中原期货晨会纪要

中原期货研究所 1 晨会纪要 2024第（102）期 发布日期：2024-06-11 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所 0371-58620081 0371-58620083 公司官方微信 2024/6/112024/6/108:0015:0038868.0438798.9969.0500.17817192.5317133.1359.400.3475360.795346.9913.800.25818366.9518476.80-109.850-0.5951.721.660.0633.804105.15105.120.0250.0247.247.24 0 0COMEX黄金2328.002,311.1016.900.731COMEX白银29.8529.270.5751.964LME铜9881.009,748.50132.501.359LME铝2582.002,576.006.00.233LME锌2851.002,772.0079.02.850LME铅2209.002,192.0017.00.776LME锡32100.0031,205.00895.02.868LME镍18090.0018,190.00-100.0-0.550ICE11号糖18.6118.96-0.350-1.846ICE2号棉花71.7472.83-1.090-1.497CBOT大豆1188.001,177.5010.500.892CBOT豆粕368.20360.607.602.108CBOT豆油43.5243.52 0 0CBOT玉米451.00449.002.00.445NYMEX原油78.2375.382.8503.781ICE布油81.9679.472.4903.1332024/6/112024/6/108:0015:00黄金562.30562.140.1600.028白银8221.008036.00185.02.302铜81530.0081250.00280.00.345锌24165.0024085.0080.00.332铝21220.0021280.00-60.0-0.282锡267580.00262900.004680.01.780铅18870.0018890.00-20.0-0.106镍142770.00142920.00-150.0-0.105铁矿石839.50839.50 0 0氧化铝3,828.003,828.00 0 0螺纹钢3655.003665.00-10.0-0.273不锈钢14240.0014230.0010.00.070热轧卷板3813.003828.00-15.0-0.392国内涨跌涨跌幅/%金属主力合约涨跌涨跌幅/%2024/6/9美元指数美元兑人民币(CFETS)外盘主力合约2024/6/10SHIBOR隔夜商品指数每日市场跟踪宏观指标涨跌涨跌幅/%道琼斯工业指数纳斯达克指数标普500恒生指数 中原期货研究所 2 2024/6/112024/6/108:0015:00焦煤1637.001637.50-0.50-0.031焦炭2252.002242.509.500.424天然橡胶16020.0015560.00460.02.95620号胶13665.0013270.00395.02.977塑料8544.008528.0016.00.188聚丙烯PP7682.007673.009.00.117(PTA)5888.005864.0024.00.409沥青3528.003508.0020.00.570甲醇2554.002564.00-10.0-0.390乙二醇4557.004554.003.00.066苯乙烯9424.009383.0041.00.437玻璃1717.001739.00-22.0-1.265原油583.90577.006.901.196燃油3290.003280.0010.00.305纯碱2223.002232.00-9.0-0.403纸浆6074.006084.00-10.0-0.164烧碱2,713.002,713.00 0 0PX8,500.008,500.00 0 0LPG4444.004461.00-17.0-0.3812024/6/112024/6/108:0015:00黄大豆1号4653.004644.009.00.194黄大豆2号4044.004038.006.00.149豆粕3494.003502.00-8.0-0.228菜粕2756.002778.00-22.0-0.792豆油8008.007936.0072.00.907菜籽油8612.008614.00-2.0-0.023棕榈油7800.007734.0066.00.853白砂糖6301.006302.00-1.0-0.016黄玉米2489.002464.0025.01.015玉米淀粉2841.002838.003.00.106一号棉花15135.0015145.00-10.0-0.066棉纱20795.0020830.00-35.0-0.168国内涨跌幅/%化工主力合约涨跌涨跌幅/%国内农产品主力合约涨跌 中原期货研究所 3 宏观要闻 1、2024年第三期和第四期储蓄国债（电子式）6月10日在银行渠道正式开售。国债在手机银行渠道的销售十分火爆，工商银行手机APP显示，2024年第三期和第四期储蓄国债（电子式）的电子银行渠道可销售额度分别在开售后2分钟、1分钟内显示为0。在国债开售半小时后，其他多家银行手机APP同样显示2024年第三期和第四期储蓄国债（电子式）已无法在该渠道购买。 2、据专业机构监测数据，国内第7个工作日（6月7日）参考原油变化率为-4.42%，预计汽柴油分别下调195元/吨。