计算机行业周报：鸿蒙有望引领终端+AI新变革

able_Summary][Table_Summary]◼市场回顾 过去一周（6.10-6.14）上证综指下跌0.61%，创业板指上涨0.58%，沪深300指数下跌0.91%，计算机（申万）指数上涨3.66%，跑嬴上证 综 指4.27pcts， 跑 嬴 创 业 板 指3.08pcts， 跑 嬴 沪 深300指 数4.57pcts，位列全行业第3名。 ◼周观点 华为HDC 2024召开在即，纯血鸿蒙商用渐行渐近。华为HDC 2024将于6月21日-23日举行，预计将分享HarmonyOS、盘古大模型、昇腾AI云服务、Gauss数据库等最新创新成果。我们认为，本届大会有以下看点：（1）与往届大会的不同：本届大会将是华为史上规模最大、开发者参与人数最多的开发者大会；首次将华为终端的开发者大会HDC.Together，与华为云的开发者大会HDC.Cloud合并举办，昇腾云生态与鸿蒙生态进一步打通。（2）鸿蒙盘古首次联袂亮相：官方议程显示，21日下午，余承东、何刚等华为高管将发表主题演讲，预计将带来鸿蒙生态、HarmonyOS NEXT、鸿蒙原生应用的最新进展；鸿蒙星河版将在HDC 2024开启Beta测试阶段，意味着纯血鸿蒙向正式商用迈出关键一步，打造鸿蒙原生应用生态是华为2024年的一号工程。除了纯血鸿蒙，将发布盘古大模型5.0，华为诺亚方舟实验室主任姚骏对全新盘古大模型解密。（3）端云融合的AI原生操作系统是核心看点：昇腾云为鸿蒙生态提供算力支撑，华为将AI能力下沉至鸿蒙操作系统层，鸿蒙与盘古联合构建系统级原生智能，在端侧实现原生AI能力；华为是最早把AI引入到智能手机的，下一步将基于盘古大模型把小艺打造为超级助手，融合5G-A、AI的能力，Mate 70系列手机有望拥有5G+纯血鸿蒙+小艺超级助手，值得期待。 《端侧AI催化密集，关注AI PC进展》——2024年06月12日 《端侧AI进展积极》——2024年06月04日 鸿蒙份额首超iOS，鸿蒙生态发展前景可期。鸿蒙生态由HarmonyOS和OpenHarmony构成。其中，HarmonyOS是华为研发的面向万物互联时代的全新的、独立的智能终端操作系统，为不同设备的智能化、互 联 与 协 同 提 供 统 一 的 语 言 ， 面 向C端 华 为 产 品 线 。 根 据Counterpoint Research，HarmonyOS在中国市场的份额由2023Q1的8%上升至2024Q1的17%，首次超越苹果iOS，成为中国市场第二大智能手机操作系统。OpenHarmony则是由华为于2020年、2021年分两次将HarmonyOS基础能力全部捐献给开放原子开源基金会，由开放原子开源基金会整合其他参与者的贡献形成，主要以华为鸿蒙生态伙伴为主体，进行B端行业垂直性拓展，部分项目由生态伙伴与华为细分行业军团共同合作拓展。截止24年5月，已有超过300家伙伴加入开源鸿蒙生态共建，2000多名华为开发者支持开源鸿蒙社区发展，累计贡献核心代码超过6200万行，HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版原生应用数量已超4000款。我们认为，华为横跨算力芯片、大模型、操作系统和硬件终端，有望引领终端+AI新变革；相比于PC端的Windows，移动端的iOS、Android，鸿蒙可实现跨终端无缝协同体验，且具备后发优势，可实现真正意义上的原生AI。 《微软发布Copilot+PC，英伟达Q1财报超预期》——2024年05月27日 《国内外大模型持续迭代，移动智算集采大单落地》——2024年05月22日 《 国 产 大 模 型 进 步 显 著 ， 北 美 云 巨 头capex预期乐观》——2024年05月14日 ◼投资建议 建议关注：（1）鸿蒙：软通动力、中软国际、九联科技、润和软件等，（2）盘古：梅安森、能科科技、赛意信息、云鼎科技等，（3）高斯：海量数据、软通动力。 ◼风险提示 下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。 目录 1周观点.........................................................................................42市场回顾.....................................................................................52.1计算机板块表现................................................................52.2计算机个股表现................................................................63行业要闻.....................................................................................63.1国内新闻...........................................................................63.2海外动态...........................................................................74公司动态.....................................................................................84.1重大事项...........................................................................84.2股份增减持.......................................................................84.3股权激励...........................................................................95一级投融资一览..........................................................................96风险提示...................................................................................10 