农林牧渔行业2024年度中期投资策略：重视生猪养殖和水产链景气回暖的投资机会

根据提供的研报内容，以下是关于农林牧渔行业的2024年度中期投资策略的总结：

行业背景与市场表现

• 2024年上半年：农林牧渔行业迎来景气复苏的曙光，尤其是生猪养殖和水产链，显示出回暖的趋势。
• 市场表现：年初至6月5日，农林牧渔板块的跌幅为3.82%，在申万一级行业中排名较为靠后，但养殖业子板块的表现相对较好，涨幅达到6.18%，成为亮点。

主要板块与关键数据

• 基金配置：2024年第一季度，农林牧渔行业基金配置和超配比例均出现小幅回落，显示出投资者对行业关注度的适度减少。
• 生猪养殖：能繁母猪存栏量持续下降，产能去化超过一年，预示着2024年第三季度将出现明显的供应减量。
• 水产养殖：存塘量的减少支撑了普水产品的价格景气上行，特水产品价格则在底部回暖后可能进入高位稳定运行或高位震荡调整。
• 黄鸡养殖：父母代存栏低位运行，预计毛鸡供应偏紧，加之黄鸡价格与猪价的高相关性，有望带动黄鸡价格上涨。

投资建议

• 重点关注：生猪养殖和水产链景气回暖的投资机会，以及宠物消费领域的成长性。
• 推荐个股：
  • 生猪养殖：牧原股份、温氏股份、巨星农牧、神农集团。
  • 水产养殖：海大集团、关注粤海饲料。
  • 黄鸡养殖：立华股份。

风险提示

• 疫病风险、禽畜/水产价格长期低位风险、原料价格大幅波动。

结论

农林牧渔行业在2024年上半年展现出积极的复苏迹象，特别是在生猪养殖和水产链领域。市场表现良好，尤其是在生猪养殖子板块。然而，基金配置和超配比例的轻微下降表明投资者对行业的短期谨慎。投资建议聚焦于生猪养殖、水产养殖和宠物消费领域，特别是推荐了具有成长潜力的个股。同时，报告提醒了行业面临的风险，包括疫病、价格波动等不确定性因素。