盾安环境收购上海大创事件点评：收购上海大创，进一步赋能汽零业务

盾安环境收购上海大创事件点评

主要事件

盾安环境计划以现金方式收购上海大创汽车技术有限公司62.95%的股权，交易总金额为2.15亿元，同时增资3,000万元。交易完成后，盾安环境将持有上海大创65.95%的股权。

投资要点

1. 产品线丰富与客户绑定：上海大创专注于汽车OBD智能电控产品，其产品线涵盖新能源汽车热管理和燃油排放零部件，此举将补充盾安环境的新能源汽车热管理水路阀件产品线，增加产品单车价值量，并拓展节能车零部件市场。同时，上海大创已成为多家知名汽车制造商的供应商，有助于深化与现有客户的合作。

2. 业绩承诺与预期：上海大创在业绩承诺期内的营收和净利润分别需累计不低于9.1亿元和7,100万元。这表明公司对收购后的发展充满信心，且预计收购公司将带来显著的业绩增厚。

3. 履约保障：上海大创的创始股东和持股平台将全部剩余股权质押给盾安环境作为业绩补偿义务的担保，并承诺在特定时间内以不低于股权转让价款30%的现金购买盾安环境的股票，分三年解除质押。

投资建议

维持盾安环境的盈利预测和“增持”评级，预计2024-2026年的归母净利润分别为9.36亿、11.20亿、13.01亿元，对应的EPS为0.88元、1.05元、1.22元，同比增长27%、20%、16%。

风险提示

• 收购交易未能成功执行的风险。
• 新能源汽车行业竞争加剧，可能影响零部件企业盈利能力的风险。

附录

财务数据

• 最近一年一期的主要财务数据包括应收账款、流动资产、非流动资产、资产总计、流动负债、非流动负债、负债合计、所有者权益、营业收入、营业利润、净利润、经营活动产生的现金流量净额等。

评级说明

• 股票评级：增持有助于股票相对沪深300指数涨幅超过15%，谨慎增持表示涨幅在5%-15%之间，中性则为-5%至5%，减持则表示下跌超过5%。
• 行业评级：明显强于沪深300指数表示增持，基本持平为中性，明显弱于沪深300指数表示减持。

此分析基于提供的文字内容，总结了盾安环境收购上海大创事件的关键点，包括事件背景、投资要点、投资建议、风险提示和财务数据概述，以及评级说明，旨在为投资者提供全面的决策参考。