钢材日评

报告类型钢材日评 2024 年 6 月 12 日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 一、行情回顾与后市展望 6 月 11 日，螺纹钢、热卷期货主力合约 2410 与不锈钢期货主力合约 2409 低开低走，分别创 4 月 16 日、4 月 16 日和 4 月 11 日以来新低。 1.1 现货市场动态与技术面走势： 6 月 11 日，主要螺纹钢和热卷现货市场价格普遍下跌，部分市场跌幅较大。福州、南昌、哈尔滨、成都、济南市场的螺纹钢价格下跌 50-70 元/吨，乌鲁木齐市场的螺纹钢价格基本稳定，其他主要螺纹钢市场价格下跌 10-40 元/吨。哈尔滨、重庆、贵阳、成都、杭州市场的热卷价格下跌 40-60 元/吨，南宁、郑州、乌鲁木齐市场的热卷价格基本稳定，其他主要热卷市场价格下跌 10-30 元/吨。螺纹钢、热卷 2410 合约日线 KDJ 指标下行，J 值、K 值调头回落，D 值继续下滑。螺纹钢、热卷 2410 合约日线 MACD 绿柱连续 2 个交易日收窄后转为放大。 1.2 后市展望： 由于低碳政策利空钢铁原料需求与钢材成本、美联储推迟降息影响美元分流节奏、梅雨季来临前的需求回落预期、产量恢复后对库存的影响、财政政策落地 窗口期未来仍不悲观，预计后市（1 个月内）钢材价格或回吐 4 月初以来大部分涨幅后再反弹。但从中期（2-3 个月）来看，钢材期货行情展现为自 2021 年 5 月份以来震荡收敛形态面临收尾甚至突破，收敛后往上的可能性较大，因为收敛三角形属于整理形态，其他因素还有去年 10 月份以来的政策刺激需求落地、小幅增产持续推升成本、制造业库存周期、美元分流寻找资产洼地等。 二、行业要闻 6 月 6 日，中国钢铁工业协会市场及进出口工作委员会五届一次委员大会在上海市召开。商务部贸易救济局一级调研员何玉洁出席会议并做主题报告。钢协党委常委、副会长骆铁军出席会议并讲话。宝钢股份党委常委、副总经理胡宏致欢迎辞。中国宝武、鞍钢、首钢、河钢、沙钢、中信泰富特钢、建龙、湖南钢铁、包钢等钢企负责钢材市场及进出口营销工作的领导及代表共 100 余人参会。钢协副秘书长石洪卫主持委员大会。会议表决通过了《中国钢铁工业协会市场及进出口工作委员会工作条例》，选举产生了委员会第五届主任委员、副主任委员、执行秘书。胡宏任委员会第五届主任委员，并做报告。骆铁军在讲话中表示，当前，国内钢材市场面临深度调整，关键是供需平衡。钢铁出口压力倍增，钢协为此明确提出“鼓励高端、限制低端、打击非法”钢铁出口目标导向。他建议，委员会工作重心应由聚焦进出口市场转变为统筹兼顾国内、国际两个市场，并协调好两个市场的平衡关系。下一步，委员会一是要搭建好交流平台，充分发挥委员会作用；二是要算钢铁行业大账，平衡好国内和出口市场；三是要加强国内市场自律，维护行业公平秩序；四是要加强出口市场自律，树立大国钢铁形象。 据中钢协网站消息，2024 年 6 月初，有 3 家钢企进行超低排放改造和评估监测进展情况公示，分别为河北唐银钢铁有限公司、宁波万荣特种钢有限公司和芜湖新兴铸管有限责任公司。截至 2024 年 6 月 11 日，已有138 家钢铁企业在中钢协网站进行公示。 6 月 5 日，中国宝武与中国海油战略合作协议在北京签署。双方将在现代产业链建设、新产品新技术研发、绿色产业发展等方面深度合作，充分发挥央企核心功能，增强核心竞争力，更好地推动经济社会发展。中国宝武党委书记、董事长胡望明，中国海油党组书记、董事长汪东进见证签约并讲话。胡望明对中国海油长期以来的支持表示感谢。他说，中国宝武与中国海油之间的合作广泛又深入。双方围绕材料研发及应用的深度合作，极大地促进了材料的升级，保障了国家重大工程建设，增强 了核心功能，也提升了双方企业的核心竞争力。希望下阶段双方能进一步创新合作模式，充分发挥双方优势，优化选材用材，提供材料的一揽子解决方案。同时，在绿色低碳转型、海外业务发展等多方面开展交流合作，提升产业链竞争力，实现互利共赢。汪东进简要介绍了中国海油生产经营、改革发展等相关情况。他说，长期以来，中国宝武与中国海油有着良好的合作关系。中国海油的不断发展进步离不开中国宝武在材料上的坚强支撑。希望双方能以此次战略合作协议签订为契机，推动更为广泛、深入的战略合作，成为央企间合作共赢的典范。 历经 10 个多月的建设，5 月 31 日，马钢炼铁总厂 1 号高炉煤气精脱硫装置正式投运。投运后可大幅降低高炉煤气含硫量，确保排放烟气满足超低排放的限值要求。1 号高炉煤气精脱硫装置设计以“本质安全和无害化是最大节约”为指导思想，设计煤气处理量 40 万 Nm³/h，采用预热处理→水解→干法脱硫工艺，高炉煤气经净化处理后，煤气中的硫化氢含量小于 10mg/Nm³，其他有机硫含量小 10mg/Nm³。 