华域汽车机构调研纪要

调研日期: 2024-01-01 华域汽车系统股份有限公司专注于“智能化产品”和“智能化制造”两大发展主题,旨在不断提升“双智能力”和核心竞争优势。公司围绕“智能行驶”、“智能座舱与车身”以及“智能动力”三大平台,开发和应用新技术,实现产业化应用。在智能化产品方面,公司重点覆盖摄像头、毫米波雷达、激光雷达、智能照明系统、传感融合(软件)、驾驶域控制、底盘集成、转向系统、制动系统、传动系统等产品。在智能化制造方面,公司基于数字化制造框架,推进数字化转型升级工作,包括1个基础(信息安全)、2个平台(数据平台、技术架构平台)、3大集成(纵向集成、横向集成、端到端集成)、4项数字化(研发数字化、装备数字化、生产数字化、管理数字化)和5个目标(质量、效率、柔性、敏捷、协同)。华域汽车在全国22个省、市、自治区和特别行政区设立有350个研发、制造和服务基地,在美国、德国、泰国、俄罗斯、澳大利亚、捷克、斯洛伐克、印度、墨西哥、加拿大、南非、日本、西班牙、意大利、巴西、爱尔兰、印度尼西亚、塞尔维亚、马来西亚、乌兹别克斯坦等国家设立有101个生产制造(含研发)基地,全球超过11万员工为整车客户提供优质的本土化研发和供货服务。 1、 公司 2024 年将采取哪些措施来提升业绩和盈利能力?回复: 面对 2024 年国内汽车行业日趋激烈的竞争挑战,公司将重点推进以下工作:一是加速价值创新,打造竞争新优势。将围绕“智能化、电动化”趋势,充分发挥公司业务布局广、基盘规模大、集成能力强等优势,深入挖掘客户使用场景,加强相关业务板块在架构、芯片、软件等方面的协同整合,加快在电驱动、智能化、热管理等领域的技术创新和业务布局,力争创造出零部件领域的新赛道,形成自身差异化优势;将持续优化研发流程,提升研发效率,打造更为敏捷、快速的体系能力, 通过前期同步开发、模块化设计、虚拟设计及验证、 AI 技术应用等手段,缩短产品研发周期,更好地适应整车企业越来越快的新产品迭代节奏;将探索商业模式创新,利用技术和供应链优势,根据客户对产品的不同整合度要求提供有竞争力的解决方案,满足不同客户从零部件到系统方案的多层次需求。 二是紧咬市场增长点,夯实发展空间。将继续坚持“紧跟增量市场与头部客户”的策略,在巩固基盘业务的基础上,凭借创新产品和优质服务增加客户黏性,进一步加强对自主品牌、龙头出口客户、新能源品牌、豪华品牌等增量市场的 开拓力度,全力争取细分市场头部客户的关键项目和规模项目,为公司未来业务增长夯实基础。 三是持续成本优化,提升抗压能力。以提质增效为目标,持续做好业务结构调整,推进存量资源整合和优化配置工作;以降本增效为抓手,建立覆盖技术、规划、人事、运营等企业全价值链的长期优化机制,倒逼成本持续改善,提高产品综合竞争实力,努力保持公司经营业绩稳定。 四是强化体系意识,赋能管理提升。将通过数字化赋能,提高研发、运营、管理等全流程效能,完善穿透式供应链体系建设,协同赋能整车发展,持续打造企业综合竞争能力。 2、 公司的国际化战略如何? 回复: 公司在深耕国内汽车配套市场保持发展优势的同时,通过国际并购、资源整合等方式,成功搭建并形成自主掌控的全球汽车内饰业务平台。公司积极发挥该平台在海外业务上的资源优势和协同作用,有效推动汽车座椅、被动安全等其他核心业务的国际化发展,上述海外业务已与宝马、奔驰、特斯拉、大众、奥迪、通用等全球客户建立起良好的合作关系,在欧美亚等重点地区市场为全球客户提供全球平台项目的本土化配套供货。 3、 公司的市盈率和市净率都很低, 是否考虑回购? 回复: 股价受到资本市场多重因素影响,存在较大的不确定性。公司坚持通过现金分红等方式积极回报投资者。2009 年上市以来,公司每年均有现金分红, 2009—2022 年度已累计向股东派发现金红利 284.65 亿元(含税)。 公司 2023年度的利润分配预案为每 10 股派发现金红利人民币 7.50 元(含税)。公司也将从实际出发,结合股价走势、政策导向、机制创新等因素,研究包括回购、分红等在内的、有利于促进公司持续发展和满足股东长期回报需求的措施。 4、 公司 2023 年海外营收的占比和毛利率下降原因。回复:据统计, 2023 年公司海外业务收入占公司主营业 务收入的 20%左右。公司海外业务毛利率的波动,主要是受销售价格、产品结构、运营成本、新项目集中投产等因素的影响。公司后续将加快推进海外投产项目爬坡,有效提升整体运营效率,努力提高其盈利水平。 5、 延锋公司上海临港智能座舱项目的状况。 回复: 公司所属延锋汽车饰件系统有限公司临港智能座舱项目,目前厂房基础建设已完成,座椅及内饰产品业务已根据客户进度部分进入投产配套阶段,预计将于 2024 年底完成验收并全面投产。 6、公司业外客户的开拓进展如何? 公司对特斯拉和比 亚迪的供货占比? 回复: 公司坚持以市场需求为导向,发挥业务集群优势、 搭建协同平台、合力开拓市场,通过技术集中展示、重点项目专题沟通等形式,与奇瑞汽车、长城汽车、赛力斯汽车、小鹏汽车、理想汽车、长安汽车、一汽集团等客户开展了多次交流,推广新产品、新技术,追击客户关键项目。根据公司 2023 年合并主营业务收入相关数据分析,特斯拉和比亚迪已成为公司的前五大整车客户。 7、 公司是否为小米汽车提供零部件? 回复:公司积极拓展智能网联新能源汽车配套市场,为 国内外众多智能网联新能源整车客户提供配套,小米汽车是公司重要客户之一。