所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 1 中原期货晨报 中原官网 www.zyfutures.com 客服电话 4006-967-218 2016年11月1日 宏观要闻 1、财政部副部长朱光耀：中国的债务水平公开透明，总体风险可控但挑战仍存，需要警惕企业债务增长过快等问题；政府已经采取了多项措施来防范、化解企业债务风险，尤其是国有企业债务。 2、人民日报社论：让干实业不输给炒房，宏观调控的政策选择与执行不能单纯盯着供需平衡，还要注重实体经济与虚拟经济的比例结构，细分资金的投向。 3、流动性风险忧虑加剧。利率互换创自4月20日来最高盘中水平；Shibor利率涨跌互现，隔夜品种下跌；债市继10月24日大跌后再次遭遇调整，5年、10年期国债期货主力合约均下跌，现券收益率涨幅扩大。 4、财政部副部长刘昆表示，全面推开营改增试点后，增值税收入中央与地方划分比例由此前75：25变成50：50，预计今年中央一般公共预算收入增加1780亿元，全部用于对地方的税收返还，地方一般公共预算收入总量不会变。 5、中国证券报：分析人士指出，随着主要经济体货币政策宽松意愿减弱，国际金融危机以来的流动性盛宴接近尾声，未来提振经济增长可能将更多依赖财政政策。长期来看，全球利率水平趋势性向上将不可避免，但考虑到实体经济复苏疲软，流动性收紧空间有限。 6、高盛：美元升至七个月高点，其进一步升值有可能削弱美国经济，并导致美联储12月再次暂缓加息。如果美元加权汇率指标升至1月的水平，美联储有可能会按兵不动。该指标目前处于3月1日以来的最高水平。 隔夜资本市场 文华商品指数 143.44涨0.83或0.58% 数据来源：文华财经 主要股指 上证综指 3100.49 ↓0.12% 沪深300 3336.28 ↓0.12% 道琼斯工业指数 18142.42 ↓0.10% 纳斯达克指数 5189.14 ↓0.02% 标普500 2126.15 ↓0.01% 富时100指数 6954.22 ↓0.60% 恒生指数 22934.54 ↓0.09% 全球汇率 美元指数 98.3517 ↑0.05% 欧元/美元 1.0977 ↓0.07% 澳元/美元 0.7607 ↑0.17% 美元/离岸人民币 6.7778 ↓0.16% 主要商品 NYMEX 原油 46.76 ↓3.98% ICE 布油 48.51 ↓4.28% LME 铜 4862.00 ↑0.34% COMEX 金 1277.80 ↑0.08% CBOT 大豆 1010.75 ↓0.12% 数据来源：Wind 中原期货 所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 2 主力合约日内振幅（以开盘价计） 期货市场资金概览 期货市场资金流入/流出情况 分行业资金流入/流出 分品种资金流入/流出前五名 数据来源：Wind 中原期货 -5.0%-3.0%-1.0%1.0%3.0%5.0%-5.0%-3.0%-1.0%1.0%3.0%5.0%沪深300 上证50 中证500 5债 10债 黄金 白银 铜 铝 锌 铅 镍 锡 螺纹钢 热轧卷板 焦炭 焦煤 铁矿石 动力煤 玻璃 石油沥青 天然橡胶 塑料(L) PVC PP PTA 甲醇 玉米淀粉 鸡蛋 白糖 棉花 豆粕 豆油 黄大豆1号 棕榈油 菜油 菜粕 玉米 强麦 金融 24% 贵金属 10% 工业品 49% 农产品 17% -5.31 -1.74 21.08 -5.73 8.30 -10.00-5.000.005.0010.0015.0020.0025.00金融 贵金属 工业品 农产品 合计 亿元 -5.68 0.37 -1.74 11.02 10.73 -0.72 9.67 -1.29 -1.09 -2.49 -3.85 0.00 -20.0020.00股指 国债 贵金属 有色金属 钢铁 建材 煤炭 化工 谷物 油脂 饲料 软商品 亿元 9.04 5.59 3.55 1.83 1.46 0.002.004.006.008.0010.00焦炭 镍 铝 矿石 PVC亿元 -3.85 -2.63 -2.41 -1.96 -1.43 -5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.00豆粕 沪深300 中证500 黄金 豆油 亿元 所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 3 商品期货注册仓单 品种 单位(每张) 仓单(张) 日变动 周变动 月变动 黄金 1000克 909 0 ↓3 ↓3 白银 15千克 1622566 ↑24710 ↑50607 ↓12421 铜 5吨 18150 ↓1242 ↓4552 ↓6021 铝 5吨 2349 ↓100 ↓5355 ↓322 锌 5吨 88476 ↓1449 ↓1991 ↓15016 铅 5吨 22587 ↓50 ↓201 ↑2639 镍 1吨 101413 ↓728 ↓2506 ↓6730 锡 1吨 1602 0 ↓26 ↓576 螺纹钢 10吨 23929 ↓299 ↓8700 ↓38096 热轧卷板 10吨 13271 0 ↓2802 ↑5827 焦炭 100吨 0 0 0 0 焦煤 60吨 0 0 0 0 