每日市场观察

2024年6月18日 【今日关注】 周一市场低开后小幅整理后有所分化，三大股指呈现沪弱深强的格局，成交量再次走低。两市超过3500家个股下跌，市场情绪有一定降温。煤炭、钢铁等蓝筹板块明显下跌，高成长方向依然相对强势。 沪指周一盘中一度接近5日均线，随后遇阻震荡回落。周二开盘5日均线继续下行或对指数短期表现形成一定压制。目前指数处于多条短期均线下方，短期或较难形成突破，但5月均线向上牵引指数，或一定程度缓解压力。指数日线级别调整可能接近尾声，关注市场信号以及量能的变化。 板块方面，科技板块近期的连续表现也为指数进一步整固提供支持，暂时改善了热点的持续性，蓝筹与题材板块或形成一定的高低切换。除算力、CPO外，消费电子板块获资金青睐，量能未能明显放大前市场将仍以存量博弈为主。 【市场回顾】 市场概况：6月17日，市场全天震荡分化，三大指数涨跌不一。盘面上，PCB概念股持续爆发，苹果概念股震荡走强，车路云概念股开盘大涨，电网概念股表现活跃。下跌方面，煤炭股展开调整。总体上个股跌多涨少，全市场超3600只个股下跌。沪深两市17日成交额7516亿， 较上个交易日缩量965亿。板块方面，PCB、苹果概念、车路云、光刻机等板块涨幅居前，煤炭、电商、钢铁、家用轻工等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.55%，深成指涨0.31%，创业板指涨0.83%。 【资金面】 主力资金流向：6月17日，上证净流出4.44亿元，深证净流入78.39亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为电池、消费电子、半导体，主力资金流出排名前三的板块为国有大型银行、煤炭开采、工业金属。 【消息面】 1.央行缩量平价续作MLF利率连续10个月不变 本月，央行缩量平价续作MLF，市场此前关于降准和降息的预期均落空。今日，央行进行1820亿元1年期MLF操作,中标利率与此前持平。目前，MLF已经连续10个月保持稳定，多位专家对财联社记者表示，这主要出于两方面原因，一是市场长端利率的大幅下行后，央行多次警示利率波动风险；二是一季度经济增长超出预期，二季度宏观数据波动较大，当前经济政策正处于观察期。 点评：央行缩量平价续作MLF是在当前经济环境下的稳健货币政策取向下的审慎操作，不仅有助于防范金融风险，稳定汇率预期，也为政策调整留出了更多空间，以便根据经济形势的变化灵活调整货币政策。 2.统计局：5月规模以上工业增加值增长5.6% 国家统计局公告，5月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.6%（增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率）。从环比看，5月份，规模以上工业增加值比上月增长0.30%。1—5月份，规模以上工业增加值同比增长6.2%。 点评：规模以上工业增加值的稳健增长，意味着工业生产正在逐步回到正常水平，环比增长0.30%也表明了工业生产在持续复苏的过程中，呈现出了稳定增长的态势。规模以上工业增加值的稳健增长，是我国经济复苏的重要信号。这一数据不仅为市场注入了信心，也为我国经济的未来发展奠定了坚实的基础。 3.国家统计局：下阶段我国CPI将继续温和回升 国家统计局新闻发言人刘爱华说，下阶段，我国CPI将继续温和回升。从食品价格来看，目前应季果蔬大量上市，食品价格仍将处于季节性低位；工业消费品目前总体供应充足，有利于价格稳定；从服务价格看，随着服务需求的进一步恢复，服务价格有望继续回升。 点评：应季果蔬的大量上市将使得食品价格保持在季节性低位，这一趋势有助于缓解通胀压力。同时我国工业生产正在有序恢复，供需关系趋于平衡。我国服务业的复苏势头强劲，也将带动整体CPI的温和上升，进一步巩固经济复苏的基础。这一预测显示出我国经济正在稳定向好的方向发展。 【行业动态】 1.