汽车行业周报：特斯拉产业链开启预期修正

汽车行业周报总结

投资要点

特斯拉产业链预期修正

• 马斯克薪酬法案通过：这将推动特斯拉在机器人、FSD（全自动驾驶系统）、汽车销售等方面的加速推进。
• 市场预期变化：随着马斯克和特斯拉目标的一致性增强，市场对特斯拉的预期将逐渐调整，重点关注机器人、智能驾驶以及国内配套产业链。

华为智选新车上市

• 2024年Q3车型上市：预计2024年第三季度，华为智选车型如北汽的享界S9、奇瑞的智界R7将陆续上市，这将带动供应链零部件加速增长。
• 行业智能化进展：根据长安汽车的公告，与华为的合作将在8月31日前完成最终交易文件签订，加速行业智能化进程。

汽车电子赛道布局时机

• 调整与压力：2024年以来，汽车电子赛道经历了持续调整，反映出汽车电子产品面临价格压力和销量下滑的影响。
• 新势力快速成长：新势力销量的快速增长促使部分汽车电子龙头加快客户结构的调整，有望迎来业绩拐点。

主要推荐标的

• 整车推荐：江淮汽车、比亚迪、春风动力、长安汽车、长城汽车、理想汽车。
• 智能化主线：德赛西威、星宇股份、科博达、华阳集团、华依科技、保隆科技。
• 新能源化主线：无锡振华、瑞鹄模具、沪光股份、松原股份、拓普集团、双环传动、新泉股份、爱柯迪、银轮股份。

风险提示

• 国际贸易壁垒：可能影响出口销量。
• 价格战加剧：可能导致消费者观望情绪，影响供应链和整体板块的收入与业绩稳定性。
• 终端需求低于预期：宏观经济、居民收入预期等因素可能影响车市消费，导致销量增长低于预期。

报告细节

• 报告发布日期：2024年7月7日
• 评级变动：从“增持”维持至“增持”
• 相关报告：《Q2销量保持韧性，期待新车新业务进展》、《华为车链预期再起，汽车电子龙头渐到布局时》等
• 分析师团队：吴晓飞、管正月、周逸洲
• 联系方式：上海、深圳、北京办公室地址及联系方式

报告摘要

报告聚焦特斯拉产业链预期修正、华为智选新车上市对汽车行业的积极影响、汽车电子赛道的布局时机、以及相关风险提示，提供了针对整车、智能化和新能源化三个不同维度的推荐标的。通过深入分析市场动态和趋势，报告为投资者提供了详尽的决策依据，旨在引导投资方向，同时提醒潜在风险。