A股继续聚焦于TMT、新质生产力等科技创新领域

A股继续聚焦于TMT、新质生产力等科技创新领域 挖掘价值投资成长 2024年06月18日 证券分析师：曲一平证书编号：S1160522060001联系人：陈然电话：021-23586458联系人：李嘉文电话：021-23586458 本周（6月11日-14日）创成长、科创50、创业板综表现居前，涨幅分别为3.49%、2.21%、1.68%。 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是通信（6.01%）、电子（4.67%）、计算机（3.66%）、传媒（2.07%）、汽车（1.33%）。跌幅前五分别是交通运输（-3.72%）、农林牧渔（-2.99%）、食品饮料（-2.89%）、有色金属（-2.56%）、银行（-2.5%）。 《A股需要消化政策变化带来的新格局》2024.06.13 《地产企稳有望使得A股结构性复苏延续》2024.06.04 近五日，主力资金净流入居前的概念板块分别是分拆预期（本周净流入9.13亿）、净水概念（本周净流入8.85亿）、无线充电（本周净流入6.65亿）、空气能热泵（本周净流入6.58亿）、刀片电池（本周净流入5.26亿）。 北向资金本周成交净买入-218.73亿元。资金净流入规模前三名分别为比亚迪（10.3亿元）、美的集团（9.12亿元）、潍柴动力（3.79亿元）。 两融资金方面，截止6月13日，本周融资净流入72.05亿元，两融余额为15108.4亿元。行业层面，电子（16.83亿元）、交通运输（7.72亿元）、公用事业（6.5亿元）净买入居前。个股层面，贵州茅台（7.55亿元）、比亚迪（4.66亿元）、北方华创（3.1亿元）净买入居前。 本周观点：全球市场方面，自马克龙宣布提前举行议会选举以来，5个交易日的时间，法国股市跌幅超过6%，意大利股市跌幅超过5%，德国股市跌幅也接近3%。纳指累涨3.24%，标普500指数累涨1.58%，预计短期对A股影响有限。央行公布数据印证当前经济恢复情况依然有待观察，前五个月新增信贷11.14万亿，5月末，广义货币(M2)余额301.85万亿元,同比增长7%。狭义货币(M1)余额64.68万亿元,同比下降4.2%。前五个月社会融资规模增量累计为14.8万亿元，比上年同期少2.52万亿元。央行表示5000亿科技创新再贷款加速落地，精准支持科技型企业，对于科技创新企业将形成进一步政策助力证监会新闻发言人就融券与转融券有关情况答记者问，明确6月12日转融券出借数量有所增加，主要是由于指数成分股半年度调整导致转融券‚还旧借新‛，两天转融券余量实际累计净减少4.6亿股，当周转融券余额下降54亿元，降幅14%。证监会征求意见也在进一步放宽政策，拟将香港互认基金客地销售比例限制由50%放宽至80%，同时沪深交易所最新发布，调整沪深股通、港股通ETF范围，有望进一步吸引外资，打通A股市场增量资金。接下来A股核心方向依然聚焦于TMT、新质生产力等科技创新核心领域。 【风险提示】 市场流动性风险、全球地缘政治风险 正文目录 1.A股市场概览..................................................................................................31.1市场涨跌概览.....................................................................................................31.2资金流向概览.....................................................................................................41.3沪深融资融券情况.............................................................................................62.全球宏观日历.................................................................................................72.1.核心CPI回落，低通胀格局延续....................................................................82.2.金融‚挤水分‛进行中，金融数据短期波动................................................92.3.美联储继续按兵不动，调高通胀和失业率预期..........................................103.全球财经大事概览.......................................................................................113.1多家日本车企巨头造假被查，32款车型停产..............................................113.2土耳其宣布将对中国进口汽车加征40%关税................................................133.3世界银行最新展望显示全球经济将实现稳定增长.......................................14 图表目录 图表1：主要指数近期情况.....................................................................................3图表2：申万一级行业近期表现.............................................................................3图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）.........................................4图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）.................................................4图表5：本周资金净买入前十.................................................................................5图表6：本周资金净买入后十.................................................................................5图表7：北向净买入情况（亿元）.........................................................................5图表8：沪深两融余额与融资净买入.....................................................................6图表9：本周申万行业融资情况.............................................................................6图表10：本周融资净买入前十...............................................................................7图表11：本周融资净买入后十...............................................................................7图表12：全球宏观日历...........................................................................................8图表13：国内物价水平处于低位...........................................................................8图表14：M2和人民币贷款余额增速下行..............................................................9图表15：社融回升主要由于政府债券大幅增长.................................................10图表16：居民和企业信贷需求边际下行.............................................................10图表17：美联储点阵图和货币市场认为年内两次降息概率偏大.....................10图表18：2019-2024年4月日本工矿业生产指数:季调（2020=100）............12图表19：2019-2024年4月日本工矿业生产指数当月环比:季调（%）..........12图表20：2019-2024年4月日本车企新注册汽车销量（辆）..........................12图表21：2021年4月-2024年4月我国对土耳其进出口金额（累计值）（万元）..................................................................................................................13图表22：2021年4月-2024年4月我国对土耳其贸易顺差（累计值）（万元）..........................................................................................................................13图表23：世界银行全球经济增长贡献预测.........................................................14图表24：世界银行全球经济增速预测概率分布.................................................14图表25：世界银行对全球经济CPI预测.............................................................15图表26：市场对美国降息预期进一步推迟.........................................................15 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场震荡调整，指数涨跌不一。创成长、科创50、创业板综表现居前，分别收3.49%、2.21%、1.68%，而上证180、上证50、红利指数相对落后，分别收-1.21%、-1.25%、-1.6%。申万一级行业中，通信、电子、计算机涨幅居前，分别收6.01%、4.67%、3.66%，而食品饮料、农林牧渔、交通运输相对落后，分别收-2.89%、-2.99%、-3.72%。 资料来源：Choice指数数据浏览器，东方财富证券研究所，数据截至2024年6月14日 资料来源：Choice指数数据浏览器，东方财富证券研究所，数据截至2024年6月14日 1.2资金流向概览 本周北上资金四日净卖出，周合计净买入-218.73亿元。近五日申万一级行业中电子板块逃逸规模最大，达到76.58亿，电力设备、食品饮料板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核