创升控股年度报告 2023/24

2680 02030616213446606465666768126公司資料主席報告管理層討論與分析董事及高級管理層簡介董事會報告企業管治報告環境、社會及管治報告獨立核數師報告綜合損益及其他全面收入表綜合財務狀況表綜合權益變動表綜合現金流量表綜合財務報表附註財務摘要 香港股份過戶登記分處 董事會 執行董事 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712–1716號舖 獨立非執行董事 陳嘉麗女士胡觀興博士葉少康先生 公司秘書 周樂怡女士 審核委員會 法律顧問 陳嘉麗女士（主席）胡觀興博士葉少康先生 競天公誠律師事務所有限法律責任合夥香港皇后大道中15號置地廣場公爵大廈32樓3203–3207室 薪酬委員會 葉少康先生（主席）胡觀興博士陳嘉麗女士 核數師 香港立信德豪會計師事務所有限公司執業會計師註冊公眾利益實體核數師香港干諾道中111號永安中心25樓 提名委員會 胡觀興博士（主席）陳嘉麗女士葉少康先生 主要往來銀行 註冊辦事處 中國銀行（香港）有限公司創興銀行有限公司恒生銀行有限公司香港上海滙豐銀行有限公司 Cricket SquareHutchins DriveP.O. Box 2681Grand Cayman KY1-1111Cayman Islands 網站 總部及香港主要營業地點 www.innovax.hk 香港灣仔告士打道128號祥豐大廈20樓A至C室 本 年 報 以 英 文 刊 發，另 有 單 獨 中 文 譯 本。如 本 年 報 中 文譯 本 之 詞 語 或 術 語 與 英 文 原 文 之 英 文 詞 語 有 歧 異，概以英文原文為準。 主席報告 列位股東： 本 人 謹 代 表 創 陞 控 股 有 限 公 司（「本 公 司」）董 事（「董 事」）會（「董 事 會」）提 呈 本 公 司 及 其 附 屬 公 司（統 稱「本 集 團」）截至2024年2月29日止年度（「本年度」）之年報及經審核綜合財務報表。 市場回顧 於 整 個 本 年 度，全 球 經 濟 在 持 續 挑 戰 中 展 現 出 韌 性。儘 管 年 初 通 脹 高 企 和 地 緣 政 治 緊 張 局 勢，尤 其 是 俄 烏 衝 突 和中 美 關 係，但 隨 著 這 一 年 的 進 展，出 現 了 企 穩 的 跡 象。本 年 度 晚 些 時 候，隨 著 以 色 列—哈 馬 斯 戰 爭 的 爆 發，緊 張局 勢 升 級，但 主 要 經 濟 體 通 過 貨 幣 政 策 控 制 通 脹 的 努 力 逐 漸 取 得 成 果，儘 管 核 心 通 脹 水 準 及 利 率 仍 然 居 高 不 下。然 而，各 地 區 的 復 甦 仍 然 不 平 衡，與 歐 洲 的 悲 觀 情 緒 相 比，北 美 呈 現 出 更 多 積 極 的 跡 象。儘 管 投 資 者 信 心 保 持 謹慎，惟 大 多 數 金 融 市 場 在 經 歷 最 初 的 波 動 後，顯 示 出 適 應 新 經 濟 現 實 的 跡 象，並 於2023年 因 希 望 加 息 週 期 結 束 而上漲。 在 中 國，受COVID-19疫 情 期 間 供 應 鏈 中 斷、流 動 資 金 問 題 加 大 地 方 政 府 及 物 業 開 發 商 的 信 用 風 險、出 口、工 業 產值、零 售 銷 售 增 長 率 下 降 的 影 響，以 及 中 美 緊 張 局 勢 持 續，本 年 度 經 濟 環 境 的 復 甦 疲 軟 且 令 人 失 望。2023年 第 二季度國內生產總值增長率為約6.3%，低於市場預期。儘管工業和服務業的宏觀經濟指標有所改善，但消費者信心仍然脆弱。加上人民幣表現疲軟、經濟前景和情緒悲觀，金融市場表現遜於全球其他主要金融市場。 在 香 港，充 滿 挑 戰 的 外 部 環 境（包 括 中 國 經 濟 放 緩、地 緣 政 治 緊 張 及 貨 幣 政 策 收 緊）限 制 了COVID-19疫 情 後 的 經 濟復 甦。