工业硅日报：持货商交割意愿较强，仓单持续增加
研究院新能源&有色组 期货及现货市场行情分析 研究员 6月20日，工业硅期货主力合约2409窄幅震荡。期货盘面开于12055元/吨，收于12150元/吨，较前一交易日结算价上涨80元/吨，涨幅0.67%。主力合约当日成交量为284180手，持仓量为19.92万手手。目前总持仓约35.62万手，较前一日减少5684手。目前华东553现货升水995元，华东421牌号计算品质升水后，贴水455元，昆明421升水95元，421与99价差为100元/吨。6月20日仓单净注册197手，仓单总数为61013手，折合成实物有305065吨。 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 工业硅：昨日工业硅现货价格持稳。据SMM数据，昨日华东不通氧553#硅在12700-12900元/吨；通氧553#硅在13000-13100元/吨；421#硅在13500-13700元/吨。目前，西南硅厂复产情况较好，产量持续增加。下游多晶硅及有机硅价格处于相对低位，多家企业开始减产。中长期看，供过于求的基本面依然没有改变，硅价需要持续跟踪主产区开工情况，仓单变化情况及多晶硅企业开工情况。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 多晶硅：昨日多晶硅现货价格持稳，据SMM统计，多晶硅复投料报价35-40元/千克；多晶硅致密料34-37元/千克；多晶硅菜花料报价31-34元/千克；颗粒硅31-33元/千克。因下游硅片环节累库严重，成交较为冷清，多晶硅价格下跌，多家生产企业开始减产，对工业硅需求量或下降。中长期看，需关注多晶硅价格走弱对新增产能投产进度及对工业硅需求的影响。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com 有机硅：昨日现货价格持稳，据卓创资讯统计，6月20日有机硅山东地区报价为13400元/吨，其他地区报价大多为13500-13900元/吨。从中长期看，整体产能过剩较多，预计有机硅价格跟随工业硅价格震荡。当前开工仍较低，预计近期开工相对稳定，需要等终端市场及出口显著好转后，价格与开工才会出现明显上升。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 策略 目前西南地区复产情况良好，最大消费下游多晶硅减产，且总库存和仓单压力较大，基本面仍然偏弱。受成本及资金情绪影响，期货盘面在11500元/吨-12000元/吨内存在一定支撑，在做好资金压力测试的情况下，可择机逢高卖出套保。 枯水期西南开工率较低，风险点 1、下游采购情绪；2、仓单数量变化；3、硅料企业开工率； 4、宏观及资金情绪5、能耗政策对成本影响 目录 主要产品市场行情分析.............................................................................................................................................................1硅行业资讯................................................................................................................................................................................4工业硅库存........................................................................................................................................................................4硅产业资讯........................................................................................................................................................................4 图表 图1:华东553#价格丨单位：元/吨..........................................................................................................................................5图2:华东421#价格丨单位：元/吨..........................................................................................................................................5图3:有机硅DMC价格丨单位：元/吨....................................................................................................................................5图4:三氯氢硅价格丨单位：元/吨 ...........................................................................................................................................5图5:多晶硅价格丨单位：元/吨..............................................................................................................................................5图6:工业硅库存丨单位：吨...................................................................................................................................................5图7:有机硅行业指数...............................................................................................................................................................6图8:光伏行业指数..................................................................................................................................................................6 硅行业资讯 工业硅库存 据百川盈孚统计，截止6月14日，中国金属硅行业库存合计约48.75万吨（含注册仓单）；其中百川统计厂库8.93万吨；百川统计港口库存10.2万吨，其中黄埔港3.8万吨，天津港3.6万吨,昆明港2.8万吨；交割库注册仓单折合成实物约为29.62万吨。 据SMM统计，截至6月14日，金属硅行业库存39.9万（含注册仓单），港口库存10.1万吨，其中黄埔港3.1万吨，天津港3.6万吨，昆明港3.4万吨；其他29.8万吨。（SMM统计库存样本进行调整，库存数据变化较大） 硅产业资讯 据硅业分会报道，甘肃新玉通新高新材料有限公司年产6万吨工业硅项目是2024年省、市列重大项目，位于金强工业集中区宽沟工业园，占地面积210亩，总投资10.06亿元，主要建设4台矿热炉、1台热发电机组，并配套建设原料储备库、上料系统、除尘环保系统、循环水系统、电气系统等设施。 甘肃新玉通新高新材料有限公司年产6万吨工业硅项目占地210余亩，用工300余人。目前，办公楼生活区、20兆瓦余热发电机组、工业硅矿热炉、除尘系统、自动配上料系统、循环水系统、自动化控制系统已基本建成，正处于调试阶段，预计月底点火投产。据了解，该项目建成后，年产工业硅6万吨。 据硅业分会报道，本周多晶硅价格n型棒状硅、n型颗粒硅有小幅下跌。n型棒状硅成交价格区间为3.90-4.30万元/吨，成交均价为4.01万元/吨，环比下跌1.72%。p型致密料成交价格区间为3.40-3.90万元/吨，成交均价为3.69万元/吨，环比持平。n型颗粒硅成交价格区间为3.60-3.70万元/吨，成交均价为3.65万元/吨，环比下跌0.54%。 本周n型有3家企业成交，p型基本无单独成交。近期，受下游低开工率影响，硅料企业前期订单出货不顺，n型棒状硅大厂价依旧保持在4万元/吨附近，但存在部分前期订单小幅调价的情况。部分正在减停产过程中的企业销售压力有所缓解，基本不再选择让价成交；部分在产企业为保障稳定的签单量采取双经销模式，一定程度的规避了市场价格再度下调的风险。就目前来看，硅料价格已突破全部在产企业成本线，正逐步逼近价格底部，原因如下：硅料虽有大幅减产，但供应减量仍低于预期。硅片开工率继续维持低位，且暂未有大规模囤货行为。从供需角度看，硅料价格仍未见底，但成本倒挂程度进一步加重，故硅料价格正无限接近底部。 截至本周，国内多晶硅在产企业数量为19家，已经开始检修停产的企业数量维持在15家。本月新增产能有序释放，叠加其他企业检修减产情况，对国内供应总量影响较 少。总体来看6月排产计划仍维持在15万吨左右。 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：SMM华泰期货研究院 数据来源：百川盈孚广期所华泰期货研究院 数据来源：IfinD华泰期货研究院 数据来源：IfinD华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-21