国家统计局：5月份各线城市商品住宅销售价格继续调整 国家统计局17日发布数据显示，2024年5月份，70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比下降、同比降幅略有扩大。 环比来看，数据显示，5月，各线城市商品住宅销售价格环比下降。新房方面，5月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.7%，降幅比上月扩大0.1个百分点。其中，北京、广州和深圳分别下降1.1%、1.4%和0.8%，上海上涨0.6%。二、三线城市新建商品住宅销售价格环比分别下降0.7%和0.8%，降幅均比上月扩大0.2个百分点。 2.交通运输部：加快建设国家港口枢纽体系全面攻坚国家高等级航道6月17日，交通运输部发布关于新时代加强沿海和内河港口航道规划建设的意见。意见提出，加快建设国家港口枢纽体系，全面攻坚国家高等级航道，打通内河航运堵点卡点，实施内河水运体系联通工程，着力推进一体化发展，高质量构建现代化的港口与航道体系，全面推动全国规划落地实施。 3.SK海力士大幅扩产第5代1b DRAM以应对HBM及DDR5需求增加 《科创板日报》17日讯，据业内人士透露，SK海力士正在扩产其第5代1bDRAM，以应对HBM及DDR5DRAM需求增加。SK海力士已向多家设备公司下订单。通过这项投资，SK海力士的1bDRAM产能预计将从第一季度的每月1万片晶圆增加到年底的每月9万片，SK海力士还计划到明年上半年将1bDRAM产量增加到14万至15万片。“如果SK海力士的销量要求100%，生产或投资部门只接受70-80%”，业内人士表示，“我们非常谨慎。”另一位业内人士表示，“设备订单数量的增长超出了我们最初的预期。” 【基金动态】 1.基金市场双向开放再提速逾百只ETF有望获互联互通“入场券” 中国证监会6月14日就《香港互认基金管理规定（修订草案征求意见稿）》公开征求意见；沪深交易所同步发布了修订后的沪深港通业务实施办法及有关事项，降低ETF互联互通的纳入标准。不少公募基金认为，相关规则的修订，有助于鼓励更多境外资管机构参与中国市场，而互认基金业务可以作为境外资管机构认识内地市场的桥梁，吸引外资在中国内地展业，从而进一步推进我国金融市场高水平对外开放。截至目前，合计有141只ETF基金被纳入沪股通和深股通，而全市场规模在5亿元以上的股票型ETF有260多只。根据最新规定，除了当前被纳入的ETF外，还有逾百只产品有望获得“入场券”。 2.公募REITs进入扩容提质阶段 公募REITs再度迎来爆款，市场情绪持续升温。近日发售的新疆光伏发电项目华夏特变电工新能源REIT公众发售配售比例0.223%，刷新公募REITs公众发售配售比例纪录。与此同时，工银河北高速REIT也宣布公众发售部分提前结束募集；首单水利基础设施公募REITs排队入场。 【买方观点】 平安基金周思聪：医药板块具备反转条件，下半年或迎来催化剂 周思聪认为，目前，无论是从政策周期、产品周期，还是估值、机构持仓结构、投资的长短期逻辑而言，医药板块都具备反转条件。但医 药板块是否能够实现反转，可能还需要一些行业催化剂。今年下半年，医药行业重要事件较多，叠加去年三季报医药行业的低基数，今年三季度，中药、院内医疗、仿制药、创新药等多个细分行业都有可能迎来较大程度的回暖，整个医药行业关注度会提高。这些很大程度可能成为医药板块反转的最后催化剂。 具体行业板块方面，周思聪重点看好整个广义创新制药行业，例如化学药、生物药、仿制药、中药创新药、CXO、原料药等的行业性投资机会，以及创新医疗器械和设备的个股性投资机会。关注商业化和出海这两条创新药投资主线，倾向于选择那些产品已经实现商业化销售，具有较大市场潜力的企业，以及实现产品出海，具有临床价值和壁垒，有望走出国门加入全球化竞争，探索自主定价市场的企业。 （今日关注及消息面点评撰写者：财达证券蒋卓晓,注册投顾执业编号：S0400620090004） 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。