2024年7月各行业金股推荐汇总

策略快评 2024年7月各行业金股推荐汇总 策略研究·策略快评 证券分析师： 王开 021-60933132 wangkai8@guosen.com.cn 执证编码：S0980521030001 证券分析师： 陈凯畅 021-60375429 chenkaichang@guosen.com.cn 执证编码：S0980523090002 6月金股推荐汇总 表1：2024年7月各行业金股推荐标的汇总 行业名称分析师股票代码股票名称投资逻辑 电子胡剑002938.SZ鹏鼎控股 苹果WWDC打开AI手机创新大周期，鹏鼎作为对iPhone敞口最大的果链企业之，受益于量价齐升，SLP、FPC线径、层数等规格均要升级，单机价值量将会提升，并带动公司利润率提升。另外，苹果作为全球存量手机市场份额最大的手机厂商，只有15Pro以上机型支持新的AI功能，因此未来2-3年，将进入全球的AI创新换机周期，公司业绩有望大幅上修。此外，公司的服务器等新业务也即将进入高速在成长期，长期分红稳定，具备长期配置价值。 通信马成龙300308.SZ中际旭创 汽车唐旭霞002594.SZ比亚迪 金属与金属材料刘孟峦600595.SH中孚实业 机械设备吴双688009.SH中国通号 中际旭创是全球光模块龙头，深度参与北美AI基础设施建设，是英伟达产业链核心供应商之一。目前全球云厂商持续加码AI数据中心资本开支，一方面用于大模型训练，向更高算力突破，另一方面用于推理，向更普及的算力应用拓展。我们认为AI应用的持续发酵，进一步打开公司成长空间。目前公司高速光模块订单充足，24年是800G加速释放期，25年是1.6T规模放量期，产业量价齐升趋势持续，公司未来3年依然处于高成长周期，是市场难得的高成长赛道龙头，建议持续加配 1）王朝海洋基本盘：开年以来，公司陆续发布荣耀版车型，性价比凸显，销量基本盘有望稳中有升；2）高端化方面，仰望（稳定月销1000辆+），腾势（D9稳定，N7新款上市），方程豹销量稳定推进高端化，叠加新车型的持续推出（豹3/8），销量有望持续突破；同时公司加大对汽车智能化的投入；3）出口方面：23年公司出口25.2万辆，同比+458%，24年乘用车1-3月累计出口9.8万辆，同比+153%；4）盈利能力层面：出口放量+高端化车型占比提升+基本盘稳固保障规模效应+供应链降本，叠加碳酸锂价格低位，公司盈利能力有望逐步提升。 1）中孚实业是国内稀有的电解铝产能仍有增长空间的电解铝标的，目前具备并表产能75万吨， 权益产能63万吨（火电铝19万吨+水电铝44万吨）。2）今年一季度，公司业绩受到四川广元水电价格上涨的负面影响，但随着丰水期到来，电价有望降低，公司利润改善。3）国内电解铝产能触及天花板，基本无法大幅扩张，但需求仍有稳步增长，电解铝利润有望保持高位。 公司是全球领先的轨道交通控制系统服务商，国内高速铁路及城市轨道交通市占率稳居龙头地位，国际影响力稳步提升不断打开海外市场。国家推动大规模设备更新政策背景下轨交行业有望加速推动设备更新，趋势确定性向上，现阶段公司在手订单饱满，国内外轨交市场规模持续增长下公司有望充分受益。 2024年第二季度以来，长江流域来水情况同比显著改善，预计二季度发电量同比增幅较大， 公用环保 黄秀杰 600900.SH 长江电力业绩有望实现较大增长。公司水电基本盘稳固，同时积极发展抽水蓄能和金沙江下游水风光储 一体化大基地开发，实现业绩进一步增长。 公用环保 黄秀杰 003816.SZ 核电业务发展稳健，防城港3号、4号机组相继投产，管理在运机组数量增至28台，叠加台 山1号机组恢复正常运行，业绩增长压制因素消除；二季度安排大修环比少于一季度，预计核中国广核电发电量将有所增长。公司拟发行可转债募集49亿元建设陆丰5号，6号机组，优化财务结 构，若按当前股价发行预计摊薄EPS约2%。公司未来核电投产节奏平稳，控股股东将于年内注入惠州核电站，助力公司核电业务发展。 基础化工 杨林 601857.SH 中国石油国际原油价格上行提升盈利弹性，国内天然气业务消费量高速增长，公司具备核心气源优势，天然气价格联动机制下，公司盈利稳定性大幅增强 基础化工 杨林 600938.SH 中国海油公司国内及海外油气当量中长期保持较高速度增长，国际原油价格上行提升盈利弹性，同时持续在国内增储上产及走向深水，未来有望独立操作海外大型深水油气项目 家电 陈伟奇 000333.SZ 美的集团树立国内国外双轮驱动、2B+2C齐头并进的战略，海外全力推进自主品牌出海，国内发展2B端业务，进军汽车零部件、暖通楼宇、机器人与自动化、储能等新兴业务。背靠公司 美的集团优异的基本面和强大的组织执行力，多元化业务扩展可期，有望为公司持续提供增长动力。23Q4 以来，在低基数及领先的产品、渠道布局下，公司内销增长稳健，外销迎来加速反弹，收入利润有望实现良好增长，经营韧性强。公司现金流优异、分红率较高，股息率较为可观，具有较强的配置价值。 资料来源：公司公告、国信证券经济研究所整理注：关于推荐标的基本情况与详细信息，请查阅国信证券分析师相关的研究报告 表2：推荐标的财务与估值情况股票代码股票名称 投资评级 2023 EPS 2024E 2025E 2024E PE 2025E 002938.SZ鹏鼎控股 优大于市 1.42 1.56 1.73 25.94 23.39 300308.SZ中际旭创 优于大市 2.71 6.29 9.96 22.26 14.06 002594.SZ比亚迪 优于大市 10.32 12.13 14.21 20.83 17.78 600595.SH中孚实业 优于大市 0.29 0.49 0.55 5.20 4.64 688009.SH中国通号 优于大市 0.33 0.37 0.4 15.76 14.58 600900.SH长江电力 优于大市 1.11 1.4 1.48 20.46 19.36 003816.SZ中国广核 优于大市 0.21 0.24 0.26 18.79 17.35 601857.SH中国石油 优于大市 