股指期货早班车

金融研究 敬请阅读末页的重要说明 2024年6月11日 星期二 股指期货早班车 招商期货有限公司 代码 名称 涨幅% 现价 涨跌 总量 总金额 持仓量 仓差 结算价 昨结算价 基差 IC2406 中证2406 -0.60 5178.0 -31.0 53160 5521400 117522 -7991 5188.2 5209 30.98 IC2407 中证2407 -0.56 5154.8 -28.8 7643 790152 17806 1619 5161.4 5183.6 54.18 IC2409 中证2409 -0.61 5119.4 -31.6 17249 1771346 80324 -2193 5127.6 5151 89.58 IC2412 中证2412 -0.63 5087.0 -32.2 8098 826367 42824 854 5094.6 5119.2 121.98 IC500 中证500 -0.38 5209.0 -19.8 11352747800 11855377 -- -- -- -- -- IF2406 沪深2406 -0.68 3558.8 -24.4 66751 7136721 110267 -4107 3559.4 3583.2 15.31 IF2407 沪深2407 -0.69 3528.6 -24.6 7102 752825 17077 620 3529.2 3553.2 45.51 IF2409 沪深2409 -0.69 3523.2 -24.4 23895 2530320 97241 1602 3524.4 3547.6 50.91 IF2412 沪深2412 -0.66 3526.6 -23.6 5250 556501 21912 1517 3527.4 3550.2 47.51 IF300 沪深300 -0.50 3574.1 -18.1 13110302600 21300153 -- -- -- -- -- IH2406 上证2406 -0.46 2448.4 -11.2 35605 2619097 52069 -3330 2448 2459.6 8.86 IH2407 上证2407 -0.52 2414.2 -12.6 4924 357382 9602 372 2414.6 2426.8 43.06 IH2409 上证2409 -0.46 2413.4 -11.2 11785 854613 41982 -658 2413.4 2424.6 43.86 IH2412 上证2412 -0.51 2416.8 -12.4 2932 213013 9390 -4 2417.2 2429.2 40.46 IH50 上证50 -0.43 2457.3 -10.6 3643610500 5864818 -- -- -- -- -- IM2406 中千2406 0.31 5115.0 16.0 100891 10324454 119715 -9080 5126 5099 38.59 IM2407 中千2407 0.34 5067.6 17.4 10223 1036845 18416 1198 5079 5050.2 85.99 IM2409 中千2409 0.33 4995.0 16.2 35942 3591088 84508 -5004 5004.4 4978.8 158.59 IM2412 中千2412 0.29 4919.0 14.2 13069 1286496 46760 395 4928.4 4904.8 234.59 IM1000 中证1000 0.44 5153.6 22.7 13032020200 12715151 -- -- -- -- -- 资料来源：通达信 注：价格：点数；合约乘数IH，IF：300元，IC：200元；涨跌、基差：点；成交/持仓量：手;成交金额：万元；成交量、持仓量、日增仓量：手；涨跌幅：%。 市场环境 市场表现：上周市场整体延续回调，大盘风格指数重新转为相对强势；从各指数近一个月的相关性情况看，上证50指数与中证1000指数正相关性升高至0.831，仍保持较高的正相关性，大小盘风格强弱持续性有所反复，随着资金从小盘风格流向大盘风格，大盘风格指数强势得到加强。 基本面：数据方面，今年前5个月，我国货物贸易进出口总值17.5万亿元，同比增长6.3%。其中，出口9.95万亿元，增长6.1%；进口7.55万亿元，增长6.4%。5月当月，进出口3.71万亿元，同比增长8.6%，增速比4月提高0.6个百分点。国内经济继续处于修复中。资金方面，上周北上资金与杠杆资金出现分化，其中杠杆资金融资净买入额-122亿元，随着市场短期转弱并回调，投资者加杠杆意愿持续降低，短期融资净买入减少金额边际延续增加，对市场形成一定压力。；上周北上资金小幅净流入52.05，沪深市场形成分化，其中沪股通上周净流入56.12亿元，深股通上周净流入-3.07 金融研究 敬请阅读末页的重要说明 亿元，这也是沪强深弱的重要原因，从中长期看，外资配置国内市场的趋势保持完好，国内市场在全球范围依然是低估值市场。估值方面，目前上证50指数PE为10.47，沪深300指数PE为12.04，中证500指数PE为22.74，中证1000指数PE为36.35，分别处于历史60.98分位水平、历史38.24分位水平、历史27.25分位水平以及历史35.77分位水平。从近5年各指数风险溢价上看，上证50与沪深300分别处于56%与81%分位水平，风险溢价率分别为7.26%与6.12%。当前IF仍然是性价比较优的品种，依然值得逢低及长期配置。基差方面，IM、IC、IF与IH6月合约基差分别为38.59、30.98、15.31与8.86点，各品种近月合约基差出现分化，在现货市场回调的背景下，期货作为衍生品表现较为强势，表明现货市场下方空间有限，另一方面在分红季背景下，市场继续对大盘风格指数预期较为积极。 交易策略：整体上看，市场整体持续回调，资金面偏向大盘风格，大盘风格指数延续强势的概率较大。维持多头配置偏向于IH与IF等大盘风格指数的观点。风险提示：地缘政治对资产配置的影响。（观点供参考） 金融研究 敬请阅读末页的重要说明 简介 于虎山 ：FRM，具有期货从业资格（证书编号：F0272480）和投资咨询资格（证书编号：Z0002746），大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。具有12年期货从业经验。对股指期货、期权以及量化交易有较深入研究。2021年在“第十四届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”中获得“最佳期权分析师”称号。在《价值工程》、《文华财经》、《期货日报》等媒体发文累计超过100篇，多次担任哈工大（深圳）期货训练营讲师。 重要声明 本报告由招商期货有限公司（以下简称“本公司”）编制，本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格（证监许可【2011】1291号）。《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施，本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考。若您的风险承受能力不满足上述条件，请取消订阅、接收或使用本研报中的任何信息。请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征，根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险。 本报告基于合法取得的信息，但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议，招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户。投资者据此作出的任何投资决策与本公司、本公司员工无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可取代自己的判断。除法律或规则规定必须承担的责任外，招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。 任何形式翻版、复制、引用或转载。