铁矿石 100吨 0 0 0 0 动力煤 100吨 0 0 0 0 玻璃 20吨 0 0 0 ↓384 石油沥青 10吨 223820 ↓3470 ↓7980 ↓41190 天然橡胶 10吨 296780 ↑1100 ↑8870 ↑7650 塑料(L) 5吨 7791 0 0 ↓2951 PVC 5吨 2526 0 0 ↓3920 PP 5吨 10411 0 ↓400 ↓1887 PTA 5吨 98049 ↑1554 ↑3894 ↑27481 甲醇 10吨 1046 0 0 ↑1046 玉米淀粉 10吨 200 0 0 ↓45 鸡蛋 5吨 0 0 ↓10 0 白糖 10吨 37919 ↓1270 ↓5264 ↓12659 棉花 5吨 640 ↓5 ↓26 ↓201 豆粕 10吨 7726 ↓100 ↓213 ↓2444 豆油 10吨 25328 0 0 ↑251 黄大豆1号 10吨 19238 0 0 ↑531 棕榈油 10吨 0 0 ↓300 ↓300 菜油 10吨 11862 ↓82 ↓198 ↑615 菜粕 10吨 0 0 0 ↓54 玉米 10吨 0 0 0 0 强麦 20吨 0 0 0 0 数据来源：Wind 中原期货 所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 4 重点品种交易策略 操作建议 股指 周一沪深两市探底回升，主力在券商股异动拉升，带动大盘走高翻红，沪指一度站上3100点。而后次新股龙头来伊份再次涨停6连板，带动市场气氛回升。技术性原因以及美国大选影响是市场今日趋弱的核心因素，而证监会加大市场监管力度等在一定程度抑制炒作。此外，资金面趋紧也是近期需要重视的潜在风险。观点，股指短期上涨动不足，但权重股护盘支撑较为明显。操作上，现货仍以逢低逐渐买进，耐心等待利润增长。 农产品 美豆反弹格依旧，多头思路不变。国内粕类受外盘影响出现低开，豆粕和菜粕上周多单暂时出局，维持短线交易，等待调整结束再做操作。油脂期价继续震荡，日线架构上行格局不变，棕榈持有多单以10天线作为防守，豆油多单在跌破10天线止损出局后暂时维持短线交易。白糖高位强势整理，中期多单止盈位6710。棉花上周四突破近期形成区间，今天继续震荡上行，上周多单继续持有，防守上移15150。豆子出现回落，持有多单防守防守3800。 金属 美黄金30日均线1284美元附近的阻力令多头望而却步，美元指数亦温和反弹；市场本周关注的焦点是美联储即将召开的议息会议，以期寻找可能升息时间的线索。沪金以279.5做防守轻仓参与多单，沪银5日均线做防守参与多单。现货方面，周一上海现货1#电解铜报价在38500-38700元/吨，涨250元/吨，升水60-120元/吨。现铜升水进一步收窄，持货商逢高出货积极，市场供应货源增加，低库存贸易商逢低采购高性价比好铜，下游入市未有明显增多迹象，整体交投一般。沪铜1612仍以38000做止盈持有波段多单，沪铝中期多单以13760做止盈持有，沪锌多单止盈价18800，新单暂时不建议介入。沪镍突破83000老单继续以82600做止盈持有，新单在期价不跌破83000前提下回调参与多单。 黑色系 黑色系，煤炭受库存偏低，需求强劲将支撑期价。焦煤焦炭郑煤只要期价不跌破周一开盘价可以继续做多。矿石螺纹仍以5日均线做防守参与多单。据此入市风险自担。 所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 5 重点品种交易策略 操作建议 化工品 受成本端煤价持续走强的带动，国内烯烃类近期出现大幅上涨，周一塑料和PP期价再创新高，中期多单继续坚守，止盈位9810和8300，没有持仓者以日内向上突破轻仓短多思路对待。PTA日线走势偏强但涨幅有限，日内走势呈现“增仓上行，减仓下行”的规律，中期多单防守上移至4876，周一逢回调介入的多单防守4900。橡胶期价延续高位强势震荡，建议突破前期高点之前以观望为主。（据此入市，风险自担）。 所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 6 中原期货股份有限公司 中国·郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层 全国客服热线 4006-967-218 www.zyfutures.com 新乡营业部 河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 电话:0373-2072881 南阳营业部 河南省南阳市人民路175号粮业大厦三楼 电话：0377-63261919 灵宝营业部 河南省灵宝市函谷大道北段西侧 （灵宝市函谷路与五龙路交叉口西南角金湖公馆） 电话:0398-2297999 大连营业部 辽宁省大连市沙河口区会展路129号 大连国际金融中心A座-大连期货大厦2405号 电话:0411-84807209 西安营业部 陕西省西安未央区未央路138-1号中登大厦A座20层F1、F11、F12 电话:029-89619031 免责条款 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为中原期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。