电力设备周观点：关注特高压，锂电池涨价

光储：6月以来硅料企业检修停产，叠加下游硅片签单量有所恢复，硅料库存量累计情况有望放缓。下游组件排产环比下降，观望情绪持续，关注各细分龙头，建议关注海外大储、海外地面电站及新兴市场户用光储，相关标的阳光电源、中信博、德业股份。 锂电：5月份国内动力电池同比高增，电池价格开始企稳挺价，尤其消费和储能电池，材料端也酝酿开始涨价，行业向上趋势确定。建议重点关注尚太科技、湖南裕能、宁德时代、亿纬锂能、蔚蓝锂芯、欣旺达、珠海冠宇、豪鹏科技。 风电：江苏国信大丰850MW项目风机中标公布，建议重点关注海风、海缆、管桩、陆风头部主机零部件等机会，关注东方电缆、中天科技、亨通光电、大金重工、海力风电、泰胜风能、天顺风能、振江股份等。 电力设备：6月14日，国家电网两条柔直线路的前期服务项目招标，预计2025年将有4条直流（3条柔直）、3条交流（烟威、大同、浙江环网交流项目）落地，重视其带来的换流阀增量需求以及GIS等设备需求的增长。平高电气网外订单高增130%，主要来自于电源侧，包括核电、火电、水电、新能源等，重视网内外同频共振向上的阶段。关注许继电气、思源电气、平高电气、中国西电、四方股份、金杯电工、海兴电力、三星医疗、东方电子、金盘科技、伊戈尔、望变电气、神马电力等。 公用：水电核电连创新高，体现市场风险偏好仍低，红利主线持续演绎，我们建议关注长江电力、华能水电、川投能源、中国广核；火电Q2业绩同比向好，建议关注新集能源、华电国际、申能股份、皖能电力等；电改助力新能源平稳过渡，建议关注三峡能源、龙源电力。 新产业：Q2电解槽招标回暖，大项目陆续落地，氢能市场加速发展。特斯拉工厂预计2025年部署数千个人形机器人，目标年产10亿台人形机器人，成本控制在1万美元，售价预计为2万美元。马斯克预测，人形机器人数量将增长到100亿至200亿个，将为特斯拉创造25万亿至30万亿美元的市场。 风险提示：政策变化的风险；产能过剩的风险；市场竞争加剧的风险；特高压开展不及预期的风险。 1光伏 1.1价格变化 本周国内硅料、硅片、电池片和组件价格整体稳定，辅材价格出现大面积波动。 根据InfoLink Consulting公布的价格： 硅料：本周价格变化趋势维持稳定，国产块料主流价格范围维持在每公斤37-42元，均价暂时保持在每公斤40元，环比无变化；国产颗粒硅价格范围维持在每公斤36-37元范围，均价暂时保持每公斤37元，环比无变化。海外产地硅料价格范围暂时维持在每公斤18-23.5美元范围，均价暂时保持每公斤21.5美元左右。 电池片：本周电池片价格变化趋势维持稳定。P型M10和G12尺寸的价格暂时维持在每瓦0.31元人民币。N型电池片中M10 TOPCon电池片的价格暂时维持在每瓦0.30元人民币左右。G12R TOPCon电池片的价格在每瓦0.33至0.35元人民币之间，本期均价小幅下降0.01元至0.33元，环比下降2.9%。HJT（G12）电池片高效部分则每瓦0.45-0.55元人民币都有出现。至于G12R TOPCon电池片当前价格落在每瓦0.33元人民币不等。 组件：TOPCon组件价格大约落于0.88-0.90元人民币，均价暂时维持在0.85-0.87元人民币。182 PERC双玻组件价格区间约每瓦0.78-0.88元人民币，国内项目减少较多，价格开始逐渐靠向0.8-0.83元人民币。HJT组件近期并无太多项目交付，价格维稳约在每瓦0.97-1.18元人民币之间，均价已靠拢1.1元人民币的区间、并朝向1元的价位前进，低价也可见低于1元的价格。海外价格部分，PERC价格执行约每瓦0.1-0.105美元，TOPCon价格区域化明显。HJT部分则暂时持稳约每瓦0.13-0.15美元的水平。 辅材：主栅正银价格出现大幅度下跌，均价环比上周下降343元至5015元/千克，3.2mm光伏玻璃均价为24.8元/平方米，周环比持平。