工业硅日报：仓单新增较多，盘面再创新低

研究院新能源&有色组 期货及现货市场行情分析 研究员 7月11日，工业硅期货主力合约2409盘面开于11130元/吨，全天震荡走弱，午后跌幅扩大，收于10905元/吨，较前一交易日结算价下跌265元/吨，跌幅2.37%。主力合约当日成交量为251401手，持仓量为25.45万手。目前总持仓约39.46万手，较前一日增仓29063手。目前华东553现货升水1545元，华东421牌号计算品质升水后，升水445元，昆明421升水995元，421与99硅价格相近。7月11日仓单净注册444手，仓单总数为65420手，折合成实物有324880吨。 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 工业硅：昨日工业硅现货价格小幅下跌。据SMM数据，昨日华东不通氧553#硅在12000-12200元/吨；通氧553#硅在12400-12500元/吨；421#硅在13300-13400元/吨。本月西南地区已基本完成复工，北方开工率维持高位，预计全国产量将达全年峰值。下游多晶硅及有机硅价格处于相对低位，多家企业减产。在高库存的情况下，供需矛盾仍在持续累积，供大于求的基本面没发生改变。短期内，硅价需要持续跟踪主产区开工情况，仓单变化情况及多晶硅企业开工情况。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 多晶硅：昨日多晶硅现货价格持稳，据SMM统计，多晶硅复投料报价35-40元/千克；多晶硅致密料34-37元/千克；多晶硅菜花料报价31-34元/千克；颗粒硅31-33元/千克。因下游硅片环节累库严重，补库意愿不足，导致多晶硅价格下跌。近期，多晶硅生产企业减产增多，对工业硅需求量下降，且压价采购。中长期看，需关注多晶硅价格走弱对新增产能投产进度及对工业硅需求的影响。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com 有机硅：昨日现货价格持稳，据卓创资讯统计，7月11日有机硅山东地区竞价为13300元/吨，其他地区报价大多为13500-14000元/吨。从中长期看，整体产能过剩较多，预计有机硅价格跟随工业硅价格震荡。当前开工相对稳定，需要等终端市场及出口显著好转后，价格与开工才会出现明显上升。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 策略 目前西南地区复产情况良好，最大消费下游多晶硅减产，且总库存和仓单压力较大，基本面仍然偏弱。当前盘面已回落至相对合理位置，存在一定成本支撑，但目前价格下游买交割接仓单意愿仍不高，盘面或仍偏弱震荡，短期建议观望或区间操作，若盘面反弹，可继续卖出套保。 枯水期西南开工率较低，风险点 1、下游采购情绪；2、仓单数量变化； 3、硅料企业开工率；4、宏观及资金情绪5、能耗政策对成本影响 目录 主要产品市场行情分析...............................................................................................................................................................1硅行业资讯..................................................................................................................................................................................4工业硅库存..........................................................................................................................................................................4硅产业资讯..........................................................................................................................................................................4 图表 图1:华东553#价格丨单位：元/吨...........................................................................................................................................5图2:华东421#价格丨单位：元/吨...........................................................................................................................................5图3:有机硅DMC价格丨单位：元/吨......................................................................................................................................5图4:三氯氢硅价格丨单位：元/吨............................................................................................................................................5图5:多晶硅价格丨单位：元/吨................................................................................................................................................5图6:工业硅库存丨单位：吨.....................................................................................................................................................5图7:有机硅行业指数................................................................................................................................................................6图8:光伏行业指数....................................................................................................................................................................6 硅行业资讯 工业硅库存 据百川盈孚统计，截止7月5日，中国金属硅行业库存合计约51.7万吨（含注册仓单）；其中百川统计厂库9.95万吨；百川统计港口库存10.7万吨，其中黄埔港4.0万吨，天津港3.7万吨,昆明港3.0万吨；交割库注册仓单折合成实物约为31.05万吨。 据SMM统计，截至7月5日，金属硅行业库存44.6万（含注册仓单），港口库存11.4万吨，其中黄埔港3.2万吨，天津港4.8万吨，昆明港3.8万吨；其他32.8万吨。（SMM统计库存样本进行调整，库存数据变化较大） 硅产业资讯 据SMM硅世界报道,SMM统计6月中国工业硅产量在45.31万吨，环比增幅11%增量4.51万吨，同比增幅70.9%增量18.80万吨。2024年1-6月中国工业硅累计产量在227.71万吨，同比增幅34.32%增量58.19万吨。6月份工业硅产量环比增幅维持超10%，主因四川及云南地区硅企陆续或即将进入丰水期。 5-6月份川滇硅企陆续复工复产，至6月份四川地区基本恢复至往年丰水期开工率水平，云南地区复产节奏稍慢，部分硅企选择在6月下旬或7月初复产，预计在7-8月份云南硅企开工率可达年内峰值，川滇两地合计工业硅产量的月环比增量近6万吨。在川滇地区复产的同时，新疆地区硅企因部分产能检修或个别减产降负荷生产产量环比减少近1.5万吨。 内蒙古硅企6月开工水平波动不大。7月份，供应增量方面，新疆部分检修产能恢复生产，随着产能释放云南地区工业硅供应仍有上升空间，新产能投产进度慢产量贡献有限。供应减量方面，内蒙、甘肃等少量硅企因检修或行情原因有一定减产预期，但对比全国总产量影响暂时不大。整体来看预计7月份中国工业硅产量或环比增至48万吨。 据有机硅公众号报道,7月9日，湖南省环保管家公共服务平台发布了株洲时代新材料科技股份有限公司新能源用新材料制品产业化项目的环评公示。（1）建设2200万件/年高端聚氨酯减振制品生产线，包括1800万件/年缓冲块生产线、389.5万件/年弹性垫板生产线（含弹性垫板A、B料中间产品1000t/a），0.5万件/年轮系产品生产线、10万件/a聚氨酯密封件生产线）；（2）10万米/年风电前缘保护制品；（3）先进有机硅制品生产线，包括30万米/年密封条生产线、40万㎡隔热泡棉、密封垫生产线、2000吨/年导热凝胶生产线；（4）新一代电子信息关键新材料中试线，包括250吨/年耐高温聚酰亚胺浆料中试线、60吨/年透明聚酰亚胺浆料中试线、10吨/年半导体封装 用聚酰亚胺浆料中试线（5）60万件/年PACK上箱盖生产线；（6）建设缓冲块研发线。 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：百川盈孚广期所华泰期货研究院 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：IfinD华泰期货研究院 数据来源：IfinD华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记