传媒行业周报：OpenAI“断供”，国产大模型厂商陆续提供迁移方案

传媒 OpenAI“断供”，国产大模型厂商陆续提供迁移方案 ——传媒行业周报 华龙证券研究所 摘要： OpenAI终止对中国提供API服务，国产大模型厂商陆续提供迁移方案。OpenAI于6月25日宣布，自7月9日起OpenAI将开始阻止来自非支持国家和地区的API流量。目前，OpenAI的API向161个国家和地区开放，但中国未包含在内。此前，OpenAI并未在中国市场提供服务，中国开发者主要通过“套壳”方式间接使用OpenAI技术。由于中国存在基于OpenAI技术的商业化应用，OpenAI的这一决定可能影响这些应用的用户活跃度和收入。此次OpenAI明确限制后，国内市场有望淘汰“OpenAl套壳”产品，同时鼓励国产大模型公司加速自主研发，推动国产AI技术的发展和创新，而开发者和企业也将有望转向国产大模型。国内AI大模型厂商迅速响应推出了一系列优惠的迁移方案，以吸引开发者将项目转移到国内平台。 投资评级：推荐（维持） 分析师：孙伯文执业证书编号：S0230523080004邮箱：sunbw@hlzqgs.com OpenAI“断供”，国内大模型进入“落地赛”阶段。随着国内“百模大战”的竞争进入尾声，行业开始进入一个以实际应用和市场落地为关键的阶段，即“落地赛阶段”。OpenAI近期对中国市场的API服务限制，凸显了国产大模型在国家战略层面的重要性，也将进一步推动国产大模型厂商加速技术更新和迭代，同时做更本地化的优势策略布局以及应用的落地。 相关阅读 《Anthropic推出Claude3.5AI模型，持续关注AI应用落地—传媒行业周报》2024.06.24《苹果迈入AI时代，重点关注端侧AI应用前景—传媒行业周报》2024.06.17《2023年传媒业绩如期修复，2024年Q1业绩表现分化—传媒行业2023年报及2024年一季报综述》2024.05.24 投资建议：1）AI应用：OpenAI终止对中国提供API服务，推动国产大模型厂商加速更本地化的优势策略布局以及应用的落地，持续推动传媒板块增长。建议关注AI+商业化落地投资机会。建议关注三大AI方向：①多模态AI应用，如游戏、影视等。②中文语料库，包括文字、视频等资源，推荐中文传媒、中南传媒、凤凰传媒、山东出版等。③布局AI大模型或产品的公司。2）游戏：推荐三七互娱、恺英网络等。3）影视院线：AI多模态工具的迭代为影视院线和制作板块带来长期增长动力。维持传媒行业“推荐”评级。 风险提示：新技术发展不及预期；板块竞争加剧；新产品研发上线及表现不及预期；政策及监管环境趋严；国有文化传媒企业优惠政策变动的风险。 请认真阅读文后免责条款 内容目录 1一周市场表现...........................................................................................................................................12行业要闻...................................................................................................................................................23重点公司公告...........................................................................................................................................24本周观点...................................................................................................................................................34.1OpenAI终止对中国提供API服务，国产大模型争相推出「搬家方案」...................................34.2OpenAI“断供”，国内大模型进入“落地赛”阶段.............................................................................55投资建议...................................................................................................................................................76风险提示...................................................................................................................................................7 图目录 