镍不锈钢日报：不锈钢延续反弹，下游维持按需采购

镍品种： 研究院新能源&有色组 研究员 07月03日沪镍主力合约2409开于138480元/吨，收于137880元/吨，较前一交易日收盘下跌0.1%，当日成交量为188281手，持仓量为119951手。昨日夜盘沪镍主力合约开于139280元/吨，收于138330元/吨，较昨日午后收盘上涨0.76%。 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 沪镍主力合约早盘较为平稳，下午震荡上行，总体延续反弹行情。现货市场方面：金川镍价早间报价小幅回落530元/吨，部分品牌精炼镍现货升贴水延续下跌，部分下游企业入场采购，现货成交略有好转。出口利润逐渐收窄，前期计划出口的资源有所回流国内市场，现货紧缺状态有所改善。昨日精炼镍现货升水整体略有回落，其中金川镍升水下降100元/吨至1350元/吨，进口镍升水下降50元/吨至-200元/吨，镍豆升水上涨1500元/吨至0元/吨。昨日沪镍仓单减少102吨至19497吨，LME镍库存增加492吨至95994吨。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03037416投资咨询号：Z0019517 ■镍观点： 晚间公布的小非农数据显示劳动力需求降温，与昨日美联储主席鲍威尔的言论相应，预计短期镍价会延续反弹，但反弹空间可能不大，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路。 ■镍策略： 联系人 中性。 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 ■风险： 精炼镍项目进展不及预期，印尼政策变动，印尼RKAB审批速度、美国总统辩论情况。 304不锈钢品种： 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 07月03日不锈钢主力合约2409开于14150元/吨，收于14190元/吨，较前一交易日收盘上涨0.32%，当日成交量为147671手，持仓量为155361手。昨日夜盘不锈钢主力合约开于14205元/吨，收于14220元/吨，较昨日午后收盘上涨0.57%。 不锈钢主力合约相比于沪镍走势较为强劲，反弹行情延续，最高点位至14200元/吨。现货市场方面：早间现货整体报价持稳，市场情绪还算乐观，下午贸易商挺价意愿偏强，下游维持按需采购，成交一般。昨日不锈钢基差小幅下挫，无锡市场不锈钢基差下降25元/吨至-145元/吨，佛山市场不锈钢基差下降25元/吨至5元/吨，SS期货仓单增加1789吨至195683吨。SMM数据，昨日高镍生铁出厂含税均价持平为965.5元/镍点。 ■不锈钢观点： 晚间公布的小非农数据显示劳动力需求降温，与昨日美联储主席鲍威尔的言论相应，预计短期不锈钢期货价格会延续反弹，但反弹空间可能不大，中长线仍然维持逢高卖出套保的思路。 ■不锈钢策略： 中性。 ■风险： 印尼政策变化、美国总统辩论情况、周四不锈钢社会库存公布情况。 目录 镍品种：......................................................................................................................................................................................1304不锈钢品种：.......................................................................................................................................................................1镍不锈钢日度数据......................................................................................................................................................................4精炼镍现货与库存：...................................................................................................................................................................5镍矿与镍铁：..............................................................................................................................................................................6铬矿与铬铁：..............................................................................................................................................................................6不锈钢：......................................................................................................................................................................................7 图表 表1:镍-不锈钢日度数据............................................................................................................................................................4图1:LME3月镍价与现货升贴水丨单位：美元/吨....................................................................................................................5图2:SMM精炼镍升贴水丨单位：元/吨.....................................................................................................................................5图3:精炼镍进口盈亏丨单位：元/吨...........................................................................................................................................5图4:沪镍仓单丨单位：吨...........................................................................................................................................................5图5:LME镍库存丨单位：吨......................................................................................................................................................5图6:镍豆自溶硫酸镍利润丨单位：元/金属吨、元/吨...............................................................................................................5图7:中国红土镍矿主流报价丨单位：美元/湿吨........................................................................................................................6图8:中国主流镍铁价格丨单位：元/镍点...................................................................................................................................6图9:电解镍对高镍铁折算纯镍溢价丨单位：元/吨...................................................................................................................6图10:中国高镍铁RKEF利润率丨单位：%...............................................................................................................................6图11:中国主流进口铬矿价格丨单位：铬矿与铬铁..................................................................................................................6图12:主产区高碳铬铁价格丨单位：元/50基吨 ........................................................................................................................6图13:304/NO.1热轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨.....................................................................................................................7图14:304/2B冷轧不锈钢卷价格丨单位：元/吨.........................................................................................................................7图15:304不锈钢冷热轧价差丨单位：元/吨..............................................................................................................................7图16:废不锈钢价格丨单位