2.0mm无框玻璃均价为16.9元/平方米，周环比下降0.9元。光伏EVA胶膜均价为11.3元/平方米，周环比持平。POE树脂均价大幅下跌至17776元/吨，周环比下降2384元/千克。 图1.光伏产业链价格概览 图2.光伏指数 1.2行业动态 本周光伏行业价格暂时陷入平静和拉锯阶段，由于期初的滞库规模仍然是难以忽略的因素，各企业在产能方面将会继续出清用以降低产量和控制库存规模。国内致密块料价格维持在每公斤40元人民币，国产颗粒硅均价保持在每公斤37元人民币，海外硅料价格暂时平稳。硅片价格继续下滑，N型M10、G12、G12R尺寸价格分别为每片1.1、1.7-1.8和1.45元人民币。电池片价格全面下滑，P型M10和G12分别降至每瓦0.31元，M10 TOPCon降至每瓦0.30元人民币。组件方面，TOPCon组件价格约为每瓦0.88-0.90元人民币，182 PERC双玻组件价格在每瓦0.78-0.88元人民币之间。硅料产量预计在75-76 GW/月，环比下降7%-9%。预计六月份由于组件排产影响，产量将下滑至51-52GW，下降幅度接近20%。本周光伏行业价格总体稳定，企业继续出清产能，市场持续保持观望态势。 正泰新能与Atalas签署7000w框架合作协议:6月13日，正泰新能与世界知名可再生能源投资企业Atlas Renewable Energy正式签署700MW战略合作协议。双方对于在巴西市场深度合作达成高度一致，将在光伏项目、组件、电池片等贸易合作方面携手并进，加快实现巴西光伏发展，共同建设清洁能源市场的目标。Atlas是正泰新能长期以来在巴西的重要业务伙伴，正泰新能中标Atlas Renewable Energy公司巴西902MW光伏电站项目，为其供应454MW ASTRO N5组件，该项目也是正泰新能在巴西落地的规模最大的TOPCon项目。今年4月，正泰新能与Atlas Renewable Energy再度签约，为项目供货316MW ASTRO N7系列组件，该项目将在7月出货。 167家优秀企业集结上海SNEC光伏展会：第十七届(2024)国际太阳能光伏与智慧能源(上海)大会暨展览会于6月13—15日在中国国家会展中心(上海)召开。本次SNEC展会以是历年来规模最大的展会：其中参展企业数历年之最——国内外参展商已达3500+家，包含华为、通威股份、天合光能、隆基绿能、阳光电源等行业龙头企业参展，观众预计达50万人次，学术专家预计达5000+人次，展会包括全球95个国家和地区，面积超过40万平方米。 2024年华为智能光伏战略与新品发布会:华为智能光伏战略与新品发布会于6月12日隆重召开，华为数字能源电站储能业务总裁郑越发布全球首款从芯到网的智能组串式构网型储能平台，具备全架构安全、全场景构网、全生命周期经济、全链路数字化的特性，并且该平台支持生态开放，与伙伴一同护航电站全生命周期的高质量健康发展。华为数字能源电站智能光伏业务总裁周涛发布了智能光风储发电机解决方案，该解决方案在强网和弱网下均得到严谨验证。华为数字能源工商业智能光伏业务总裁钟明明发布了行业绿电解决方案2.0，重点推出了150K更大功率工商业逆变器、行业首款风液智冷工商业储能、360kW/480kW液冷超充主机、全新升级的智能光伏云等。华为数字能源户用智能光伏业务总裁孙权发布了户用解决方案5.0，最大的亮点之一是安全，通过屋上3重安全和屋下5重安全，全方位守护温馨的家。 2锂电 2.1价格变化 上游材料：本周国内碳酸锂价格出现下跌，SMM电池级碳酸锂现货价格均价为9.85万元/吨，周跌幅为2.67%。供应方面，本周供应充足，国内产量持稳，进口锂矿原料供应充足，但价格下跌缓慢，锂盐企业外采生产利润倒挂。需求方面，下游需求平淡，材料大厂长单及电池厂客供量已够本月生产所需，仅部分企业有外采需求，逢低采购。 图3.