基金市场周报：整体市场回调，大盘回撤较低

中泰证券研究所专业｜领先｜深度｜诚信 ｜证券研究报告｜ 整体市场回调，大盘回撤较低港股基金跟随港股市场上涨 ——基金市场周报2024.06.07 2024.06.08 分析师：熊婧妍 S0740523110005 xiongjy01@zts.com.cn 投资要点 A股市场：A股市场本周下跌，中证1000下跌3.76%，小盘走弱。风格上，成长下跌3.08%。大小盘和风格皆和上周形成反转。板块上，上周走势较强的中游制造和科技板块本周产生回调。消息面上，国家金融监管总局官网挂出同意国有六大行参与投资设立国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司的行政批复，电力和电网板块于本周五强势上涨。 基金市场：本周收益率中位数最高为国际(QDII)股票型，收益率为2.18%；最低为增强 指数型，收益率为-1.27%。 主动权益基金：从板块上看，本周基金板块和A股市场同频涨跌，TMT板块跌幅较低。而港股板块基金则上涨1.47%，是本周唯一上涨的基金板块。从风格标签上来看，高估值维持了上周的优势，而大市值则较小市值有明显优势。 ETF市场：A股市场和港股及全球市场上，华夏上证50ETF和永赢中证沪深港黄金产业股票ETF规模上升最多。成交较活跃的为宽基、金融、科技及高制板块、大盘、中概、消费。 新发基金：本周新成立基金34只，总规模538.89亿元：内地主动权益型基金10只，发行规模27.23亿元；被动指数型基金10只，发行规模27.19亿元。本周首发基金共25只，其中中长期纯债型和偏股混合型最多，为6只，其次被动指数型基金为5只。下周共有15只首发基金，其中动指数型基金最多，为8只。工银河北高速集团高速公路REIT、华夏深国际仓储物流REIT、华夏特变电工新能源REIT在周内结束认购。 风险提示：历史数据不代表未来；政策及经济超预期波动；流动性冲击影响市场。2 一 录 N E 所 目 CONTENTSO 中泰 T本周 市场涨跌 ｜领先｜深度 A股市场本周下跌，中证1000下跌3.76%，小盘走弱。风格上，成长下跌3.08%。大小盘和风格皆和上周形成反转。 债券市场上，转债在A股的带动 下下跌1.04%。 港股市场和美股市场皆有不同程度上涨。 代表性商品皆有下跌，农产品 跌幅0.62%，较其他略有优势。 本周大类资产表现 来源：Wind，中泰证券研究所 本周A股市场整体下跌。上周走势较强的中游制造和科技板块本周产生回调。消息面上，国家金融监管总局官网挂出同意国有六大行参与投资设立国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司的行政批复，电力和电网板块于本周五强势上涨3.70%，在本周整体低迷的市场中表现亮眼。 本周行业主题表现 来源：Wind，中泰证券研究所 近1周收益率中位数最高为国际(QDII)股票型，收益率为2.18%；最低为增强指数型，收益率为-1.27%。近1月收益率中位数最高为商品型，收益率为2.52%；最低为增强指数型，收益率为-4.08%。 近1月上涨基金占比最高为增强指数型债券、国际(QDII)债券型、货币市场型，上涨比例为100.0%；占比最低为增强指数型，上涨比例为3.0%。近1月最大回撤最低为货币市场型，最大回撤为0.0%；最高为被动指数型，最大回撤为-5.76%。 二 录 N E 所 目 CONTENTSO 中泰 T主动 权益基金 跟踪 ｜领先｜深度 从板块上看，本周基金板块和A股市场同频涨跌，TMT板块跌幅较低。而港股板块基金则上涨 1.47%，是本周唯一上涨的基金板块。 从风格标签上来看，高估值维持了上周的优势，而大市值则较小市值有明显优势。 近1周收益率均值% 近1月收益率均值% 今年以来收益 率均值% TMT板块 -0.09 -4.13 -8.18 中游制造 -1.19 -3.62 -6.62 医药板块 -1.29 -7.14 -10.66 板块 周期板块消费板块 -0.74 -0.60 9.20 -1.20 -5.06 -0.11 金融地产 -0.32 1.36 7.05 港股 1.47 0.25 6.16 均衡 -0.58 -2.87 -1.00 小市值 -1.25 -4.15 -6.55 -3.25 -2.77 市值 均衡市值 -0.52 大市值 -0.42 -2.78 1.18 低估值 -0.67 -2.28 1.33 -3.84 -3.61 估值 均衡估值 -0.79 高估值 0.08 -3.63 -6.08 低成长 -0.25 -2.68 0.07 成长 均衡成长 -0.61 -3.26 -2.40 -3.74 -4.02 高成长 -0.89 近1周收益率均近1月收益率均今年以来收益 值%值%率均值% 高盈利质量 -0.93 -3.85 -4.37 盈利质量 均衡盈利质量 -0.61 -3.22 -2.15 -1.80 3.15 低盈利质量 0.34 个股集中 持股分散 -0.85 -3.32 -2.72 度 持股均衡 -0.55 -3.35 -2.84-1.27 持股集中 -0.41 -3.11 个股换手 低换手率 -0.65 -3.24 -1.54 率 中换手率 -0.56 -3.34 -1.99-3.35 高换手率 -0.60 -3.21 行业集中 行业分散 -0.68 -2.64 0.15 -2.18 度 行业均衡 -0.59 -3.20 -4.74 行业集中 -0.55 -3.93 个股轮动 低行业轮动度 -0.70 -3.57 -2.18 度 中行业轮动度 -0.67 -3.31 -2.56 高行业轮动度 -0.45 -2.90 -2.10 细分基金表现 板块层面，金融地产近1周分化程度最低，收益率极差为6.09%；分化程度最高为均衡，收益率极差达到15.67%。