0.88 0.95 1.02 10.21 9.51 600938.SH中国海油 优于大市 2.60 3.15 3.29 10.15 9.72 000333.SZ美的集团 优大于市 4.80 5.34 5.87 12.03 10.95 资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测整理 注：1、所有推荐标的2024年及2025年预测市盈率使用的价格为2024年6月26日收盘的最新价格；2、关于推荐标的基本情况与详细信息，请查阅国信证券分析师相关的研究报告; 风险提示：宏观经济增长不及预期、市场风险、下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业景气度下降、市场监管及政策风险、公司产能扩张不及预期、上市公司业绩不达预期、公司产品质量出现问题，影响订单交付 相关研究报告： 《科创板改革措施快评-新质启航，科创成长增质提效》——2024-06-19 《策略快评-2024年6月各行业金股推荐汇总》——2024-05-30 《策略快评-2024年5月各行业金股推荐汇总》——2024-04-27 《策略快评-2024年4月各行业金股推荐汇总》——2024-03-28 《策略解读-关于印度股市的五问五答》——2024-03-01 免责声明 分析师声明 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道；分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求独立、客观、公正，结论不受任何第三方的授意或影响；作者在过去、现在或未来未就其研究报告所提供的具体建议或所表述的意见直接或间接收取任何报酬，特此声明。 国信证券投资评级 投资评级标准 类别 级别 说明 报告中投资建议所涉及的评级（如有）分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后6到12个月内的相对市场表现，也即报告发布日后的6到12个月内公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。A股市场以沪深300指数（000300.SH）作为基准；新三板市场以三板成指（899001.CSI）为基准；香港市场以恒生指数(HSI.HI)作为基准；美国市场以标普500指数(SPX.GI)或纳斯达克指数（IXIC.GI）为基准。 股票投资评级 优于大市 股价表现优于市场代表性指数10%以上 中性 股价表现介于市场代表性指数±10%之间 弱于大市 股价表现弱于市场代表性指数10%以上 无评级 股价与市场代表性指数相比无明确观点 行业投资评级 优于大市 行业指数表现优于市场代表性指数10%以上 中性 行业指数表现介于市场代表性指数±10%之间 弱于大市 行业指数表现弱于市场代表性指数10%以上 重要声明 本报告由国信证券股份有限公司（已具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）制作；报告版权归国信证券股份有限公司（以下简称“我公司”）所有。本报告仅供我公司客户使用，本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式使用、复制或传播。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但我公司不保证该资料及信息的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断，在不同时期，我公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。我公司不保证本报告所含信息及资料处于最新状态；我公司可能随时补充、更新和修订有关信息及资料，投资者应当自行关注相关更新和修订内容。我公司或关联机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或金融产品等相关服务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中意见或建议不一致的投资决策。 本报告仅供参考之用，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 证券投资咨询业务的说明 本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。证券投资咨询，是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动：接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务；举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等；在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询服务；通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务；中国证监会认定的其他形式。 发布证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。 国信证券经济研究所 深圳 深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层邮编：518046总机：0755-82130833 上海 上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层邮编：200135 北京 北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层邮编：100032