国君化工|本周硫酸、维生素E价格涨幅居前,关注有价格弹性品种

本周市场表现及价格跟踪：本周（07.01-07.05）上证指数涨跌幅为-0.59%，创业板指涨跌幅为-1.65%，基础化工指数（CI005006）涨跌幅为-1.36%，在30个板块中排20位。价格涨幅前五：硫酸(浙江巨化98%)（+19.05%）、维生素E（国产50%）（+7.59%）、MAP（+5.88%）、炭黑（+3.97%）、硫磺（温哥华FOB现货价）（+3.42%）。 基础化工行业周观点：5月经济数据延续了整体相对平稳，工业增加值同比增长5.6%（前值6.7%），环比处于季节性下沿，实际动能略有回落，固定资产投资同比增长3.5%，环比弱于季节性，社会消费品零售总额当月同比增速3.7%（前值2.3%）。静待扩内需、地产、国债和地方专项债加速发行等政策落实与见效。当前化工品价格、价差多处于历史中低位，处于估值底部的，能耗、技术水平优异的化工龙头值得关注，同时关注在先进制造方面与强链、补链相关的新材料标的。推荐以下三条主线：1.行业景气确定性：配额制有效约束行业供给，三代制冷剂景气度确定性向上；轮胎行业维持高景气度，中国轮胎企业的全球市占率持续提升。2.周期底部成长性行业：2023-2024年属于化工行业新增供给集中释放期，供需博弈仍在演绎中，周期底部有扩张能力的龙头公司仍将是下一轮周期向上的主要受益者，受益子行业包括聚氨酯、煤化工、钛白粉等。3.“新”趋势、“新”方向、“新”材料：新产业趋势是人类社会不断发展的阶梯，看好国产替代趋势、下游行业高速成长、技术及渠道优势的细分领域小巨人企业，重点关注吸附树脂、纳米二氧化硅、硅微粉等子行业。 风险提示：海内外需求不及预期、贸易摩擦、油价大幅波动。 文章来源 本文摘自：2024年7月7日发布的《本周硫酸、维生素E价格涨幅居前，关注有价格弹性品种》钟浩，资格证书编号：S0880522120008 钱伟伦，资格证书编号：S0880523040003周志鹏，资格证书编号：S0880523060004 更多国君研究和服务 亦可联系对口销售获取 重要提醒 本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为保证服务质量、控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。我们对由此给您造成的 不便表示诚挚歉意，非常感谢您的理解与配合！如有任何疑问，敬请按照文末联系方式与我们联系。 法律声明