房 地 產 市 場 經 歷 了 放 緩、物 業 價 格 下 跌 及 成 交 量 減 少。香 港 的 財 政 盈 餘 已 連 續 三 年 出 現 赤 字。受 消 費 者 消費 偏 好 變 化、香 港 競 爭 力 下 降、全 球 企 業 實 施 市 場 同 價 策 略 等 結 構 性 問 題 的 影 響，消 費 復 甦 承 壓。香 港 金 融 市 場與 全 球 趨 勢 和 中 國 經 濟 緊 密 相 連，面 臨 全 球 對 中 國 相 關 資 產 情 緒 疲 軟、中 國 與 其 他 海 外 主 要 經 濟 體 之 間 的 去 風 險或脫鉤策略以及利率波動等不利因素。 於 本 年 度，美 國 股 票 市 場 表 現 強 勁，技 術 及 增 長 股 票 表 現 突 出。道 瓊 斯 指 數、標 準 普 爾500指 數 及 納 斯 達 克 綜 合指 數 分 別 增 長 約19.4%、約29.0%及 約41.4%，分 別 收 於38,996點、5,096點 及16,092點。另 一 方 面，投 資 者 信 心 惡化、消 費 及 投 資 環 境 低 迷，導 致 中 國 和 香 港 股 市 表 現 不 佳。於 本 年 度，上 海 證 券 交 易 所 綜 合 股 價 指 數、深 圳 證 券交 易 所 綜 合 股 價 指 數 及 深 圳 證 券 交 易 所 創 業 板 指 數 分 別 下 跌 約9.0%、約21.7%及 約26.1%，分 別 收 於3,015點、9,330點及1,807點。於本年度，恒生指數下跌約19.9%，收於16,511點，及香港股市的平均每日成交額較截至2023年2月28日 止 年 度 下 跌 約20.3%至 約995億 港 元。於 本 年 度，與 截 至2023年2月28日 止 年 度 相 比，在 香 港 聯 合 交 易所 有 限 公 司（「聯 交 所」）主 板（「主 板」）的 新 上 市 公 司 籌 集 資 金 的 總 金 額 減 少 約55.1%至 約446億 港 元，及 在 主 板 的新上市公司的數目減少約26.9%至68間（包括由GEM轉至主板的三間公司及透過介紹上市的兩間公司）。於2022年3月1日至2024年2月29日期間，並無公司在GEM上市。 公司概覽 本 集 團 為 一 家 綜 合 金 融 及 證 券 服 務 供 應 商，獲 發 牌 可 從 事 香 港 法 例 第571章 證 券 及 期 貨 條 例（「證 券 及 期 貨 條 例」）項 下 第1類（證 券 交 易）、第2類（期 貨 合 約 交 易）、第4類（就 證 券 提 供 意 見）、第6類（就 機 構 融 資 提 供 意 見）及 第9類（提供資產管理）受規管活動以及香港法例第163章放債人條例項下的放債業務。 本 集 團 為 客 戶 提 供 種 類 廣 泛 的 金 融 及 證 券 服 務。其 服 務 涵 蓋 企 業 融 資 顧 問 服 務，當 中 包 括(i)首 次 公 開 發 售 保 薦 服務；(ii)財 務 及 獨 立 財 務 顧 問 服 務；及(iii)合 規 顧 問 服 務、配 售 及 包 銷 服 務、證 券 交 易 及 期 貨 合 約 交 易 的 交 易 及 經 紀服務、證券融資服務、研究服務、資產管理服務及放債服務。 於 本 年 度，香 港 金 融 市 場 表 現 低 迷。截 至2023年2月28日 止 年 度 以 來，聯 交 所 每 日 成 交 額、聯 交 所 新 上 市 公 司 數目 及 新 上 市 公 司 籌 資 總 額 均 大 幅 下 跌。相 較 截 至2023年2月28日 止 年 度，企 業 融 資 顧 問 業 務、證 券 交 易 及 經 紀 業務、證 券 融 資 業 務 及 資 產 管 理 業 務 於 本 年 度 產 生 的 收 入 分 別 減 少 約32.7%、4.2%、62.7%及6.2%。