策略周报：市场关注6月宏观经济数据是否提供支撑

市场关注6月宏观经济数据是否提供支撑 挖掘价值投资成长 2024年07月09日 证券分析师：曲一平证书编号：S1160522060001证券分析师：陈然证书编号：S1160524060002联系人：李嘉文电话：18019080337 本周（7月1日-5日）红利指数、上证180、上证50表现居前，涨幅分别为0.49%、-0.28%、-0.37%。 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是有色金属（2.61%）、商贸 零 售 （2.43%）、钢铁（1.92%） 、 综 合 （1.78%） 、 公 用 事 业（0.97%）。跌幅前五分别是国防军工（-3.75%）、机械设备（-3.52%）、美容护理（-3.46%）、电力设备（-3.18%）、电子（-2.96%）。 《静待海外政治变局带来的结构性转机》2024.07.03 《A股底部拐点需要中报季持续验证》2024.07.01 本周（7月1日-5日）主力资金净流入居前的概念板块分别是黄金概念（本周净流入10.93亿）、稀缺资源（本周净流入7.88亿）、基本金属（本周净流入5.08亿）、超级真菌（本周净流入3.86亿）、免税概念（本周净流入3.76亿）。 北向资金本周成交净买入-139.47亿元。资金净流入规模前三名分别为紫金矿业（6.92亿元）、新易盛（6.5亿元）、江淮汽车（5.46亿元）。 两融资金方面，截止7月4日，本周融资净流入-69.14亿元，两融余额为14741.16亿元。行业层面，汽车（4.4亿元）、电子（2.31亿元）、煤炭（2.08亿元）净买入居前。个股层面，长江电力（3.3亿元）、工业富联（2.63亿元）、江淮汽车（2.01亿元）净买入居前。 本周观点：全球市场方面，美国6月非农就业人数增加20.6万强于预期，使得美联储Q3进行降息可能性再次降低，而美股三大指数收涨，纳指、标普续创历史新高，展示了基本面继续走好。至2024年6月末，我国外汇储备规模为32224亿美元，较5月末下降97亿美元，降幅为0.30%，当前汇率继续贬值空间并不大。中国外交部表示对于欧盟对中国电动汽车开展反补贴调查，始终认为应当通过对话协商、妥善解决具体的经贸问题。国内方面，打击资本市场财务造假最新政策持续落地，证监会表示为做好当前和今后一段时期资本市场财务造假综合惩防工作指明了方向，将有力推动各方进一步严惩财务造假，切实保护投资者合法权益，全面构建财务造假综合惩防新的工作格局，为推动资本市场高质量发展提供有力支撑。从5月份宏观经济数据公布以来市场预期持续下行，工业利润、社会消费品零售、固定投资、进出口贸易增长均持平或放缓，经济驱动力不足。一线城市二手房价格环比继续回落，市场对于房地产政策有效性产生分歧，接下来市场的稳定亟需6月份宏观经济数据形成有效支撑，尤其是6月份房地产是否企稳将是市场最核心关注点。 【风险提示】 市场流动性风险、全球地缘政治风险 正文目录 1.A股市场概览..................................................................................................31.1市场涨跌概览....................................................................................................31.2资金流向概览....................................................................................................41.3沪深融资融券情况............................................................................................62.全球宏观日历.................................................................................................82.1.制造业PMI继续位于临界点以下...................................................................82.2.美国基本面走弱，三季度降息预期升温........................................................92.3.央行开展国债借入操作，对长债利率的指引增强......................................113.全球财经大事概览.......................................................................................123.1前5月我国知识密集型服务贸易增长稳健，高端服务仍待摆脱依赖缩小逆差..........................................................................................................................123.2欧盟对中国电动汽车征收最高达38%的关税...............................................133.3五部门公布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单..............15 图表目录 图表1：主要指数近期情况....................................................................................3图表2：申万一级行业近期表现............................................................................3图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）........................................4图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）................................................4图表5：本周资金净买入前十................................................................................5图表6：本周资金净买入后十................................................................................5图表7：北向净买入情况（亿元）........................................................................5图表8：沪深两融余额与融资净买入....................................................................6图表9：本周申万行业融资情况............................................................................6图表10：本周融资净买入前十..............................................................................7图表11：本周融资净买入后十..............................................................................7图表12：全球宏观日历..........................................................................................8图表13：制造业PMI连续两个月位于临界点以下..............................................9图表14：美国失业率2023下半年以来不断走高..............................................10图表15：美联储三季度降息概率提升................................................................10图表16：长债收益率趋势性下行........................................................................11图表17：2018-2024年4月我国服务进出口总额（累计值）（亿元）.........12图表18：2018-2024年4月我国服务进出口总额累计同比（%）...................12图表19：2018-2024年4月我国知识产权使用费出口总额累计同比（%）及个人、文化和娱乐服务出口总额累计同比（%）............................................13图表20：2018-2024年4月我国个人、文化和娱乐服务进口总额累计同比（%）及其他商业服务进口总额累计同比（%）....................................................13图表21：中国制造汽车在欧盟电动汽车销售的市场份额（%）......................14图表22：中国对欧盟进口电动汽车销量（辆）................................................14图表23：车路云一体化系统组成........................................................................15图表24：此次应用试点的预期成果....................................................................16 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场整体调整，指数普遍收跌。红利指数、上证180、上证50表现居前，分别收0.49%、-0.28%、-0.37%，而上证380、深创100、创业蓝筹相对落后，分别收-2.14%、-2.24%、-2.33%。申万一级行业中，有色金属、商贸零售、钢铁涨幅居前，分别收2.61%、2.43%、1.92%，而美容护理、机械设备、国防军工相对落后，分别收-3.46%、-3.52%、-3.75%。 资料来源：Choice指数数据浏览器，东方财富证券研究所，数据截至2024年7月5日 资料来源：Choice指数数据浏览器，东方财富证券研究所，数据截至2024年7月5日 1.2资金流向概览 本周北上资金四日净卖出，周合计净买入-139.47亿元。申万一级行业中电子板块逃逸规模最大，达到131.22亿，电力设备、计算机板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是黄金概念和稀缺资源，其中黄金概念概念板块5日净流入达到10.93亿。个股方面，资金净流入规模前三名分别为紫金矿业（6.92亿元）、新易盛（6.5亿元）、江淮汽车（5.46亿元）。 资料来源：Choice板块监测，东方财富证券研究所，数据截至2024年7月5日 资料来源：Choice板块监测，东方财富证券研究所，数据截至2024年7月5日 1.3沪深融资融券情况 本周沪深融资融券情况整体呈现净卖出，本周融资净流入