%、+52.29%；2024H1累计销量分别同比+155.85%、+60.24%、+94.81%。此外，据小米汽车公众号，小米SU7 6月交付量超1万辆，7月交付量将依然超1万辆。 2.2周度日均汽车零售/批发量 6月24-30日日均汽车零售/批发量环比改善。6月24-30日乘用车日均零售量9.54万辆，同环比分别-1%/+17%；日均批发量13.72万辆，同环比分别+1%/+11%。6月全月乘用车日均零售量5.85万辆，同环比分别-8%/+2%；日均批发量7.10万辆，同环比分别-5%/+4%。 2.3原辅材料价格 据Wind数据，截至2024年7月5日，国内热轧、铝锭、镁锭、顺丁橡胶、天然气价格分别为3730、20070、19740、15200、4499元/吨，较2024年6月28日分别变化0.27%、0.55%、0.25%、0%、1.47%。 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Win