每日市场观察

2024年6月21日 【今日关注】 周四市场再度走弱，沪指退守3000点整数关口，深成指、创业板指下跌幅度再超1%，科创50指数小幅收涨。两市超过4400家个股下跌，市场情绪继续回落。煤炭、石油石化等板块逆势上涨，前期活跃的科技方向有所回调。 沪指早盘低开后出现一定反抽，随后震荡回落。整体反弹力量相对薄弱，指数进一步向3000点靠拢，暂时在半年均线附近获得支撑。沪指已连续数个交易日在3015点附近反复，振幅总体较小。短线关注3000点附近支撑力度，震荡后或有可能迎来一定修复。 板块方面，周四市场大面积个股下跌，半导体等板块午后涨幅也出现收窄，沪指在反复试探3000点的过程中市场热点或仍相对散漫。短线仍关注高成长方向的算力、CPO、PCB等题材回调后的表现。 【市场回顾】 市场概况：6月20日，市场全天震荡调整，深成指领跌，沪指收盘险守3000点关口。盘面上，科创板次新股再度大涨，芯片股逆势走强，减肥药概念股开盘冲高。汽车整车股午后拉升。下跌方面，低空经济概念股展开调整。总体上个股跌多涨少，全市场超4400只个股下跌。沪深两市20日成交额7244亿，较上个交易日放量196亿。板块方面， 科创板次新、教育、半导体、减肥药等板块涨幅居前，短剧、飞行汽车、算力租赁、电商等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.42%，深成指跌1.63%，创业板指跌1.44%。 【资金面】 主力资金流向：6月20日，上证净流出22.49亿元，深证净流出71.67亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为半导体、炼化及贸易、国有大型银行，主力资金流出排名前三的板块为IT服务、计算机设备、汽车零部件。 【消息面】 1.加速布局中央企业牵头建设24个创新联合体 从国务院国资委获悉，日前，国务院国资委启动第三批中央企业创新联合体建设，围绕战略性新兴产业和未来产业等重点领域，在工业软件、工业母机、算力网络、新能源、先进材料、二氧化碳捕集利用等方向组织中央企业续建3个、新建17个创新联合体。完成第三批布局后，共21家中央企业牵头建设24个创新联合体，促进产学研用力量相互支撑、高效互动、紧密合作，共同推进从基础研究到产业化的全链条创新。 点评：创新联合体的建设有助于实现产学研用力量的相互支撑、高效互动和紧密合作。这种合作模式打破了传统产学研之间的壁垒，使得各方能够共享资源、优势互补，从而加速科技创新成果的转化和应用。 同时，这也将促进从基础研究到产业化的全链条创新，为我国经济的可持续发展提供强有力的支撑。 2.惠誉上调今年中国GDP增速：出口和财政支持的加码有助于巩固经济韧性 在惠誉评级6月19日举行的“2024惠誉看中国”会议上，惠誉评级中国主权评级首席分析师JeremyZook表示，惠誉将2024年中国GDP增速预测从3月的4.5%上调至4.8%，出口和财政支持的加码有助于巩固经济的韧性。外需复苏有助于推动中国出口势头逐步提速，从而拉动国内制造业活动，并为今年经济增长提供支撑。 点评：惠誉预测的上调凸显了出口和财政支持在巩固我国经济韧性方面的重要作用，外需的复苏为中国出口提供了更广阔的市场空间，这不仅有助于企业扩大生产规模、提高产能利用率，还能通过产业链的传导效应，拉动国内制造业活动的活跃。同时，政府通过加大财政支出、优化财政结构等措施，为经济提供了有力的支撑。 3.外汇交易中心：要提升人民币金融资产的全球定价能力 中国外汇交易中心党委书记霍颖励20日上午在2024陆家嘴论坛“全体大会五：对标高标准经贸规则，推进金融高水平制度型开放”上表示，下一步，要不断丰富金融产品体系，提升人民币金融资产的全球定价能力，持续推进绿色金融产品的创新，完善利率、汇率等衍生品序列，有效发挥金融衍生品在价格发现和风险管理方面的功能，持续拓展开放渠道，优化规则机制，深化国内外金融基础设施的互联互通，推动金融市场制度型开放。谈及金融开放，霍颖励认为，以往由金融 资源和要素流动驱动的开放非常有必要向制度型开放进行转变。她指出，首先要对标高标准的经贸规则，特别是金融领域的一些规则，精简限制性措施，增强开放政策的透明度、稳定性和可预期性。第二，推进制度型开放应该从金融市场发展的实际情况出发，探索适合我国国情的开放路径。此外，制度型开放要积极践行绿色发展理念，绿色发展是我国经济发展的底色，也是国际社会的共识。 点评：表态强调了中国金融市场在提升人民币金融资产全球定价能力方面的决心和策略，一方面也意味着中国金融市场或将推出更多元化、更高质量的金融产品，同时绿色金融产品、金融衍生品等的创新有助于加强人民币的国际地位。 【行业动态】 1.蔡希良：老年人有没有钱消费敢不敢消费对释放银发经济潜力十分关键 在陆家嘴论坛上，中国人寿集团副董事长、总裁蔡希良表示，到2035年，银发经济市场规模有35万亿，有望成为新的经济增长点。