因 此，於 本 年度，儘 管 配 售 及 包 銷 業 務 及 放 債 業 務 產 生 的 收 入 相 較 截 至2023年2月28日 止 年 度 分 別 錄 得 約14.5%及590.8%的 增幅，但 本 集 團 的 總 收 入 由 截 至2023年2月28日 止 年 度 的 約45.5百 萬 港 元 減 少 約28.1%至 約32.7百 萬 港 元。在 利 用內 部 資 源 及 資 本 將 業 務 由 提 供 金 融 及 證 券 服 務 轉 為 資 本 投 資 的 本 集 團 多 元 化 戰 略 的 推 動 下，本 集 團 於 本 年 度 實現 股 本 投 資 收 益（未 變 現 及 已 變 現）約22.4百 萬 港 元。本 集 團 錄 得 溢 利 及 全 面 收 益 總 額 約1.8百 萬 港 元，相 較 截 至2023年2月28日止年度的虧損及全面開支總額約6.6百萬港元顯著改善。 本 集 團 對 逐 步 改 善 當 前 市 場 狀 況 及 營 商 環 境 充 滿 信 心。預 計 通 脹 將 得 到 控 制 及 美 聯 儲 將 於2024年 開 始 降 低 基 準利 率，而 在 高 科 技 行 業 快 速 發 展 的 推 動 下，全 球 經 濟 將 繼 續 增 長；預 計 中 國 將 在 未 來 實 施 更 加 寬 鬆 的 貨 幣 政 策 及更 為 有 力 的 財 政 刺 激 措 施。然 而，由 於 地 緣 政 治 問 題 的 擔 憂 和 不 確 定 性，包 括 但 不 限 於 尚 未 解 決 的 俄 烏 衝 突、中東衝突和中美緊張局勢以及中國經濟的復甦進展，金融市場將繼續面臨波動。 因 此，本 集 團 認 為 在 下 個 財 政 年 度 其 經 營 環 境 依 然 充 滿 挑 戰。對 此，本 集 團 將 持 謹 慎 態 度，並 致 力 進 一 步 加 強 其風 險 管 理 及 信 貸 控 制 能 力，以 減 輕 潛 在 的 市 場 風 險 及 經 營 風 險。本 集 團 將 採 取 嚴 格 的 成 本 控 制 策 略，並 一 直 密 切監察及留意不利市況及經營環境所造成的影響。 作 為 一 個 提 供 金 融 及 證 券 服 務 的 綜 合 平 台，本 集 團 將 繼 續 擴 展 旗 下 產 品 範 圍、服 務 範 圍 及 客 戶 基 礎，鞏 固 現 有 業務分部的發展。與此同時，本集團將致力探索商機，將業務多元拓展至新業務領域。 主席報告（續） 受 惠 於 改 善 上 市 制 度、擴 大 離 岸 人 民 幣 業 務 及 不 斷 加 強 香 港 在 大 灣 區 的 戰 略 地 位 等 香 港 及 中 國 政 府 對 香 港 金 融業 採 取 的 支 持 措 施，香 港 將 繼 續 成 為 重 要 的 國 際 金 融 中 心 及 進 軍 中 國 市 場 的 重 要 橋 樑。我 們 深 信，大 灣 區 發 展 將為 本 集 團 的 業 務 發 展 提 供 源 源 不 絕 的 機 遇。本 集 團 將 持 之 以 恆 地 發 揮 旗 下 海 外 資 源 的 競 爭 力，按 照 國 家 發 展 戰略，藉業務合作及引進專業人才，致力發展跨境業務。 致謝 本人謹代表董事會，藉此機會感謝本集團高級管理層及員工的付出，並感謝董事的奉獻及堅持。 本 人 同 時 亦 對 我 們 客 戶 的 鼎 力 支 持 及 股 東 對 本 集 團 的 持 續 信 任 及 支 持 表 示 衷 心 的 謝 意。本 人 亦 衷 心 感 謝 我 們 的業務合夥人（包括銀行）於本年度的持續支持。 我們將繼續攜手共進，推動本集團繼續成長，以為股東及投資者帶來更大回報。 主席鍾志文香港，2024年5月30日 業務概覽 於 本 年 度，香 港 金 融 市 場 表 現 低 迷。截 至2023年2月28日 止 年 度 以 來，聯 交 所 每 日 成 交 額、聯 交 所 新 上 市 公 司 數目 及 新 上 市 公 司