基金市场周报：央行暂停增持黄金，新发基金产品持续走弱

基金市场周报（20240611-20240614）：央 行 暂 停 增 持 黄 金 ， 新 发 基 金 产 品 持 续 走 弱 基金市场 投资要点 2024年06月11日 重要新闻整理：1）国常会重磅定调。6月7日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究促进创业投资高质量发展的政策举措，听取关于当前房地产市场形势和下一步构建房地产发展新模式有关工作考虑的汇报，审议通过《关于健全基本医疗保险参保长效机制的指导意见》和《国务院关于实施〈中华人民共和国公司法〉注册资本登记管理制度的规定（草案）》，讨论《中华人民共和国突发公共卫生事件应对法（草案）》。2）证监会就《证监会行政处罚裁量基本规则》征求意见。6月7日，证监会就《证监会行政处罚裁量基本规则》征求意见，进一步规范证监会及其派出机构行政处罚裁量，明确了是否给予处罚、给予行政处罚的种类和幅度的裁度、衡量标准，是统一执法尺度，增强裁量公开性，实现裁量公正的规范性文件。这是资本市场首个行政处罚裁量基准规则。3）央行暂停增持黄金。6月7日，国家外汇管理局公布2024年5月末外汇储备规模数据。截至5月末，我国外汇储备规模为32320亿美元，较4月末上升312亿美元，升幅为0.98%。5月，中国官方黄金储备为7280万盎司，与上月持平，这意味着央行在此前连续18个月增持黄金储备后，在5月暂停增持黄金储备。 新发行基金情况：本周（20240611-20240614），拟发行基金17只。分类型来看，中长期纯债型基金1只、偏股混合型基金3只、混合债券型一级基金1只、被动指数型债券基金1只、被动指数型基金8只、REITs3只。从公布的募集目标看，本周拟发行基金规模在308亿以上。 燕 轶纯分 析师执业证书编号:S0530521030001yanyichun@hnchasing.com 相关报告 行情、数据回顾：1）上周A股市场下跌、港股市场上涨、海外市场涨多跌少，申万31个行业涨少跌多。2）1年期国债收益率、10年期国债收益率均下行。3）上周，北向资金净买入额53.05亿人民币，南向资金净买入额102.80亿港元。4）上周，ETF资金流向方面，上证50品种净流出超10亿元，沪深300品种净流出超10亿元，资金净流入品种较少。5）上周，股指低开，上证指数下跌1.15%，收报3051.2点，深证成指下跌1.16%，收报9255.68点，中小100下跌0.50%，创业板指下跌1.33%。板块方面，公用事业、交通运输、煤炭涨幅居前；主题概念方面，连板指数、打板指数、高频PCB指数涨幅居前。上周，ETF区间日均成交额1109亿元，上周半导体类品种市场表现突出。本周新发基金持续走弱，周内新发行产品24只，以被动型产品占主导，其中包括港股央企红利、中证软件、公用事业等品种。。 1基金市场周报（20240603-20240607）：新发基金产品稍走弱，以被动品种占主导2024-06-032基金市场周报（20240527-20240531）：上市公司股东减持新规落地，建议可持续关注高股息类品种2024-05-273基金市场周报（20240520-20240524）：地产政策超预期，新发基金规模持续回暖2024-05-23 新基金特别风险提示：新基金的选择，建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。 1重要新闻整理 1）国常会重磅定调 6月7日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究促进创业投资高质量发展的政策举措，听取关于当前房地产市场形势和下一步构建房地产发展新模式有关工作考虑的汇报，审议通过《关于健全基本医疗保险参保长效机制的指导意见》和《国务院关于实施〈中华人民共和国公司法〉注册资本登记管理制度的规定（草案）》，讨论《中华人民共和国突发公共卫生事件应对法（草案）》。 会议指出，发展创业投资是促进科技、产业、金融良性循环的重要举措。要围绕“募投管退”全链条优化支持政策，鼓励保险资金、社保基金等开展长期投资，积极吸引外资创投基金，拓宽退出渠道，完善并购重组等政策，营造支持创业投资发展的良好生态。会议指出，房地产业发展关系人民群众切身利益，关系经济运行和金融稳定大局。要充分认识房地产市场供求关系的新变化，顺应人民群众对优质住房的新期待，着力推动已出台政策措施落地见效，继续研究储备新的去库存、稳市场政策措施。 2）证监会就《证监会行政处罚裁量基本规则》征求意见 6月7日，证监会就《证监会行政处罚裁量基本规则》征求意见，进一步规范证监会及其派出机构行政处罚裁量，明确了是否给予处罚、给予行政处罚的种类和幅度的裁度、衡量标准，是统一执法尺度，增强裁量公开性，实现裁量公正的规范性文件。这是资本市场首个行政处罚裁量基准规则。其中主要包含三个方面内容： 一是明确行政处罚裁量的基本要求。明确制定目的和依据、行政处罚裁量的定义、行使裁量权应当遵循的指导原则和裁量政策。 二是明确裁量阶次和裁量情节。规定行政处罚裁量分为不予处罚、免予处罚、减轻处罚、从轻处罚、一般处罚、从重处罚等裁量阶次，对其含义和划分方式作出明确，并分别规定不予处罚、免予处罚、减轻处罚、从轻处罚、从重处罚的适用情形。