铝电解电容市场调研纪要20240618

A：前几年行业严重缺货，客户大量备货导致库存积压。过去两年多时间里，行业主要在去库存。目前来看，今年的库存问题基本解决，需求恢复正常。 Q：今年下半年汽车领域的需求预期如何？A：预计下半年需求将继续增长，特别是国内新能源汽车市场持续上升。但具体的订单量难以准确预测，因为客户的预测数据通常会有一定的夸大成分，实际需求可能会有所折扣。Q：光伏储能市场的需求情况如何？A：光伏储能市场的需求情况需要具体看客户类型。大功率集中组串的需求在今年上半年不及预期，主要原因包括终端需求不佳和前期库存较多。中小功率的户用光伏设备需求也不理想，库存水位较高，客户下单量较少。Q：光伏行业今年的整体增长情况如何？A：光伏行业今年上半年整体表现不及预期，尤其是大功率组串式光伏设备的生产和销售均出现明显下滑。虽然下半年通常是光伏行业的高峰期，但要完成全年业绩目标仍然具有挑战性。Q：去年下半年备货是否影响了今年上半年的生产情况？A：去年下半年备货较多，导致今年上半年生产不及预期，尤其是过完春节后，生产情况明显减少。Q：分布式光伏设备的库存和订单情况如何？A：分布式光伏设备的库存水位依然较高，订单量较少。具体情况需要看不同机型和客户需求，部分欧洲客户可能会有急单，但整体订单量不大。Q：传统工业自动化市场的情况如何？A：传统工业自动化市场在国内的需求较低，主要因为进口产品价格较高，性能要求不高。我们的客户主要集中在一些大型的台资企业和欧美、日系的国外客户。国内工控市场份额较低。Q：海外市场的订单情况如何？A：海外市场前几年订单情况较好，但今年上半年订单量有所下滑，尤其是台系客户的订单不如去年。Q：PC和服务器市场的需求情况如何？A：PC和服务器市场的需求在增长，尤其是服务器电源这一块，需求增长明显。我们作为供应商，对这个行业非常看好，未来将大力拓展相关客户。Q：服务器市场对公司收入的贡献如何？A：服务器市场对公司收入的贡献较大，主要客户包括台达、华为等大厂。虽然具体增长数字难以给出，但公司对这一市场非常看好，并积极寻找新客户。Q：服务器市场的增长预期如何？A：服务器市场的增长预期较好，虽然增速快，但规模不一定很大。这个市场主要由一些大厂主导，门槛较高，资源集中在大厂手中。Q：国内的铝电解电容厂商有机会进入市场吗？A：有机会。国内一些厂商，如江海等，已经在市场上取得了一定的份额，并且他们的产品在国内外客 户中都获得了较高的认可度。Q：您认为铝电解电容行业目前是否已经到了反转向上的拐点？A：差不多到了。需求不会一直处于谷底，库存消耗差不多后，订单会慢慢好转。预计三季度订单会逐渐好起来。Q：二季度的销售额与一季度相比如何？A：二季度的销售额与一季度基本持平，没有显著增长，但情况不会比二季度更差。预计三季度可能会看到增长。Q：今年铝电解电容的价格与去年相比有何调整？A：由于市场行情差，生意不好，为了拿订单，价格有所下降。去年降幅较大，今年价格竞争依然激烈，特别是在光伏等竞争激烈的行业。Q：国产品牌在价格竞争上是否对我们有影响？A：国产品牌的价格比我们低很多，我们无法与其拼价格。客户会根据性价比选择供应商，我们可能会适当降价以争取订单。Q：去年和今年的价格降幅情况如何？A：去年降幅较大，特别是在竞争激烈的行业如光伏。今年价格竞争依然激烈，但与稳定合作的客户价格基本维持不变，通常是半年或一年为单位进行价格谈判。Q：汽车和光伏行业的价格降幅分别是多少？A：汽车行业的价格降幅约为每年3%左右，而光伏行业由于竞争激烈，降幅可能达到两位数。