华为系汽车观点更新20240627

发言人00：00 两端的好吧，两端的格局是好的。所以我们一直说整车我们推的是两端，具体就主要是比亚迪和华为汽车这两块，从我们的这个框架来看，就是15万以下和40万以上这两个价格带格局是非常好的。15万以下基本上就是别，比亚迪目前是一家独大的一个状态，一家独大，而且这种竞争优势、产品力的优势，品牌力的优势还在强化，成本的优势还在强化。在这个40万以上这个市场不仅看产品力，也要看品牌力，目前真正都能跟豪华车市场去比拼品牌的。其实国内主要是华为，主要是华为，所以基于这种逻辑我们进行一直推荐的是这两个方向。这个是我们看好华为汽车这个底层逻辑，因为在高端车品牌确实只有他最有实力能够做得出来。 发言人01：02 第二个是什么？第二个是华为汽车最近市场关注的一些点，是关注的一点。一个是啊一个是北汽蓝谷。大家知道北汽蓝谷这边后面想见S9会有一些发布会，包括大定开始。因为目前小订单，我觉得这个订单量肯定是超预期了，超预期了。 发言人01：26 就我们了解下来，整个市场的预期对北汽蓝谷想进S9的预期，基本上市场预期就3000台，月销3000台到4000台。这个总部那边预期是5000台左右，这个BO这边预期就是BO这边预期的话是一个月8000到1万。这里面是有很大的get了这个gap的话，就有可能会形成市场的预期。所以我们要观测的是北来的公司是否想见S9这块销量能够超预期，大概这么个情况。 发言人02：04 另外一点也强调一下，从H公司内部的一个情况来看，因为北汽蓝谷这边肯定是要保1000亿产值以上的，因为1000亿产值以下就意味意味着失败了，意味着失败了。所以长期看我觉得，因为它不仅有SS9这款车，后面还有其他的几款车。那这种的话千亿产值确定性是很高的。所以本来这公司我觉得从股价角度来说，它的市值的增长只是个时间问题，而不是趋势问题，这是一个基本判断。更多的人可能这个市场上更多的人纠结在这个车短期的竞争力，以及纯电动轿车这个产品性质，能不能卖出量的问题。我觉得市场过多于纠结这个东西，而没有考虑到这个行业或者说本身的一个中期趋势。 发言人03：00 本来这边我们基本的观点另外一块就是这个江淮，江淮这边的话就是市场短期可能关注这边的反腐问题。但是应该这么讲，因为反腐跟华为这个项目，包括大众这个项目，没有任何关系。因为为什么呢？因为这个事情的主导本来就是国资委国资委的主导，而非公司层面的一个主导。所以我们认为江淮大家短期的这种担忧也是多余的，尤其是江淮，我们这边了解到，这个全面用的是M9的二代的技术，基本上是满配的。华为所有的黑科技都用在上面，而且都是M9的下一代技术。那这种的话，后面考虑到考虑到你高端车市场，高端车市场中国有两百多万的体量，所以这块的话，我觉得这个潜力是很大的，潜力仍然是很大的，目前大概给大家做这么个更新。所以这两个公司，我觉得北汽蓝谷也好，还是江淮也好 ，承载的是华为这个H公司高端化的一个载体高端化的一个载体。 发言人04：16 另外就是这个赛力斯，赛力斯这边的市场最近有诸多的传闻，有交易层面的传闻，也有说基本面上做业绩，还是说就是人事变动的一些传闻。那这种传闻就是呃多数我觉得是都是被证伪的，都是被证伪的。赛律师这边的话，其实一个问题就是大家会关注这个中期的业绩的体量的问题，业绩的体量问题，一个是就是M8这一块。M8这块的话最终的话我觉得也是非常值得去关注的。因为M8这个定位在M7M9之间，它并不是M7和M9的一个附属品，而是说是后面是个主力车型，主力车型，所以这块我觉得值得去关注。另外就是说从车型规划角度来说，远远不止M8这款车，后面还有其他的车，其他的车就是产品谱系上会进一步的完善进一步的完善。所以短期我觉得这个业绩的大家一些预期，可能会因为一些费用跟那些的一些影响一些影响，但是中期的这种趋势我觉得也是不变的。所以这是这三个公司目前我们一个基本的观点，因为有一些将会议上不太方便跟大家讲太多，欢迎大家线下也跟我们联系。 接下来看看浩然老师这边对整个华为汽车这块，有没有详细更详细的一些补充。方老师在线吗？Ok各位同学早上好。华为这块其实是一直我们推荐的，就是我们的价格物价曲线的右侧办法。特别是在这个40万以上的中高端的一个在竞争力上面是绝对有优势的那它其实竞争力体现在几方面，一方面就是说我们说的这个品牌的优势。因为通过华为这么多年长期的一些核心技术的积累，带来的一个品牌的以及品牌的运作，带来了一个整个品牌的积淀，目前来说肯定是中国品牌最强的那第二个，就是说，他在一些和我们目前在这个智能化领域，以及我们的电动化领域的一些核心零部件的一个积累。那这个其实也是在比如说我们的智能驾驶，智能座舱，然后包括我们的三电的电驱动，然后包括我们一些比较一些所谓的黑科技。比如说我们的AARHUD，川普的ARHUD，包括我们的有些光投影这些都对，这些东西都是我就等于说在行业有些是首创，有些是行业第一流。 发言人06：56 包括我们可以看到何小鹏最近在FSD12点能在美国试驾的一个视频。你可以看到其实以华为目前的ADS的3.0的这个状态来说，我觉得跟整体的表现应该是跟FSD会差距不是很大。整个这些核心的技术的积累，而且这些核心的技术积累其实是需要大量的物力、人力的资源，专家人才长期的投入。这个长期可能是五年十年的投入才能换来今天的结果。 发言人07：31 所以他在这个在整个市场上竞争的格局当中，这个是他整个的一个优势。而且这个优势短期内是很难被被一些完全超越。可能在其他的友商在某方面的话某一个点或者某某几个点上面可能能够接近或者达到华为的成本。但如果长期的来说，在智能化，包括在我们三天领域，这些华为的优势来说，是短期内是很难被追上。那结合他的品牌优势的来说，然后因为这个公共出行或者我们叫自选车这个优势其实是在在我们消费者群里面，其实大家已经把鸿蒙自行等同于华为相关的一些一个关联在一起了。整个的两方面的优势，我觉得是奠定了华为整个的一个比较，现在这个华为是一个比较好的状态，在中国特别是在 中高端，在40万以上价位区间，这个一个比较强优势的一个体现。 发言人08：34 陈老师。张老师，我补充大概就这样，谢谢浩然老师。今天汇报主要是这些，我们也非常旗帜鲜明的，还是说整车这边的观点非常明确，就是微笑曲线买的是格局好的微笑曲线两端，也就是比亚迪和华为这一块。那这块我觉得过山车这一块，就是目前大家看到BBA，BBA为包括保时捷，这边的销量其实也受到了比较大的压力，我觉得这个趋势还会加速。所以中长期对这个华为系，我觉得大家不用多担忧，我觉得这个趋势是非常明确的，那也再度打一下呼，就基本上这样一个情况，感谢大家参会，今天汇报到此结束。感谢大家参加本次电话会议，会议到此结束，祝愿大家生活愉快，再见。