当事人同时具有从轻、减轻或者从重处罚情节的，规定应当结合案件具体情况综合考虑后进行处罚。 三是结合证监会行政处罚实际，明确裁量相关规则其中包括没收违法所得的规则、共同违法人的处罚规则、单位直接负责的主管人员和其他直接责任人员的处罚规则等。 3）央行暂停增持黄金 6月7日 ，国 家 外 汇 管 理 局 公 布2024年5月 末 外 汇 储 备 规 模 数 据 。截 至5月末 ，我 国 外 汇 储 备 规 模 为32320亿 美 元 ，较4月 末 上 升312亿 美 元 ，升 幅 为0. 98%。5月 ，中 国 官 方 黄 金 储 备 为7280万 盎 司 ，与 上 月 持 平 ，这 意 味 着 央 行 在 此 前 连 续18个 月 增持黄金储备后 ，在5月暂停增持黄金储备。 2本周新发基金明细 本周（20240611-20240614），拟发行基金17只。分类型来看，中长期纯债型基金1只、偏股混合型基金3只、混合债券型一级基金1只、被动指数型债券基金1只、被动指数型基金8只、REITs3只。从公布的募集目标看，本周拟发行基金规模在308亿以上。 3上周行情、数据回顾 1）上周A股市场下跌、港股市场上涨、海外市场涨多跌少，申万31个行业涨少跌多 上周（20240603-20240607），A股市场下跌，上证指数下跌（-1.15%），沪深300指数下跌（-0.16%）、创业板指数收跌（-1.33%）。港股市场上涨，恒生指数（+1.59%）。海外方面涨多跌少，标普500上涨（+1.32%），日经指数上涨（+0.51%）。 基金主要指数方面，主动管理型权益类基金指数下跌，QDII基金指数收涨（+1.57%），2024年以来，仅债券型基金、QDII基金指数收涨。 上周，申万31个行业涨少跌多，其中仅两个板块上涨，分别是公用事业（+2.82%）、交通运输（+1.09%）。年初以来，煤炭板块实现+18.30%的增长。 资料来源：财信证券、wind（数据提取日：20240611） 2）1年期国债收益率、10年期国债收益率均下行 上周，中债10年期国债收益率报收2.2833%，较前一周下行0.93BP，中债1年期国债收益率报收1.6040%、较前一周下行4.04BP。 3）北向资金净买入53.05亿人民币、南向资金净买入102.80亿港元 上周，北向资金净买入额53.05亿人民币，南向资金净买入额102.80亿港元。 4）ETF资金流向 上周，ETF资金流向方面，上证50品种净流出超10亿元，沪深300品种净流出超10亿元，资金净流入品种较少。 5）基金市场小结 上周，股指低开，上证指数下跌1.15%，收报3051.2点，深证成指下跌1.16%，收报9255.68点，中小100下跌0.50%，创业板指下跌1.33%。板块方面，公用事业、交通运输、煤炭涨幅居前；主题概念方面，连板指数、打板指数、高频PCB指数涨幅居前。上周，ETF区间日均成交额1109亿元，上周半导体类品种市场表现突出。本周新发基金持续走弱，周内新发行产品24只，以被动型产品占主导，其中包括港股央企红利、中证软件、公用事业等品种。 上周指数延续下跌态势，成交额收缩较为显著，行业轮动加快。消息面上，中国5月份制造业PMI低于荣枯线、5月份中国出口数据超预期、欧央行首次降息、美国5月非农就业数据超预期的多重因素扰动下，市场风险偏好持续下降，市场在存量资金博弈下，资金仍以防守板块为主，建议静待指数企稳，配置方面，可持续关注高股息红利类品种。 4风险提示 历史数据不代表未来业绩； 跟踪品种为非保本型产品，在极端情况下，可能存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 投资评级系统说明 以报告发布日后的6－12个月内，所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准。 免责声明 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，作者具有中国证券业协会注册分析师执业资格或相当的专业胜任能力。 本报告仅供财信证券股份有限公司客户及员工使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发送，概不构成任何广告。 本报告信息来源于公开资料，本公司对该信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本公司对已发报告无更新义务，若报告中所含信息发生变化，本公司可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人（包括本公司客户及员工）不得以任何形式复制、发表、引用或传播。 本报告由财信证券研究发展中心对许可范围内人员统一发送，任何人不得在公众媒体或其它渠道对外公开发布。任何机构和个人（包括本公司内部客户及员工）对外散发本报告的，则该机构和个人独自为此发送行为负责，本公司保留对该机构和个人追究相应法律责任的权利。 财信证券研究发展中心 网址：stock.hnchasing.com地址：湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28层邮编：410005电话：0731-84403360传真：0731-84403438