Q：今年上半年的价格与去年年底相比有何变化？A：今年上半年的价格与去年年底相比基本维持不变，稳定合作的客户通常是半年或一年为单位进行价格谈判。Q：您了解国内品牌的铝电解电容价格吗？A：具体价格我不是很清楚，但由于市场行情不佳，价格下降幅度应该比较大。Q：江海和爱华在与我们竞争中有何表现？A：这要看具体产品类型。江海擅长牛角型电容，技术成熟，客户认可度高，订单较多；爱华在插件类电容方面较有优势，价格便宜，客户也更愿意选择。因为缺货，许多客户开始尝试国产品牌，发现质量可靠，成本较低，逐渐增加了国产品牌的使用比例。Q：爱华在光伏和工业市场的表现如何？是否抢占了我们的市场份额？A：是的，爱华在这些市场的份额有所增加。因为前期缺货，客户选择了国产品牌，发现质量和成本都有优势后，继续使用国产品牌的趋势明显。Q：在新能源汽车领域，爱华是否也抢占了市场份额？A：在新能源汽车领域，爱华的市场份额相对较少。由于安全性要求高，客户还是更倾向于进口品牌。但在非安全性领域，国产品牌的份额增加明显，尤其是中低端车型。 Q：未来国产品牌在铝电解电容市场的趋势如何？ A：在安全性要求高的领域，短期内国产品牌难以进入，客户不敢使用。但在安全性要求低的领域，国产品牌的市场份额会逐步增加。Q：爱华的引线电容和固液混合电容在市场上的表现如何？A：爱华在引线电容领域有较多机会，但在汽车行业主要还是电源和灯具领域。固液混合电容方面，虽然爱华也在尝试，但技术和可靠性还需要时间验证，目前还不够成熟。Q：您了解比亚迪的情况吗？A：我这边主要负责华东市场，对比亚迪的情况了解不多，比亚迪主要在南方。Q：江海在光伏和其他领域的表现如何？是否有增长点？A：江海在光伏领域表现很好，主要产品是牛角型电容。如果能找到新的光伏客户或应用领域，他们会有增长点。在AI服务器电源和汽车OBC领域，江海也有很大的市场份额。Q：江海在小尺寸铝电解电容市场上的竞争力如何？A：江海在小尺寸铝电解电容市场上的竞争力较弱，主要优势在于牛角螺栓型电容。小尺寸市场对他们的影响较小，因为他们专注于大尺寸高单价产品，而小尺寸产品相对收益较低，不是他们的主要目标。Q：贵公司在消费电子领域的情况如何？A：目前公司在消费电子领域的参与较少，家电市场几乎完全退出，主要原因是市场已经被国产品牌占据。过去几年，公司曾为一些客户提供产品，但由于质量问题和缺货问题，这部分业务已经基本停止。Q：公司对下半年铝电解电容市场的竞争格局和价格战的看法是什么？A：公司认为为了争取订单，下半年价格战可能会继续，公司整体策略上会对价格较为宽松，只要能获取订单，会适度降价。尽管下半年有望进入旺季，但需求恢复速度较慢，不会出现显著好转。Q：公司对下半年市场需求的预期如何？A：公司对下半年市场需求预期较为保守，预计不会恢复到2019年或2020年的旺盛状态。虽然下半年 需求会比上半年有所好转，但整体复苏力度较弱，供给仍可能过剩，产能未完全饱和。Q：目前公司的产能利用率情况如何？A：公司工厂的实际产能利用率较低，约在60%-70%。汽车用混合产品一直满载，但新能源光伏产品 订单较少，导致产能利用率较低。Q：公司是否会对产线进行调整，以应对市场变化？A：不同产品品类之间无法直接替换，因此不会进行产线调整。各产品线按原计划生产，没有改变的打算。Q：公司是否会通过降价来与国产品牌竞争？A：公司会通过适当降价来争取订单，与国产品牌竞争。只要能获取订单，公司愿意调整价格以维持市 场份额。