按当前下调幅度折算后，预计油价将下调0.15-0.17元/升。也就是说，车主想要加满一台50升油箱的小汽车，将节省7-8元左右。 3、上海文旅局发布数据显示，端午节假期三天，上海共接待游客761.52万人次，同比增长13.24%；宾馆旅馆平均客房出租率为58%，同比增加3个百分点；主要旅游景区（点）累计接待游客316万人次，同比增长37%。 4、上周，沪、深、北三大交易所共有20家拟IPO企业宣布终止审核，单周终止审核数量大幅增加，其中，菊乐股份结束7年的IPO长跑，主动撤回IPO申请，终止审核。 5、近日有传闻称小米SU7 优惠力度很大，直接补贴20000元，20万就能落地。对此，小米集团公关部总经理王化转发该消息并辟谣称：稍加确认就能知道，既没有这种政策，也没有这种合同。 6、据Wind数据统计，截至6月10日，已有92家A股上市公司发布2024年度中期分红预案。从方案进度来看，82家公司的分红方案处于董事会预案阶段，6家公司股东大会已审议通过相关预案，4家公司股东提议上市公司进行中期分红。 7、有市场消息称，相关部门将修订商业银行代销私募投资基金相关规定，特别明确了商业银行不得代理销售私募投资基金或通过借道其他持牌金融产品的方式变相代理销售私募投资基金。对此从一些业内人士中得到了肯定的消息，商业银行或禁止代销私募产品，且上述新规的酝酿或与近期私募基金不规范运作导致投资人面临风险问题有关。但另有商业银行人士表示上述新规是否落地有待观望。 8、据中指研究院统计，包括上海在内，原先22个进行集中供地的城市中已有19城恢复“价高者得”。目前，仅有北京、深圳、宁波土地拍卖仍执行限价政策。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 中原期货研究所 4 主要品种晨会观点 花生 花生现货市场稳中偏弱，市场需求较差，农民和贸易商手里仍有库存，预计随着天气转热，销售意愿预计增加。短期河南干旱造成的短期炒作影响和正套机会。 油脂 豆油成交48300吨，棕榈油成交0吨，总成交比上一交易日增加7600吨，增幅18.67%。信息方面，马来西亚棕榈油局（MPOB）5月棕榈油供需数据显示，马来西亚棕榈油5月期末库存微增0.5%至175.4万吨。当月，报告显示产量较上月增加13.48%至170.4万吨；出口环比增长11.66%至137.8万吨。USDA作物生长报告，截至2024年6月9日当周，美国大豆优良率为72%,一如市场预期，上年同期为59%。外围市场偏弱，市场缺乏有效支撑，国内开盘预计跟随弱势为主。 白糖 国际方面，原糖连续两日下跌。6月上半月中南部产区降雨不多，利于收获。5月份出口糖281万吨，去年同期240。印度南部迎来季风降雨，6月上半月北部干旱，中南部产区也面临干旱。短期原糖估值偏低，且进入东南亚天气市场，下跌空间不大。长期看，原糖市场处于熊市，反弹偏空对待。国内方面，7日广西现货价格稳定在6550，基差有所缩小。全国截止5月底共生产食糖996.32万吨，同比增加99万吨，累计销售食糖659.28万吨，同比增加34.12万吨，工业库存337.04万吨，同比增加64.83万吨。5月份销售偏弱。进口糖在6月份难以给国内造成实质压力，所以当前国产糖源供给为主，国产糖库存压力不大，预计基差坚挺，郑糖跟随原糖，波动或小于原糖，向上关注6350压力位。79价差100以下关注正套。 棉花 美棉继续破位下跌，受强势美元和疲软需求打压。当前美棉种植正常，优良率好于去年同期，天气正常，未来预期增产。旧作美棉出口转好，但发运慢。基本面偏弱，技术面偏空，延续弱势。国内供给端，截至当前产区天气基本正常，生长正常，对新年度棉花产量存增产预期。需求端，上周纺织厂和织造厂开机下滑，产成品累库。棉花商业库存和截至5月底的棉纱库存仍在高位。基本面偏弱，郑棉向上驱动不足，向下空间有限，预计区间波动。 生猪 全国生猪现货稳中偏强。全国生猪均价为19.56元/公斤，涨价0.1元/公斤。供应端，前期二育积极售卖，同时依旧在积极入场二育，月初集团出栏压力减少，北方地区去年四季度疫病+产能去除导致的供应紧张出现，市场供应相对减少。需求端，整体价格偏强，市场交易活跃度提高，毛猪和白条的拉涨提振市场信心。期货表现相对 中原期货研究所 5 现货偏弱，高开后低走，预计要回补跳空缺口，行情高位震荡，短期继续正套为主。（以上观点仅供参考，不做入市依据） 鸡蛋 全国鸡蛋现货回落为主。河北基准地粉蛋报价3.5元/斤左右。供应端，整体产能稳中有增，可供淘汰量偏少，产区库存不高，销区库存偏多。需求方面，端午假期结束后，需求锐减。现货价格每天回调。叠加天气原因，短期出现大幅可能。综合假期外盘因素，整体商品保持弱势，预期节后鸡蛋将低开低走，偏空对待。 2）能源化工 尿素 国内尿素市场价格偏强运行，新单成交有所转弱。供应方面，尿素行业日产缓慢回升，上游尿素工厂库存持续低位运行，对尿素价格支撑较强。需求端，复合肥成品走货放缓，开工环比持续下降，东北、内蒙等地农业需求跟进。短期来看，尿素企业低库存及下游刚需补货对尿素市场仍有支撑，而出口消息对盘面有所扰动，尿素期价日内呈现偏弱走势，关注2100-2250元/吨运行区间。 烧碱 现货方面，6月7日，山东地区32%碱主流价报770元/吨（+0），江苏地区32%碱主流价报880元/吨（+0）。端午假期后，需求淡季仍将延续，且氯碱利润增加提振市场积极性，但山东区域因西南部区域存检修预期故暂时支撑低度碱售价；华东区域因节后供应存增量，供需宽裕下低浓度液碱行情或稳中下行。高浓度液碱来看，外盘平稳，市场缺乏实质性有效因素提振市场心态，故预期高浓度液碱价格僵持调整。仓单方面，截至6月7日，烧碱交