图 图1：过去一周申万一级行业指数市场表现...........................5图2：计算机指数（申万）近10年PE（TTM）..................6 表 表1：过去一周各类指数行情回顾.........................................5表2：过去一周计算机个股涨跌幅及换手率前五...................6表3：过去一周计算机行业一级投融资情况...........................9 1周观点 华为HDC 2024召开在即，纯血鸿蒙商用渐行渐近。华为HDC 2024将于6月21日-23日举行，预计将分享HarmonyOS、盘古大模型、昇腾AI云服务、Gauss数据库等最新创新成果。我们认为，本届大会有以下看点：（1）与往届大会的不同：本届大会将是华为史上规模最大、开发者参与人数最多的开发者大会；首次将华为终端的开发者大会HDC.Together，与华为云的开发者大会HDC.Cloud合并举办，昇腾云生态与鸿蒙生态进一步打通。（2）鸿蒙盘古首次联袂亮相：官方议程显示，21日下午，余承东、何 刚 等 华 为 高 管 将 发 表 主 题 演 讲 ， 预 计 将 带 来 鸿 蒙 生 态 、HarmonyOS NEXT、鸿蒙原生应用的最新进展；鸿蒙星河版将在HDC 2024开启Beta测试阶段，意味着纯血鸿蒙向正式商用迈出关键一步，打造鸿蒙原生应用生态是华为2024年的一号工程。除了纯血鸿蒙，将发布盘古大模型5.0，华为诺亚方舟实验室主任姚骏对全新盘古大模型解密。（3）端云融合的AI原生操作系统是核心看点：昇腾云为鸿蒙生态提供算力支撑，华为将AI能力下沉至鸿蒙操作系统层，鸿蒙与盘古联合构建系统级原生智能，在端侧实现原生AI能力；华为是最早把AI引入到智能手机的，下一步将基于盘古大模型把小艺打造为超级助手，融合5G-A、AI的能力，Mate 70系列手机有望拥有5G+纯血鸿蒙+小艺超级助手，值得期待。 鸿蒙份额首超iOS，鸿蒙生态发展前景可期。鸿蒙生态由HarmonyOS和OpenHarmony构成。其中，HarmonyOS是华为研发的面向万物互联时代的全新的、独立的智能终端操作系统，为不同设备的智能化、互联与协同提供统一的语言，面向C端华为产品线。根据Counterpoint Research，HarmonyOS在中国市场的份额由2023Q1的8%上升至2024Q1的17%，首次超越苹果iOS，成为中国市场第二大智能手机操作系统。OpenHarmony则是由华为于2020年、2021年分两次将HarmonyOS基础能力全部捐献给开放原子开源基金会，由开放原子开源基金会整合其他参与者的贡献形成，主要以华为鸿蒙生态伙伴为主体，进行B端行业垂直性拓展，部分项目由生态伙伴与华为细分行业军团共同合作拓展。截止24年5月，已有超过300家伙伴加入开源鸿蒙生态共建，2000多名华为开发者支持开源鸿蒙社区发展，累计贡献核心代码超过6200万行，HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版原生应用数量已超4000款。我们认为，华为横跨算力芯片、大模型、操作系 统 和 硬 件 终 端 ， 有 望 引 领 终 端+AI新 变 革 ； 相 比 于PC端 的Windows，移动端的iOS、Android，鸿蒙可实现跨终端无缝协同体验，且具备后发优势，可实现真正意义上的原生AI。 建议关注：（1）鸿蒙：软通动力、中软国际、九联科技、润和软件等，（2）盘古：梅安森、能科科技、赛意信息、云鼎科技等，（3）高斯：海量数据、软通动力。 2市场回顾 2.1计算机板块表现 过去一周（6.10-6.14）上证综指下跌0.61%，创业板指上涨0.58%，沪深300指数下跌0.91%，计算机（申万）指数上涨3.66%，跑嬴上证综指4.27pcts，跑嬴创业板指3.08pcts，跑嬴沪深300指数4.57pcts，位列全行业第3名。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 当前计算机板块整体处于低估值水平。截至2024年6月14日，计算机板块市盈率-TTM为36.08，历史中位数为49.06，分位点处于近十年的6.39%。计算机指数（申万）过去10年市盈率-TTM低点为29.97，发生于2022年4月；历史高点为146.43，发生于2015年6月。 资料来源：Wind，上海证券研究所 2.2计算机个股表现 过去一周计算机（申万）板块中，个股涨幅前五名分别为：中亦科技、亚华电子、概伦电子、四方精创、中科通达；跌幅前五名分别为：财富趋势、宝信软件、恒拓开源、萤石网络、安联锐视；换手率前五分别为中亦科技、亚华电子、华信永道、万集科技、威士顿。 3行业要闻 3.1国内新闻 手机流畅运行470亿大模型：上交大发布LLM手机推理框架PowerInfer-2，提速29倍。上海交大IPADS实验室推出了面向手 请务必阅读尾页重要声明6 机的大模型推理引擎（目前论文已在arxiv公开）：PowerInfer-2.0。PowerInfer-2.0能够在内存有限的智能手机上实现快速推理，让Mixtral 47B模型在手机上达到11 tokens/s的速度。与热门开源推理框架llama.cpp相