贵金属日报：贵金属短期震荡，长期仍具配置价值

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 6月17日，沪金主力合约开于552.4元/克，收于549.46元/克，较前一交易日收盘上涨0.18%。当日成交量为151503手，持仓量为162957手。 昨日夜盘沪金主力合约开于549.60元/克，收于549.52元/克，较昨日午后收盘上涨0.01%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 6月17日，沪银主力合约开于7708元/千克，收于7680元/千克，较前一交易日收盘上涨0.07%。当日成交量为1291785手，持仓量为374428手。 昨日夜盘沪银主力合约开于7720元/千克，收于7754元/千克，较昨日午后收盘上涨0.96%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 昨日重要经济数据相对稀疏，不过目前由于欧元区较美联储先采取降息动作，使得欧元一度相对偏弱，从而推高了美元的走势，这令贵金属价格一度承压。同时欧元区方面近期“右翼”反全球化的势力又有所回升，这也使得欧元以及欧洲股市下跌明显。不过长期而言，这仍会加强市场对于贵金属避险配置，目前就行情而言，短时内贵金属或暂陷入震荡格局，但长期来看则仍具配置价值。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面： 上个交易日（6月17日）上金所黄金成交量23482千克，较前一交易日上涨17.48%。白银成交量540986千克，较前一交易日上涨3.06%。黄金交收量为7600千克，白银交收量为24090千克。上期所黄金库存为8193千克，较前一交易日增加150千克。白银库存则是较前一交易日减少8083千克至690783千克。 高中021-60827969gaozhong@htfc.com从业资格号：F03121725 贵金属ETF方面，昨日（6月17日）黄金ETF持仓为825.31吨，较前一交易日持平。白银ETF持仓为13367.50吨，较前一交易日减少22.73吨。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 上个交易日（6月17日），沪深300指数较前一交易日下降0.15%，电子元件板块较前一交易日上涨2.29%。光伏板块较前一交易日持平。 ■策略 黄金：中性 白银：中性套利：暂缓金银比价：逢低做多期权：暂缓 ■风险 多头持仓获利了结流动性风险冲击市场 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪...............................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍...............................................................................................