电力设备周观点：绿电运营商低估，电网特高压中期规划超预期

比增长32.5%，已恢复增长态势。光伏产业链出清加速进行，关注行业反弹机会。 电力设备：国网2024年5月电网建设投资474亿元，同比增长13.9%，单月增速显著。南网亦宣布2024年固定资产投资1730亿元，同比增长23.5%，两网投资增速支撑全年电力设备需求。特高压工程高质量建设推进大会也明确了特高压的重要性，关注该领域的投资机会。 风电：本周新增风机招标项目1.63GW，均为陆上项目；国家能源局发布1-5月份全国电力工业统计数据，2024年1-5月全国新增风电装机容量约19.76GW，同比增加20.78%，其中5月全国新增风电装机容量约2.92GW，同比增加35.19%。 锂电：5月锂电池出口数量21.9万吨（同环比+11.2%/+13.4%），需求较好，建议重点关注电池环节宁德时代、亿纬锂能，材料环节尚太科技、湖南裕能。 三星宣布自2024年7月1日起，对其圆柱电池产品实施提价，此举有望拉动整体小圆柱提价受益，关注国内小圆柱电池投资机会。 风险提示：政策变化的风险；产能过剩的风险；市场竞争加剧的风险；特高压开展不及预期的风险。 1光伏 1.1价格变化 本周光伏主产业链价格持稳小幅下行，辅材部分价格出现波动。根据InfoLink Consulting公布的价格：硅料：致密料价格维稳为39元/千克。硅片：182单晶P型硅片价格维稳为1.25元/片，182单晶N型硅片价格维稳为1.10元/片。电池片：182单晶perc价格维稳为0.30元/瓦，182TOPCon价格维稳为0.30元/瓦。组件：182单/双面单晶perc价格维稳为0.80/0.82元/瓦，182双面TOPCon价格下降0.03元/瓦至0.85元/瓦，210双面HJT价格下降0.04元/瓦为1.05元/瓦。辅材：本周主栅正银价格下降367元/千克至7558元/千克，细栅正银价格下降367元/千克至7608元/千克，背银价格下降244元/千克至5025元/千克。2.0mm光伏玻璃均价下降0.75元/平为16.25元/平；3.2mm均价维稳为25.5元/平方米；光伏胶膜含税平均价格持稳6.9元/㎡；透明EVA胶膜持稳6.7元/平；白色EVA胶膜持稳7.3元/平；EPE胶膜持稳8.27元/平；纯POE胶膜含税价格持稳11.27元/平；光伏级EVA树脂价格下降至1.027万元/吨。 图1.光伏产业链价格概览 1.2行业动态 6月28日，国家能源局发布了1-5月份全国电力工业统计数据。截至5月底，全国累计发电装机容量约30.4亿千瓦，同比增长14.1%。其中，太阳能发电装机容量约6.9亿千瓦，同比增长52.2%；风电装机容量约4.6亿千瓦，同比增长20.5%。 新增装机方面，1-5月，全国发电新增装机容量11564万千瓦，其中，太阳能发电7915万千瓦（79.15GW），占比超过68.4%，继续保持新增电力装机的主体地位。 值得注意的是，5月份太阳能发电新增装机1904万千瓦（19.04GW），同比增长47.6%，环比增长32.5%，已恢复增长态势。 2电力设备 2.1主网——一二次设备招标 2023年输变电变压器总招标量370674MVA，同比+33.2%；GIS招标14235间隔，同比+34.7%。2024年前三批次累计招标254665MVA，同比+5.1%；GIS累计招标7609间隔，同比-2.0%。 图2.主网-一次设备招标批次累计值 2023年继保总招标量为26861套，同比+28%；变电站监控总招标量为1565台，同比+11%。2024年前三批次继保招标19326台，同比+10.2%；变电站监控累计招标1161台，同比+16.9%。 图3.主网-二次设备招标批次累计值 2.2电力投资 2024年1-5月份，全国主要发电企业电源工程完成投资2578亿元，同比增长7.9%。 电网工程完成投资1703亿元，同比增长21.6%。