金融科技2024年中期策略报告：供给侧改革持续推进，多元化服务和出海是未来趋势

供给侧改革持续推进，多元化服务和出海是未来趋势 ——金融科技2024年中期策略报告 请参阅附注免责声明1 请参阅附注免责声明2 请参阅附注免责声明3 01 1.1 第三方支付机构：从事货币资金转移等业务的非银行机构 2023年12月发布的《非银行支付机构监督管理条例》规定，非银行支付机构是指是指在中华人民共和国境内（以下简称境内）依法设立，除银行业金融机构外，取得支付业务许可，从事根据收款人或者付款人（以下统称用户）提交的电子支付指令转移货币资金等支付业务的有限责任公司或者股份有限公司。 。 表1：非银行支付机构净资产与备付金日均余额比例关系 （分段阶梯式） 备付金日均余额区间（人民币） 净资产计算比例 不超过500亿元 5% 超过500亿元至2000亿元 4% 超过2000亿元至5000亿元 3% 超过5000亿元至10000亿元 2% 超过10000亿元 1% 1.资格 •设立非银行支付机构，应当经中国人民银行批准，取得支付业务许可 2.有符合监管规定的公司注册资本及净资产 •设立非银行支付机构的注册资本最低限额为人民币1亿元 •非银行支付机构净资产与备付金日均余额的比例应当符合中国人民银行的规定。 3.董事、监事、高级管理人员、从业人员符合监管规定的条件 •拟任董事、监事和高级管理人员熟悉相关法律法规，具有履行职责所需的经营管理能力，最近3年无重大违法违规记录 备注： •非银行支付机构的净资产最低限额应不低于上述各区间比例计算的加总值。 •系统重要性非银行支付机构需满足中国人民银行规定的附加比例要求。 •中国人民银行有权根据市场发展情况调整上述比例。 请参阅附注免责声明4 01 1.2 第三方支付发展历程：起源技术中介，逐步转向信用中介以提供支付与增值服务 图1：第三方支付机构从技术中介逐步转向信用中介 为加快金融行业电子化进程，改善“一城多网，一柜多机”的不便现象，国务院启动了“金卡工程”，推动完善全国 为进一步实现银行卡在全国范围内的互通互联，在中国人民银行组织下，多家商业银行联合，中国银联成立。同年，以银联商务、拉卡拉 中国人民银行发布了《非金融机构支付服务管理办法》，并向符合条件的机构颁发支付业务许可证（包括银行卡 第三方支付对金融业务的快速渗透，一定程度上脱离了国家监管的体制，引起行业内风险的急剧提升，央行发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》、《非银行支付 央行发布《非银行支付机构条例 （征求意见稿）》，在综合了以往发布的多项管理办法中的要求的基础上作出重大创新，代表了 统一的银行卡业务规范和标准，为代表的第三方银行卡支付公司成 收单、网络支付与预付卡业 机构网络支付业务管理办法》等文件，加强 对第三方支付机构监管法律层级 使得国内银行卡市场规模迅速扩大 1999 立，受发卡行委托扩展商户并进行 机具的布放与维护 2003 务），标志着第三方支付行 业合法地位的确立 对行业的监管力度，督促第三方支付公司回归技术中介职能 2013 的进一步提升。同年，花呗在监 管部门的要求下，实行接入央行征信系统、启动品牌隔离等工作 2017 1993 2002 2010 2015 2021 随着计算机互联网技术的发展，电子商务行业萌芽显现，市场出现网上支付的需求，中国的北京首信和上海环迅两个企业成立，成为了中国最早的第三方网络支付公司，作为技术中介为银行提供接口技术服务 伴随互联网技术进一步提升，电子商务行业快速发展，而银行的支付体系难以满足电子商务行业发展的需求。