原油日报：墨西哥新炼厂投产推迟，原油出口恢复

■市场要闻与重要数据 研究院能源组 1.WTI 8月原油期货收涨0.90美元，涨幅超过1.11%，报81.63美元/桶。布伦特8月原油期货收涨0.77美元，涨幅超过0.90%，报86.01美元/桶。上期所原油期货2408合约夜盘收涨0.82%，报632.80元人民币/桶。 研究员 潘翔0755-82767160panxiang@htfc.com从业资格号：F3023104投资咨询号：Z0013188 2.墨西哥国家石油公司：五月份原油出口量达到每日91.1万桶，环比增长33.8%；五月汽油产量为26.7万桶/日，环比下降10.1%。 3.美国商品期货交易委员会（CFTC）：截至6月18日当周，WTI原油期货投机性净多头头寸减少1050手至159837手。 康远宁0755-23991175kangyuanning@htfc.com从业资格号：F3049404投资咨询号：Z0015842 4.以色列总理：仍致力于达成加沙停火和人员交换协议。 5.乌克兰总统泽连斯基：乌克兰袭击了30多家俄罗斯炼油厂、码头和油库。 投资逻辑 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 近期墨西哥出口恢复至90万桶/日附近，此前由于新炼厂奥尔梅卡投产预期，墨西哥原油出口一度在4月份大幅下降约30万桶/日，但奥尔梅卡炼厂仍处于试运营状态，开工并不稳定，市场普遍预计要到今年年底或者明年一季度墨西哥炼厂才会正式运营，该炼厂产能34万桶/日，投产后将大幅减少墨西哥的成品油进口依赖，同时削减墨西哥原油出口，与尼日利亚丹格特炼厂的情况类似，这两套炼厂的投产将为大西洋盆地带来100万桶/日的炼油能力，欧美炼厂需要寻找新的出口市场，否则将面临开工率的下降。 ■策略 单边布伦特运行区间75-90，地缘政治溢价挤出后，基本面表现弱于预期，欧佩克延长减产起到托底效果，油价维持85美元/桶上下5美元/桶区间波动。 ■风险 下行风险：俄乌局势缓和，巴以达成停火协议，宏观尾部风险上行风险：产油国突发性断供，欧美对俄罗斯、伊朗制裁显著收紧 目录 INE SC原油期货每日跟踪一：........................................................................................................................................................4INE SC原油期货每日跟踪二：........................................................................................................................................................5原油与其他资产价格走势对比：.....................................................................................................................................................6原油远期曲线：................................................................................................................................................................................7原油跨期价差：................................................................................................................................................................................8成品油裂解价差：............................................................................................................................................................................9 图表 图1:INESC原油期货结算价丨单位：元/桶.................................................................................................................................4图2:INESC原油期货远期曲线丨单位：元/桶.............................................................................................................................4图3:INESC成交与持仓量（累计）丨单位：份合约..................................................................................................................4图4:INESC成交持仓比丨单位：无..............................................................................................................................................4图5:INESC首行与境外原油首行比价丨单位：无......................................................................................................................4图6:SC首行夜盘美元价-BRENT首行丨单位：无........................................................................................................................4图7:SC首行夜盘美元价-WTI首行丨单位：美元/桶..................................................................................................................5图8:SC首行夜盘美元价-OMAN首行丨单位：美元/桶...............................................................................................................5图9:ICEBRENT-DUBAISWAPEFS丨单位：美元/桶......................................................................................................................5图10:DUBAISWAP月间价差丨单位：美元/桶...............................................................................................................................5图11:OMAN/DUBAI价差SWAP丨单位：美元/桶...........................................................................................................................5图12:在岸离岸人民币汇率走势丨单位：无.................................................................................................................................5图13:原油价格与美元指数丨单位：美元/桶...............................................................................................................................6图14:原油价格与黄金价格丨单位：美元/桶...............................................................................................................................6图15:原油价格与铜价丨单位：美元/桶.......................................................................................................................................6图16:原油价格与标普指数丨单位：美元/桶...............................................................................................................................6图17:原油价格与美十债收益率丨单位：美元/桶.......................................................................................................................6图18:原油价格与OVX波动率指数丨单位：美元/桶.................................................................................................................6图19:NYMEXWTI原油期货远期曲线丨单位：美元/桶...............................................................................................................7图20:ICEBRENT原油期货远期曲线丨单位：美元/桶.................................................................................................................7图21:DMEOMAN原油期货远期曲线丨单位：美元/桶......................................................................................