24年上半年预计实现扣非归母净利润0.951.2亿元，同增220%251%

根据提供的研报内容，广西能源（600310.SH）预计在2024年上半年实现扣非归母净利润在0.95亿至1.2亿人民币之间，同比增长220%-251%。这一增长主要得益于公司水电业务的强劲表现，以及火电业务受益于煤炭价格的下跌和新增风电板块的贡献。

业务亮点：

• 水电业务：公司水电厂所在流域的来水增加，导致水电发电量和供电业务的自发电量提升，推动了利润增长。
• 火电业务：得益于煤炭价格的下降，火电业务减少了亏损，实现了减亏约0.2亿元。
• 供电业务：供电量和水电自发电量增加，外购电成本减少，供电业务的利润增长约0.5亿元。
• 风电业务：新增风电业务贡献利润约700万元。
• 油品业务：已脱离并表范围。

资产优化与战略调整：

• 公司持续剥离非电力资产，聚焦电力主业，已成功实现油品业务的脱离并表范围。
• 广西能源集团承诺将注入优质能源资产，增强公司在电力领域的竞争力和资产质量。
• 集团已向公司注入多个火电、水电和风电项目，包括柳州市发电厂、桥巩水电站等。

投资建议与风险提示：

• 考虑到非经常性损益和火电版块的亏损，以及各业务板块的增长，分析师下调了盈利预测，预计2024-2026年的归母净利润分别为1.86亿、4.77亿和5.83亿人民币，对应当前股价的PE分别为30、12和10倍。
• 维持“优于大市”的投资评级。
• 风险因素包括电价下调、来水不足、项目进展滞后和政策变动等。

综上所述，广西能源在电力主业方面的业绩增长和资产优化策略为其带来了显著的正面影响，但仍面临市场竞争和政策环境的不确定性。投资者应关注公司的业务多元化进展、资产整合效果以及宏观经济政策的变化。