拉卡拉ESG报告点评：ESG成效显著，公司增长可期

拉卡拉是一家在支付、金融科技、数据分析等领域提供数字化服务的企业。公司发布的ESG报告显示，其将ESG理念融入运营，专注于构建数字化服务生态、打造可持续发展职场、共享可持续发展未来及筑牢可持续发展基石。具体亮点包括：

1. 支付服务：拉卡拉提供多渠道、多样化的支付解决方案，覆盖超过2000万商户，2023年全年支付交易量达到4.51万亿元。此外，公司还构建了全球数字支付网络，解决了跨境商户的“收、付、换”问题，服务覆盖100多个国家。

2. 数字化解决方案：通过拉卡拉APP，公司为商户提供从进件到收款、账务管理、供应链管理、经营管理在内的全链路数字化服务，助力小微商户实现数字化转型。目前，拉卡拉APP用户数量已突破280万人。

3. 数据价值应用：拉卡拉与银行合作，通过数据分析提升小微商户的融资可得性，目前已与28家银行建立了合作关系。

4. 业绩与分红：在行业竞争格局改善的背景下，拉卡拉的市场份额提升，预计支付净费率增加，推动业绩增长。2023年，公司分红总额达4亿元，分红比例高达87%，超出市场预期，显示出公司对投资者的重视。

基于上述亮点，拉卡拉被看作是支付行业的领军企业之一，有望受益于行业竞争格局的优化，预计2024-2026年的每股收益分别为1.16元、1.49元和1.82元。维持“增持”评级，目标价为27.62元，对应2024年市盈率为25倍。然而，报告也提醒投资者注意市场波动和两融业务风险。