6 月 8 日，津西集团发布《集团简介》。其中提及：津西集团（河北津西钢铁集团）始建于 1986 年，2009 年以津西股份为核心成立津西集团，现已成为拥有 7 家国家高新技术企业、3 家上市公司、2 家省级专精特新中小企业、1 家国家专精特新“小巨人”企业，境内外控股公司近百家，年销售收入超千亿元的大型综合企业集团。自 2003 年起，连续 21 年跻身中国企业 500 强。 6 月 6 日，榆钢高炉 3 座热风炉按预定计划成功点火烘炉，通过远程监控系统显示炉体一切正常，炉温正常上升。热风炉点火烘炉标志着榆钢炼铁工艺装备优化升级改造项目进入投产倒计时，为下阶段各系统调试及热负荷试车提出了明确的目标。 6 月 11 日消息，潞安环能公告，2024 年 5 月公司原煤产量为 453 万吨，同比下降 6.21%，累计产量 2252 万吨，同比下降 8.75%；商品煤销量 404万吨，同比下降 21.71%，累计销量 1968 万吨，同比下降 13.42%。数据为初步统计，可能与定期报告有差异，不构成对公司未来经营的预测或承诺。 6 月 11 日消息，乘联会发布数据，5 月乘用车出口（含整车与 CKD）37.8万辆，同比增长 23%，环比下降 9%；1-5 月乘用车累计出口 187 万辆，同比增长 34%。5 月新能源车占出口总量的 24.8%，较同期下降 6.8 个百分点。随着南美等市场的恢复，5 月自主品牌出口达到 31.9 万辆，同比增长 27%，环比下降 7%；合资与豪华品牌出口 5.8 万辆，同比增长 5%。5 月新能源乘用车生产达到 88.1 万辆，同比增长 31.0%，环比增长 9.9%。 5 月新能源乘用车批发销量达到 89.7 万辆，同比增长 32.1%，环比增长13.8%。5 月新能源车市场零售 80.4 万辆，同比增长 38.5%，环比增长18.7%。5 月新能源车出口 9.4 万辆，同比下降 4.0%，环比下降 18.8%。 据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2024 年 4 月，汽车零部件类产品出口金额达 87.6 亿美元，环比增长 2.3%，同比下降 2%。2024年 1-4 月，汽车零部件类产品出口金额累计达到 342.8 亿美元，同比增长 3.9%。 6 月 11 日，中国船舶集团有限公司旗下上海外高桥造船有限公司联合中国船舶工业贸易有限公司，为加拿大 Seaspan 公司建造的第六和第七艘7000TEU 集 装 箱 船 “ 磐 石 (ONERELIABILITY) ” 轮 和 “ 美 誉 (ONEREPUTATION)”轮完成命名。 同日，“磐石”轮与 6 月 6 日完成命名的7000TEU 集装箱船“德翔·迪拜”轮顺利签字交付。 截至 6 月 11 日，外高桥造船已累计交付(含命名)15 艘新船，包括 1 艘 11.4 万吨阿芙拉型成品油轮、2 艘 19 万吨燃料动力好望角型散货船和 12 艘 7000TEU 集装箱船。 东吴证券研报称，船舶具有二十年以上的长寿命、一年半至三年的长生产周期和长扩产周期，导致造船业以十年为维度周期波动。本轮船舶周期启动自 2021 年，船舶订单量价齐升，当前仍维持较高景气度，头部船厂接单至 2028 年。判断船舶行业仍在周期上行阶段，需求侧船龄到期与航运业燃料转型为核心驱动力，供给刚性下周期有望持续至 2030 年后。建议关注订单量利齐升、业绩兑现的船舶龙头及产品矩阵拓展、订单饱满的国产零部件商。 力拓 6 月 11 日宣布，力拓已同意收购三菱商事在波恩冶炼厂（BoyneSmelters Ltd）11.65%的股份。这项交易完成后，加上最近同意收购住友化学公司在 BSL 所持的 2.46%权益，力拓在 BSL 的权益将增至 73.5%，此次收购预计将于 2024 年下半年完成。波恩冶炼厂是澳大利亚第二大铝冶炼厂。 据美国地质调查局截至 2024 年 1 月的数据，下图展示 2023 年全球粗钢预估产量最高的六个国家。整体而言，2023 年全球粗钢预估产量达 18.7亿吨。其中，中国的粗钢产量占全球产量的一半以上，去年预估产量为10 亿吨，中国也是全球最大的钢消费国。印度是仅次于中国的第二大钢铁生产国，预估产量为 1.4 亿吨。其次是日本，预估产量为 8700 万吨。TOP4-6 还包括美国(8000 万吨)、俄罗斯(7500 万吨)和韩国(6800 万吨)。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：