航运周报：现货走势维持强劲，盘面继续冲高

现货走势维持强劲，盘面继续冲高 东证衍生品研究院黑色与航运部兰淅从业资格号：F03086543投资咨询号：Z0016590 周度点评 集装箱运价 截至6月28日，SCFI综合指数收于3714.32点，环比上涨6.9%。其中SCFI（欧线）收于4880美元/TEU，环比上涨12.5%，超市场预期。本周最新SCFIS（欧线）收于5353.02点，环比上涨12.3%，涨幅超预期。 现货指数超预期，带动盘面价格向上修复。EC2408破5500点，再创历史新高。目前盘面价格大致反应的是大柜7800左右的价格，相比现货指数又回到升水状态，但和实际7月中旬船期相比仍然存在低估，盘面短期下跌空间有限，继续往上的空间依然充足。7月下旬-8月上旬需求见顶的风险仍然存在，但考虑到当前船东装载率压力不大，降价揽货的动力有限，价格短期即便松动，往下幅度不会太大。建议08多单可继续持有。以黎冲突有所升温，资金影响带动远月合约向上修复，短期看以黎冲突对地中海通行的影响有限，目前04合约存在一定幅度的高估，不建议追多。目前10月合约贴水8月1000点左右，加上08合约贴水现货报价，即便7月底现货逆转，运价下跌速度预计不会太快，10月合约或存在一定低估，而年底前供应都不会太过宽松，传统季节性下12月价格大概率升水10月，适当关注低多10、12合约，以及10-12反套的机会。 周内行业要闻回顾 1.2024年1-5月全国主要港口货物、集装箱吞吐量数据出炉。2024年1-5月，全国港口完成货物吞吐量70.8亿吨，同比增长4.9%，其中内、外贸吞吐量分别增长3.1%和8.9%。完成集装箱吞吐量1.33亿标箱，同比增长8.8%。 2.意大利工会港口工人将在7月举行罢工活动，港口运营或将陷入中断。德迅在其官网发布提醒称，意大利的运输工人将于7月第一周罢工。尽管进行了六个月的合同谈判，意大利的运输工会和雇主仍未能达成协议。双方在谈判条件上仍存在分歧。因此，工会Uiltrasporti和FitCisl，FiltCgil和Fit Cisl呼吁下周在港口举行罢工。预计罢工将影响该国所有港口。据媒体报道，代表意大利运输业工人的Uiltrasporti工会成员将于7月2日和3日举行罢工。与此同时，意大利运输工人联合会FiltCgil和Fit Cill呼吁整个港口部门在7月4日和5日进行48小时的罢工。 3.当地时间6月26日傍晚，也门胡塞武装发言人叶海亚·萨雷亚发表讲话称，胡塞武装同伊拉克民兵武装“伊斯兰抵抗组织”采取联合行动，通过无人机袭击了海法港的一艘以色列船只“MSC Manzanillo”号。此外，胡塞武装还公布了此前袭击以色列船只“MSC SARAH V”号的视频画面，并表示使用了自主制造的新型高超音速导弹“哈蒂姆-2”完成了袭击。这是胡塞武装首次正式对外宣布拥有并使用了高超音速导弹。叶海亚·萨雷亚表示，该导弹射程更远，精度更高。 4.全球最大的船公司地中海航运（MSC）近日宣布调整亚洲至欧洲FAK费率，最高至9800美元。MSC表示，自2024年7月1日起生效，但不超过2024年7月14日，从所有亚洲港口（包括日本、韩国和东南亚）到欧洲。 5.最近，马士基已同意支付15万美元/天的天价租金，从中国台湾航运公司TS Lines租用了其新建的7000TEU级集装箱船“Kota Valparaiso”轮，为期三个月。而仅仅两周前，达飞集团刚刚以10万美元/天的租金租用了其姊妹船“Kota Callao”轮，这一创纪录的价格当时已经引起了市场的广泛关注。值得注意的是，上个月，达飞集团还以每日8万美元的租金价格租用了TSLines的另一艘7,000 TEU级集装箱船“TSDubai”轮，为期三到四个月。这一系列的高价租船协议，标志着航运市场的剧烈波动和竞争加剧。 航运市场重点数据监测——集装箱海运 集装箱现货价格趋势 集运欧线期货走势 集装箱海运基本面——关键枢纽监测 集装箱海运基本面——运力监控与港口拥堵 集装箱海运基本面——运力监控与港口拥堵 集装箱海运基本面——运力监控与港口拥堵 集装箱海运基本面——宏观经济与贸易 集装箱海运基本面——宏观经济与贸易 集装箱海运基本面——宏观经济与贸易 航运市场重点数据监测——干散货海运 干散货运价趋势 干散货海运基本面——船舶动态与港口拥堵 干散货海运基本面——船舶动态与港口拥堵 干散货海运基本面——船舶动态与港口拥堵 干散货海运基本面——大宗商品海运贸易跟踪 资料来源：Clarksons，Bloomberg，Wind，Reuters，东证衍生品研究院 干散货海运基本面——大宗商品海运贸易跟踪 资料来源：Clarksons，Bloomberg，Wind，Reuters，东证衍生品研究院 干散货海运基本面——大宗商品海运贸易跟踪 干散货海运基本面——干散货FFA远期曲线 资料来源：Clarksons，Bloomberg，Wind，Reuters，东证衍生品研究院 免责声明 免责声明 本报告由上海东证期货有限公司（以下简称“本公司”）制作及发布。本公司已取得期货投资咨询业务资格，投资咨询业务资格：证监许可【2011】1454号。 本研究报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息操写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，客户也不应该认为该信息是准确和完整的。同时，本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司会适时更新我们的研究，但可能会因某些规定而无法做到。除了一些定期出版的报告之外，绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应寻求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请。 在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者需自行承担风险。本报告主要以电子版形式分发，间或也会辅以印刷品形式分发，所有报告版权均归本公司所有。未经本公司事先书面 授权，任何机构或个人不得以任何形式复制、转发或公开传播本报告的全部或部分内容，不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用之证明或依据，不得用于营利或用于未经允许的其它用途。如需引用、刊发或转载本报告，需注明出处为东证衍生品研究院，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和 修改。