老年人有没有钱消费，敢不敢消费对释放银发经济潜力十分关键。中央部署养老金融大文章，提出加快发展多层次多支柱养老保险体系主要是解决养老金融和养老金储备不足和养老风险保障不足的问题。不同于储蓄、理财、基金等传统金融产品，养老金融应该具备长期积累、跨期支付和保值增值的功能。因此他建议，优化养老金融政策体系，提升第二、第三支柱吸引力；促进养老金融与养老产业的高效互动。 2.上海市浦东新区：争取增设市级跨境电商示范园区 上海市浦东新区20日发布了八项促进浦东外贸高质量发展工作举措，其中提到，构建跨境电商创新生态，持续推进“丝路电商”合作先行区建设，吸引优质项目落地。扩大跨境电商9810出口退税业务覆盖面，开展9610海运出口清单业务试点。争取增设市级跨境电商示范园区。支持保税维修和再制造业态发展，加快保税维修浦东立法，争取更多自贸区内企业享惠，延伸产业链供应链价值链。扩大再制造产品视同新品进口试点覆盖面，探索重点企业开展“两头在外”保税再制造业务。加大高级认证（AEO）企业培育力度，会同属地海关，加大对“专精特新”、高成长性等重点企业培育力度，创新集团式、产业链供应链式组团培育认证模式,研究适用AEO企业的联合激励措施。提升海关特殊监管区域功能能级，促进外高桥保税区内外贸一体化融合发展，深化外高桥港综保区“区港联动”升级试点，支持浦东机场综保区与东方枢纽国际商务区建设同步发展，推进金桥特色型综合保税区建设。 3.我国人工智能企业数量已超4000家 2024世界智能产业博览会在天津举行。会上发布的《中国新一代人工智能科技产业发展报告2024》显示，我国人工智能企业数量已经超过4000家，人工智能已成为新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量和战略性技术。我国立足自主创新，已构建起包括智能芯片、大模型、基础架构和操作系统、工具链、深度学习平台和应用技术在内的人工智能技术体系、产业创新生态和企业联盟，对重塑工业体系、大力推进新型工业化的关键支撑效应正逐渐显现。数据显示，2023年我国人 工智能核心产业规模达5784亿元，增速13.9%。我国生成式人工智能的企业采用率已达15%，市场规模约为14.4万亿元。 【基金动态】 1.爆火！年内第三只百亿债券ETF诞生 又一债券ETF规模突破百亿元。Wind数据显示，截至6月19日，博时中证可转债及可交换债券ETF规模超过100亿元，达到100.98亿元。是成为继富国政金债券ETF、平安公司债ETF之后，年内第三只规模突破百亿元大关的债券ETF。据悉，博时中证可转债及可交换债券ETF成立于2020年3月，首发规模为6亿元。与今年初相比，该基金规模增幅已超过50%。 2.新规实施倒计时多家机构停更私募业绩周报 《私募证券投资基金运作指引》即将实施，私募行业的净值披露或迎来大变革。据获悉，受新规的影响，没有签署代销协议的机构不得公布私募业绩，一些券商和第三方销售渠道近期陆续停更了私募业绩周报。与此同时，有头部私募反馈，已有多家基金销售机构紧急与该公司签署代销协议，以满足新规展示业绩的要求。此外，随着私募代销业务进一步规范，银行、券商的基金代销业务也面临新拐点。 【买方观点】 德邦基金吴志鹏:红利主题热度持续，把握经济复苏下的投资机会 对于煤炭板块乃至整个能源行业而言，股价的长期趋势不再仅仅由传统周期性波动中的高价位和随之而来的短期高盈利所驱动。取而代之 的是，市场越来越重视企业能否持续保持较高的盈利水平。这一点从去年以来煤炭价格整体区间震荡同时业绩增速放缓，但股价却屡创新高的情况来看，尤为明显。投资者逐渐认识到，煤炭价格已不太可能回到过去那种极端波动的状态。稳定且缓慢抬升的煤价中枢或将成为常态，这不仅带来相关企业盈利模型的转变，也预示着整个估值体系的重构。 下半年煤炭等板块仍将是投资者关注的焦点。首先，由于国债收益率保持在较低水平，这为这类资产的定价提供了有力的支撑，从而凸显了其配置的性价比优势。其次，从市场风格的角度，小微盘股票年内已多次出现剧烈波动，促使部分资金寻求相对更稳健的投资方向。与此同时，泛红利资产凭借其避险特性，不仅在相对收益上表现出色，在绝对收益上也展现出较强的吸引力因此有望成为资金的新宠。 以高盛商品全收益指数比上标普500指数作为实物资产和金融资产的比值参考，我们可以观察到两者的比值目前正处于历史低位。这-现象表明，以上游资源为主的实物资产并非处于高位，而是相对金融资产被严重低估。当前上游资源品价格的上升，从某种意义上讲，是对这一均值回归过程的体现，预示着实物资产相对于金融资产的投资价值正在逐步显现。 （今日关注及消息面点评撰写者：财达证券蒋卓晓,注册投顾执业编号：S0400620090004） 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。