单5月，电源工程完成投资666亿元，同比增长13.5%%。电网工程完成投资474亿元，同比增长13.9%。 图4.电源建设和电网建设投资值（亿元） 2.3出口数据——电表 总览：据海关数据，5月电表出口9.8亿元，同比+13.8%，环比+34.8%。1-5月电表出口40亿，同比+29.7%。 分品类：5月单相表出口5.6亿元，同比+29.4%，环比+32.6%，三相表出口0.3亿元，同比-20.7%，环比-89.5。 分地区：5月出口至亚洲地区4亿元，同比+119.7%。1-5月非洲、亚洲和美洲三地实现增长。 图5.智能电表出口金额-分贸易地区（亿元） 图6.智能电表出口金额-分产品品类（亿元） 2.4出口数据——变压器 总览：据海关数据，5月变压器（额定容量＞16kVA）出口25.66亿元，同比增42.9%，环比增4.8%，继续保持高增。 分电压等级来看： 5月650KVA＜额定容量＜10MVA（主要应用于新能源侧，后简称为新能源侧）出口6.2亿元，同比+15.9%，环比增12.95%。5月额定容量≥10MVA（主要应用于电网侧，后简称为电网侧）出口14.1亿元，同比+76.4%，环比增4.8%。 分出口区域来看： 1）欧洲：需求旺盛，高增速持续。23年出口金额39.1亿元，同比+128.9%。24年5月出口金额7.3亿元，同比+179.8%，环比+65.12%。其中新能源侧2.6亿元，同比+66.2%，环比+35.04%，电网侧4.4亿元，同比+450.2%，环比+101%。 2）美国：整体高景气度。23年出口金额19.9亿元，同比+144.7%。24年5月出口金额1.6亿元，同比+51.8%，环比-28.1%。其中新能源侧0.6亿元，同比+11.8%，环比-13.4%，电网侧0.2亿元，同比+578.7%，环比-62.1%。 3）东南亚：增速放缓。23年出口金额39.95亿元，同比+4.8%。24年5月出口金额2.6亿元，同比+13.4%，环比-39.3%。其中新能源侧0.54亿元，同比+36.2%，环比-2.8%，电网侧1.5亿元，同比+90.8%，环比-17%。 4）日韩俄：23年出口金额4.97亿元，同比+48.5%。24年5月出口金额0.4亿元，同比+55.2%，环比-38%。其中新能源侧0.04亿元，同比+261.7%，环比+45.8%，电网侧0.1亿元。 图7.变压器出口金额-分贸易地区（亿元） 图8.变压器出口金额-分产品品类（亿元） 2.5行业近况 1）国家电网召开特高压工程高质量建设推进大会。6月27日，国家电网有限公司在北京组织召开了特高压工程高质量建设推进大会，深入贯彻落实“四个革命、一个合作”能源安全新战略，以特高压高质量建设推动新型能源体系、新型电力系统与新型电网发展。 当前，特高压已经进入大规模集中建设、高强度创新攻关、高质量转型升级的发展阶段，需要凝聚共识、形成合力，全方位推动、全链条参与、全要素保障，协同推进特高压工程建设。会议宣读了《关于全力推进特高压工程高质量建设的指导意见》，从资源保障、科技攻关、安全生产、提质增效、依法合规、协同协作、党建引领等7个方面，提出了30条指导意见，助力特高压工程高质量发展，进一步提升大电网资源配置能力、安全承载能力和新能源消纳能力。 2）南方电网2024年固定资产投资1730亿元，同比增长23.5%。南方电网公司2024年固定投资安排覆盖电网建设、抽水蓄能、新型储能等领域共194项能源重点工程，以高质量投资推动公司战略规划和重点工作任务落地。 在电网建设方面，南方电网持续抓好五省区主网架优化和城乡配电网升级，加快建设新能源送出工程，全力保障能源电力供应安全，助力新型能源体系和新型电力系统建设。其中，广东电网预计今年投入超90亿元持续巩固提升农村电网，以“好电”服务广东省“百千万工程”高质量发展；云南电网计划投资96亿元加快推进现代化农村电网建设，进一步提升农村电网电能质量和服务水平。 