为解决网络交易中信任担保问题，阿里巴巴首次推出支付宝业务，建立了自有的账户体系，代表着第三方网络支付公司开始尝试从技术中介向信用中介进行转型 政策的认同叠加市场线上购物、线下扫码支付的盛行，第三方支付企业精准地把握住对客户支付行为的认知，并以此发展出信贷、理财、保险等各类金融业务，典型事件是余额宝的问世 由中国人民银行带领组建的非银行支付机构网络支付清算平台“网联平台”启动试运营，这意味着第三方网络支付不再被允许与银行直连，清算业务会由网联平台统一完成，这是对第三方网络支付行业的进一步规范 请参阅附注免责声明5 01 1.3 支付新规出台，行业进入监管新阶段 表2：非银行支付机构监督管理条例新规更加细致和严格 2023年11月国务院常务会议审议通过《非银行支付机构监督管理条例》（以下简称《条例》），替代2010年6月人民银行制定的《非银行支付机构支付管理办法》（以下简称“2号令”），并于2024年5月1日执行，行业监管进入新阶段，监管更加细致和严格 规则对比 《非银行支付机构监督管理条例》 《非银行支付机构支付管理办法》 差异分析 设立条件 明确主要股东、实际控制人的资质要求，要求其财务状况和诚信记录良好，最近3年无重大违法违规记录。如果主要股东、实际控制人为公司，其股权结构应当清晰透明，不存在权属纠纷。设立非银行支付机构的注册资本最低限额为人民币1亿元，且应当为实缴货币资本。中国人民银行根据非银行支付机构的业务类型、经营地域范围和业务规模等因素，可以提高前款规定的注册资本最低限额。 申请人及其高级管理人员最近3年内未因利用支付业务实施违法犯罪活动或为违法犯罪活动办理支付业务等受过处罚。申请人拟在全国范围内从事支付业务的，其注册资本最低限额为1亿元人民币；拟在省（自治区、直辖市）范围内从事支付业务的，其注册资本最低限额为3千万元人民币。注册资本最低限额为实缴货币资本。 “2号令”对注册资本的要求相对较低，且未明确提及股东财务状况和诚信记录的要求。 业务分类 根据能否接收付款人预付资金，将支付业务重新划分为储值账户运营和支付交易处理两大类。《细则》规定已设立的支付机构将被纳入新的分类方式进行管理，以实现新旧分类的平滑过渡。过渡期最长可达近5年，在过渡期内，支付机构需要达到 《条例》及《细则》关于非银行支付机构设立条件以及净资产与备付金日均余额比 例的规定。 按照交易渠道和受理终端划分的方式，如网络支付、银行卡收单和预付卡发行与受理等 《条例》的业务分类更好适应行业发展变化，穿透支付业务表面形态，统一业务规则要求，避免监管套利，促进公平竞争。 用户权益保护 规定非银行支付机构与用户签订支付服务协议，其条款应当按照公平原则拟定。非银行支付机构应当保障用户资金安全和信息安全，不得将核心业务和技术服务委托第三方处理，采取有效措施保障支付账户安全，防范支付账户被用于非法集资、电信网络诈骗等违法犯罪活动。 支付机构应当制定支付服务协议，明确其与客户的权利和义务、纠纷处理原则、违约责任等事项。支付机构应当按规定妥善保管客户身份基本信息、支付业务信息、会计档案等资料。 “2号令”没有明确规定关于核心业务和技术服务的委托问题，未详细用户资金安全和信息安全的保护要求与原则。 监管要求和 法律责任 规定对于违法违规行为，中国人民银行可依法对有关支付机构实施罚款，限制部分支付业务或者责令停业整顿，直至吊销其支付业务许可证等处罚措施。同时，明确可以根据具体情形对负有直接责任的董事、监事、高管人员和其他人员进行处罚，情节严重的还可采取市场禁入措施。 支付机构若违反业务规定，如未按规定备案、披露信息、报送资料等，将被处以1万元至3万元罚款。严重违规行为，包括转让支付许可证、超范围经营、不当使用客户备付金等，将面临3万元罚款及可能的许可证注销。 《条例》增强了法规的适应性，处罚范围更广和处罚力度更大，提高个人责任的追究，加大违规成本。 请参阅附注免责声明 6 01 1.4 支付牌照从之前的三类改为两类 新规下支付牌照从银行卡收单、网络支付、预付卡业务三类改为储值账户运营和支付交易处理两种类型新旧支付业务许可证差异主要体现在：业务类型划分、监管要求、有效期与过渡期的安排。 •储值账户运营：通过开立支付账户或提供预付价值，根据收款人或付款人提交的电子支付指令，转移货币资金的行为。 •支付交易处理：为支付交易提供技术处理服务，包括但不限于清算、结算、风险管理等。 图2：新旧支付业务许可证类型划分的对应规则 请参阅附注免责声明7 01 1.5 预计支付公司牌照类型将重新划分 根据新规，预计未来拉卡拉有望取得支付交易和储值账户两类牌照，预计乐刷、国通星驿、嘉联支付有望取得支付交易牌照 图3：预计未来支付牌照将重新划分 支付交易处理Ⅰ类 支付交易处理Ⅱ类 支付交易处理Ⅰ类 移卡（乐刷） 银行卡收单（全国） 移动电话支付 新大陆（国通星驿） 银行卡收单（全国） 第三方支付机构典型代表 拉卡拉 互联网支付、移动电话支付、数字电 视支付、银行卡收单（除宁波市以外地区）、预付卡受理（全国） 新国都（嘉联支付） 银行卡收单（全国） 储值账户运营Ⅰ类储值账户运营Ⅱ类支付交易处理Ⅰ类支付交易处理Ⅱ类 支付交易处理Ⅰ类 请参阅附注免责声明8 请参阅附注免责声明9 0101 2.1 政策变化：政策趋严是大趋势 图4：支付行业的政策趋严 央行颁布《信用卡业务管理办法》总体上刷卡手续费标准由人民银行统一确定。人民币信用卡交易手续费不低于交易金额的２％；境外机构发行、在中国境内使用的信用卡，手续费不低于交易金额的４％。境内银行与境外机构签订信用卡代理收单协议，其利润分配比率按境内银行与境外机构分别占特约单位所交手续费的37.5％和62.5％执行。当时的商户以国有企业为主。 发改委发布《国家发展改革委关于优化和调整银行卡刷卡手续费的通知》。规定了7：2：1的分润比例， 按照不同商户类型做了价格限定，餐娱类1.25%、一般类0.68%、民生类0.38%、公益类0 央行发布《关于完善银行卡刷卡手续费定价机制的通知》(96费改)，改变了刷卡手续费按政府定价执行的局面。刷卡手续费借贷分离、统一费率、实行市场化定 价。实行政府指导价、上限管理，并对借记卡、贷记卡差别计费。整体下调了刷卡手续费标准，平均下调幅度约为24%。96费改延续了为实体商家降本降费的总基调。 央行发布《关于支付机构撤销人民币客户备付金账户有关工作的通知》加强了相关支付机构以及相关备付金银行的检查，逐步撤销开立在商业银行的人民币客户备付金账户。支付机构挪用占用备付金的现象得到控制，资金安全更有保障。 央行发布《非银行支付机构监督管理条例》旨在规范非银行支付机构的行为，保护当事人的合法权益，促进非银行支付行业健康发展。该条例明确了非银行支付机构的定义、设立许可、支付业务规则、用户权益保护、监管职责和法律责任等内容。条例强调了持牌经营的原则，要求非银行支付机构必须严格遵守相关法律法规，并明确了监管部门的监管职责和违规行为的法律责任。 1996 1999 2013 2016 20162018 2021 2023 央行颁布《银行卡业务管理办法》，明确实行分类定价，按照商户的类别来确定费率，宾馆业、餐饮娱乐业、旅游等行业手续费不低于交易金额的2%，其他行业手续费不低于交易金额的1%。同时，对跨行交易之间的费用进行了规定，并对刷卡手续费分润比例进行规定。代理境外银行卡收单业务仍收4%的手续费，对于跨行交易之间的费用，按己建信息交换中心的城市发卡行80%、收单行10%、信息交换中心10%的比例进行分配。 国务院《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，重点整治P2P网络借贷和股权众筹业务，规定非银支付机构不得挪用、占用客户备付金，客户备付金应当开立在人民银行或者符合要求的商业银行。 央行发布《中国人民银行关于加强支付受理终端及相关业务管理的通知》 （259号文）银行卡受理终端入网过程中，收单机构应当六要素的关联对应关系，并确保该关联对应关系在支付全流程中的一致性和不可篡改性。实现1台银行卡受理终端只能对应1个受理终端序列号，1台银行卡受理终端只能对应1个特约商户。清算机构应当建立健全银行卡受理终端注册管理平台（以下简称管理平台），要求银行卡受理终端合作生产厂商 （以下简称合作生产厂商）向管理平台报送银行卡受理终端序列号及序