碳酸锂价格（万元/吨） 中游环节： 三元622正极报价13.00万元/吨，环比下降1.52%；三元523正极报价12.00万元/吨，环比下降2.44%；三元811正极报价16.05万元/吨，环比下降1.23%。磷酸铁锂动力价格为4.17万元/吨，环比下降0.48%。 图4.三元正极价格（万元/吨） 图5.磷酸铁、磷酸铁锂价格（万元/吨） 中端人造石墨报价2.88万元/吨，环比持平。中端湿法基膜市场均价为0.86元/平，环比持平；中端干法隔膜市场价格报价0.43元/平，环比持平。 图6.负极价格（万元/吨） 图7.隔膜价格（元/平米） 三元电解液价格报价2.08万元/吨，环比持平，铁锂电解液价格报价1.58万元/吨，环比持平。 图8.电解液价格（万元/吨） 下游环节： 本周动力电池价格稳定。方形三元动力电芯价格本周报价为0.46元/wh，环比持平，方形铁锂动力电芯价格报价为0.37元/Wh，环比持平。 图9.电池价格（元/Wh） 2.2行业动态 欧盟公告拟提升关税，符合市场预期：6月12日，欧盟公告将从7月4日起对自中国进口的电动汽车最高加征20-38.1%不等的额外关税，增加幅度符合市场预期； 从征加结构来看，不同车企加征幅度不同，比亚迪加征17.4%、吉利汽车加征20%、上汽集团加征38.1%。除这三家外，其他制造商将加征收21%，视配合程度税额不同。进口至中国的特斯拉汽车可能适用单独税率。此次政策酝酿数月，市场之前预期加征幅度25%-35%之间，基本符合市场预期。整体影响有限，目前自主品牌欧洲份额不到10%，头部车企正加速出海建厂，主要目标市场东南亚、拉美、大洋洲等新兴市场；其次电池端，国内电池厂商大部分动力电池为直接出口海外，而非通过电动车出口至欧洲，同时电池企业海外产能建设加速推进，政策影响甚微。 3风电 3.1本周新增招标情况 本周新增风机招标项目4.9096GW，全部为陆上项目。分别为昌吉国投木垒50万千瓦风电项目30万千瓦风电工程风机、塔筒、锚栓采购、昌吉国投木垒50万千瓦风电项目20万千瓦风电工程风机、塔筒、锚栓采购、韶关乳源大布风电场三期项目-风力发电机组及附属设备采购、宁远县五龙山风电场项目(EPC)招标、浑源县经济建设投资有限公司南榆林乡50MW分散式风电项目(EPC总承包）招标、华能北方公司通威绿色基材等4个风电项目共计1244.6MW风力发电机组及其附属设备集中采购预招标、渤海东方80MW风电项目EPC（设计采购施工）总承包招标、重能新疆天山北麓新能源基地项目风力发电机组Ⅰ标段（含塔筒、锚栓锚板）货物及服务招标、重能新疆天山北麓新能源基地项目风力发电机组Ⅱ标段（含塔筒、锚栓锚板）货物及服务招标、重能新疆天山北麓新能源基地项目风力发电机组Ⅲ标段（含塔筒、锚栓锚板）货物及服务招标、广西华电全州小盘石100MW风电项目EPC总承包招标和润世华新能源控股集团有限公司祁县盘陀二期20MW分散式风电技改扩容项目风力发电机组设备采购二次招标。 3.22024年招标情况 截至2024年6月14日，2024年1-5月风电全口径累计招标共71.68GW，同比增加93.53%，其中陆上项目67.38GW，海上项目4.30GW。6月至今风电全口径招标共8.0346GW，全部为陆上项目。 图10.2021年至今风机月度招标量(GW) 3.3行业动态 （1）三峡海上1GW风电场项目核准前公示：6月11日，阳江市发展和改革局关于三峡阳江青洲六海上风电场项目核准前公示，该项目规划装机容量为1000MW，选用5.5兆瓦级及以上风力发电机组，同时项目配套建设330kV海上升压站一座，风电机组发出电能通过66kV集电海底电缆接入330kV海上升压站，建设年限为49个月。 （2）三峡能源海上风电项目塔筒制作开工：由中国水电四局大连公司承制的大连市庄河海上风电场址V（250MW）项目塔筒在太平湾基地顺利开工制作，该项目位于辽宁省大连市庄河海域，总装机容量为250MW。 4电力设备 4.1主网——一二次设备招标 2023年输变电变压器总招标量3