图1：申万一级行业周涨跌幅一览......................................................................................................1图2：传媒股票周涨幅前五..................................................................................................................1图3：传媒股票周跌幅前五..................................................................................................................1图4：OpenAI推送开发者的邮件.........................................................................................................3图5：百度智能云的“故乡的云”优惠方案...........................................................................................4图6：阿里云通义千问供2200万免费Tokens....................................................................................4图7：智谱GLM-4大模型提供1.5亿Token的免费额度.................................................................5图8：腾讯云的混元大模型提供1亿Tokens赠送.............................................................................5 表目录 表1：重点关注公司及盈利预测..........................................................................................................7 1一周市场表现 2024年6月24日-6月28日，申万传媒指数下跌0.96%。板块个股涨幅前五名分别为因赛集团（300781.SZ）、旗天科技（300061.SZ）、紫天科技（300280.SZ）、荣信文化（301231.SZ）、中文在线（300364.SZ）。板块个股跌幅前五名分别为思美传媒（002712.SZ）、吉视传媒（601929.SH）、新华都（002264.SZ）、华闻集团（000793.SZ）、*ST文投（600715.SH）。 数据来源：iFinD，华龙证券研究所 数据来源：iFinD，华龙证券研究所 数据来源：iFinD，华龙证券研究所 2行业要闻 2024年暑期档票房突破20亿 据灯塔专业版实时数据，截止6月29日9时，2024年暑期档（6月-8月）档期总票房（含预售）突破20亿！《云边有个小卖部》《我才不要和你做朋友呢》《扫黑·决不放弃》暂列档期票房榜前三位。 周星驰出品短剧《金猪玉叶》播放量2.2亿 由周星驰出品、易小星监制、马史导演的横屏微短剧《金猪玉叶》在抖音播放量最终定格在2.2亿，《金猪玉叶》于6月2日正式在抖音九五二七剧场上线，该剧共12集。周星驰入局微短剧赛道，是电影人跨界创作的代表案例。周星驰的电影其实更容易与微短剧这种形式进行融合。周氏喜剧本身就被很多学者认为具有后现代“去中心化”的边缘和反叛精神，也别具游戏、恶搞与夸张的风格。在这个意义上，周氏喜剧无厘头的亚文化属性无疑与微短剧这种网生内容相得益彰，具有很好的兼容性。随着近年来的爆炸式增长，微短剧已经逐渐度过了以量取胜、泥沙俱下的野蛮生长阶段，逐渐转型升级，走向了规范化、精品化、创新化的新阶段。诸如周星驰这样大咖级别的导演的入局，无疑会拉高微短剧的整体艺术水平，让微短剧有更广阔的发展前景。 《魔兽世界》正式服8月重启，《炉石传说》上线时间将公布 6月27日，暴雪在官方发布会上宣布，《魔兽世界》正式服将于8月1日归来，8月27日全球同步开启“地心之战”。此外，团队高管将造访上海ChinaJoy（7月26日-29日），并带来更多《炉石传说》国服的上线信息。《炉石传说》是暴雪出品的策略类卡牌游戏，在中国有广泛玩家。 3重点公司公告 【百纳千成】2024年6月27日，公司发布公告，公司与公司控股公司北京友光影业有限公司参与出品的影片《云边有个小卖部》已于6月22日起在中国内地公映。截至6月26日，公司来源于该影片的营业收入区间为500万元至650万元。目前，该影片仍在上映中。 【新华文轩】2024年6月28日，公司发布公告，公司于2024年6月14日收到控股股东四川新华出版发行集团《四川新华出版发行集团有限公司关于无偿划转新华文轩股权的函》，四川新华出版发行集团所持有的新华文轩1.31亿股国有股份(占新华文轩总股本的10.6455%)拟通过无偿划转方式划转予四川文投集团。本次国有股权无偿划转完成后，四川新华出版发行集团持有公司股份数量变更为4.92亿股，持股比例变更为39.8450%， 四川文 投集团持 有公司股 份数量变 更为2.29亿股， 持股比例 变更为18.5547%。本次国有股权无偿划转系同一实际控制人下的国有资产无偿划转行为，不会导致公司控股股东暨第一大股东发生变更，公司实际控制人及治理结构不会发生变更，不触及要约收购。 4本周观点 4.1OpenAI终止对中国提供API服务，国产大模型争相推出「搬家方案」 6月25日，OpenAI在其官方邮件中表示，自7月9日起，OpenAI将开始阻止来自非支持国家和地区的API（应用程序接口）流量。受影响组织若希望继续使用OpenAI的服务，必须在其支持的国家或地区内访问。目前，OpenAI的API向161个国家和地区开放，但中国未包含在内。这意味着，OpenAI宣布终止对中国开发者提供API服务。 OpenAI此前并未向中国市场提供服务，也没有向中国用户开放注册和使用。中国开发商主要通过“套壳”的方式使用OpenAI进行开发运营。由于国内存在部分基于OpenAI技术的套壳应用，并进行商业化运营，通过调用API间接为中国用户提供类似C