近1月分化程度最低为金融地产，收益率极差6.71%；分化程度最高为均衡，收益率极差达到29.69%。 板块内部分化 风格层面，低盈利质量近1周分化程度最低，收益率极差为11.49%；分化程度最高为均衡市值，收益率极差达到15.67%。近1月分化程度最低为高盈利质量，收益率极差为21.44%；分化程度最高为均衡估值，收益率极差达到33.22%。 风格内部分化 下表总结了各板块近1月收益率前五位的基金。 各板块近1月收益率前五 板块 基金代码 基金名称 近1月收益率% 板块 基金代码 基金名称 近1月收益率% 018868.OF 兴证全球品质甄选A 6.68 005493.OF 鑫元价值精选A 13.75 015967.OF 永赢半导体产业智选A 5.50 005833.OF 工银红利优享A 8.55 TMT板块 002123.OF 北信瑞丰外延增长 5.37 均衡 870009.OF 广发资管平衡精选一年持有A 8.49 006025.OF 诺安优化配置A 5.36 005669.OF 前海开源公用事业 7.02 009707.OF 工银新兴制造A 4.38 008480.OF 永赢股息优选A 6.45 012406.OF 永赢长远价值A 7.46 004987.OF 诺德新享 6.47 012102.OF 国寿安保低碳经济A 4.83 003634.OF 嘉实农业产业A 1.50 中游制造 017881.OF 工银精选回报A 4.00 消费板块 018975.OF 中信建投消费升级A 0.76 016166.OF 万家颐远均衡一年持有A 3.81 013387.OF 长城价值领航A 0.74 018242.OF 万家颐德一年持有A 3.76 001623.OF 兴业国企改革A 0.58 001331.OF 鹏华弘信A 0.08 004098.OF 前海开源股息率50强 9.15 019054.OF 富国价值成长A -1.68 004316.OF 前海开源沪港深裕鑫A 7.88 医药板块 014401.OF 富国核心趋势A -1.77 港股 010204.OF 中银港股通优势成长 6.89 519712.OF 交银阿尔法A -2.26 017650.OF 中庚港股通价值18个月封闭 6.17 519697.OF 交银优势行业 -2.32 006923.OF 前海开源沪港深非周期A 6.09 004244.OF 东方周期优选A 7.54 393001.OF 中海优势精选 4.89 004099.OF 前海开源沪港深景气行业 7.49 005576.OF 华泰柏瑞新金融地产A 4.05 周期板块 005351.OF 汇添富行业整合主题A 6.26 金融地产 011855.OF 银华长荣A 3.48 005855.OF 中科沃土沃瑞A 5.87 011203.OF 永赢惠添益A 3.33 519212.OF 万家宏观择时多策略A 5.04 008978.OF 银华长丰 3.08 下表总结了各风格近1月收益率前五位的基金。 各风格近1月收益率前五 价值均衡成长 基金代码基金名称近1月收益率%基金代码基金名称近1月收益率%基金代码基金名称近1月收益率% 004098.OF前海开源股息率50强9.15001302.OF前海开源金银珠宝A2.92015967.OF永赢半导体产业智选A5.50 010204.OF中银港股通优势成长6.89015980.OF光大保德信高端装备A1.44012102.OF国寿安保低碳经济A4.83 小盘017650.OF中庚港股通价值18个月封闭6.17630011.OF华商主题精选1.31007872.OF金信稳健策略A2.78 005583.OF易方达港股通红利5.24540007.OF汇丰晋信中小盘1.21013840.OF银华集成电路A2.43 013009.OF万家港股通精选A4.58161611.OF融通内需驱动AB1.17010826.OF大成产业趋势A1.79 005493.OF鑫元价值精选A13.75004244.OF东方周期优选A7.54009707.OF工银新兴制造A4.38 870009.OF广发资管平衡精选一年持有A8.49012406.OF永赢长远价值A7.46013141.OF中信保诚弘远A3.76 中盘004316.OF前海开源沪港深裕鑫A7.88005855.OF中科沃土沃瑞A5.87010744.OF工银灵动价值A3.66 004099.OF前海开源沪港深景气行业7.49002123.OF北信瑞丰外延增长5.37010697.OF国联行业先锋6个月持有A3.51 005669.OF前海开源公用事业7.02590005.OF中邮核心主题4.71006209.OF中信保诚新蓝筹3.25 005833.OF工银红利优享A8.55004987.OF诺德新享6.47010341.OF招商产业精选A4.97 393001.OF中海优势精选4.89006025.OF诺安优化配置A5.36009601.OF招商科技动力3个月滚动持有A4.22 大盘001336.OF鹏华弘益A4.37014068.OF工银悦享A4.92910005.OF东方红启兴三年持有A3.52 001651.OF工银新蓝筹A4.21000746.OF招商行业精选4.64011936.OF华夏阿尔法精选A3.03 017881.OF工银精选回报A4.00012835.OF招商景气精选A4.48008819.OF农银汇理策略趋势2.70 三 录 N E 所 目 CONTENTSO 中泰 TETF市场 跟踪 ｜领先｜深度 跟踪指数 基金代码 规模增高前十 基金简称 规模总变化（亿元） 上证50 510050.SH 华夏上证50ETF 13.08 证券公司 512880.SH 国泰中证全指证券公司ETF 11.64 中证2000 563300.SH 华泰柏瑞中证2000ETF 7.63 证券公司 512000.SH 华宝中证全指证券ETF 6.37 上证指数