3风电 3.1本周新增招标情况 本周新增风机招标项目1.63GW，全为陆上项目。分别为湖南华电永州蓝山白毛坪二期50MW、毛俊100MW风电项目风电机组设备采购招标、广庆华池县第四风电场13万千瓦风力发电项目风力发电机组（含塔筒）及附属设备采购项目项目招标、广庆华池县第三风电场12万千瓦风力发电项目风力发电机组（含塔筒）及附属设备采购项目招标、内蒙古华电火电灵活性改造察右中旗27.8万千瓦新能源项目风力发电机组（含塔架）采购、湖南华电永州蓝山四海坪三期150MW风电项目风电机组设备采购招标、围场风电储能一体化项目风力发电机组及其附属设备（含塔筒及法兰）、广东能源托克逊县100万千瓦风电项目（一期50万千瓦）、宁晋洨河100MW“风+盐储”一体化示范性项目风力发电机组及伴随服务、兴宾凤凰风电场EPC总承包工程招标、茂名信宜贵子风电场风力发电项目EPC总承包工程采购。 3.22024年招标情况 截至2024年6月28日，2024年1-6月风电全口径累计招标共84.82GW（其中集采6.98GW），同比增加97.21%，其中陆上项目80.52GW，海上项目4.30GW。6月至今风电全口径招标共13.13GW，其中陆上项目12.74GW，海上项目0.4GW。 图9.2021年至今风机月度招标量(GW) 3.3行业动态 明阳双头漂浮风机“天成号”直播吊装： 6月26日，明阳智能官微对其16.6MW双头漂浮式风机“天成号”的吊装过程进行了直播。根据现场施工进度判断，该机组叶轮预计能在本月内完成吊装，随后由船舶将其拖运至阳江青洲四海上项目旁的机位点进行水下固定，最终实现机组并网，预计可在年内投运。 全球首台18MW海上风机并网： 6月26日23时30分，东方电气集团自主研制的18兆瓦半直驱海上风电机组，在广东省汕头风电临海试验基地顺利并网发电，再次刷新已并网风电机组单机容量最大的世界纪录。 福建漳浦六鳌海上风电场二期项目实现全容量并网： 6月27日，三峡集团福建漳浦六鳌海上风电场二期项目实现全容量并网。该项目总装机容量达40万千瓦，应用单机容量13兆瓦及以上海上风电机组28台，批量化应用单机容量16兆瓦海上风电机组6台，是福建闽南区域首个海上风电项目，是探索开发建设闽南外海海上风电大基地的首个示范引领项目。 广东能源湛江徐闻东一海上风电项目获核准批复： 据湛江发改消息，6月27日，广东能源湛江徐闻东一海上风电项目获核准批复。 该项目位于广东省湛江市徐闻县锦和镇白茅海东面海域，场址最近端距离锦和镇白茅海陆岸33公里，规划场址最远端距离陆岸41公里。项目总投资约48亿元，规划装机总容量400兆瓦，计划布置34台单机容量12兆瓦海上风电机组，配套建设1座220kV海上升压站。 广东1000MW海上风电项目中标公示： 6月28日，中广核电子商务平台发布中广核新能源广东阳江帆石二1000MW海上风电项目风力发电机组采购一标段、二标段、三标段中标候选人公示的公告。 公告显示，一标段（300MW）的中标候选人分别为明阳智能、金风科技和东方电气，二标段（400MW）的中标候选人分别为金风科技、明阳智能和东方电气，三标段（300MW）的中标候选人分别为明阳智能、金风科技和东方电气。 4氢能：中能建松原项目开标，双良签约澳洲绿氢项目 4.1数据跟踪 截至目前，2024年6月国内电解槽招/中标规模约412.5MW，2024年上半年电解槽累计招/中标2.114GW，同比增加61.68%。 图10.电解槽招/中标规模规模统计（MW） 2024年5月产销分别完成398辆/445辆，同比分别增长-46.50%/5.20%，环比分别增长20.29%/56.07%。2024年1-5月累计产销分别完成1592辆/1526辆，同比分别增长-7.23%/8.46%。 图11.国内FCV产量（辆） 图12.国内FCV销量（辆） 4.2行业动态 （1）中能建松原项目64台电解槽开标 近