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房地产行业周报:国常会关注地产“去库存”,融资协调机制持续推进

房地产2024-06-11金文曦、蔡萌萌德邦证券邓***
房地产行业周报:国常会关注地产“去库存”,融资协调机制持续推进

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 房地产 2024年06月10日 房地产 优于大市(维持) 证券分析师 金文曦 资格编号:S0120522100001 邮箱:jinwx@tebon.com.cn 蔡萌萌 资格编号:S0120524050003 邮箱:caimm@tebon.com.cn 研究助理 市场表现 相关研究 1.《上海527楼市新政解读-政策优化“多箭齐发”,市场热度或将回归》,2024.5.28 2.《房地产行业周报(2024.5.20-5.24)-多地落实央行新政,刺激有效需求释放》,2024.5.28 3.《房地产行业周报(2024.5.13-5.17)-政策持续加码,期待行业复苏》,2024.5.21 4.《房地产“517”新政点评-政策组合发力,修复预期助力复苏》,2024.5.20 5.《2024年1-4月国家统计局房地产数据追踪-销售进一步下行,投资仍有压力》,2024.5.19 国常会关注地产“去库存”,融资协调机制持续推进 房地产行业周报(2024.6.3-6.7) [Table_Summary] 投资要点:  市场回顾 2024.6.3-6.7,上证综指数下跌1.15%,沪深300指数下跌0.16%,房地产板块下跌2.15%,房地产板块跑输上证综指1个百分点,跑输沪深300指数1.99个百分点。年初至今,上证综指上涨2.57%,沪深300指数上涨4.17%,房地产板块下跌10.04%,房地产板块跑输上证综指12.61个百分点,跑输沪深300指数14.21个百分点。 上周,重点关注的A股地产股中万通发展、张江高科涨幅居前,*ST中迪、香江控股跌幅较大;重点关注的H股地产股中金辉控股、中国海外宏洋集团涨幅居前;重点关注的港股物业及代建公司中建业新生活、万物云涨幅居前。  数据追踪 上周百大城市土地成交累计同比-32.21%。上周100大中城市成交住宅土地规划建筑面积143.69万平方米,累计同比-32.21%。其中,一线城市成交住宅土地规划建筑面积累计同比-34.29%,二线城市成交住宅土地规划建筑面积61.81万平方米,累计同比-28.51%。 30大中城市商品房销售面积累计同比降幅缩小。上周30大中城市商品房成交168.51万平方米,累计同比-40.91%。其中,一线城市商品房成交45.12万平方米,累计同比-35.79%,二线城市商品房成交84.11万平方米,累计同比-42.51%。  行业动态 国常会:要充分认识房地产市场供求关系的新变化,顺应人民群众对优质住房的新期待,着力推动已出台政策措施落地见效,继续研究储备新的去库存、稳市场政策措施。对于存量房产、土地的消化、盘活等工作既要解放思想、拓宽思路,又要稳妥把握、扎实推进。要加快构建房地产发展新模式,完善“市场+保障”住房供应体系,改革相关基础性制度,促进房地产市场平稳健康发展。 住建部、国家金融监督管理总局: 积极满足“白名单”项目合理融资需求,对符合要求的项目“应贷尽贷”。 房地产融资协调机制:截至5月中旬,297个地级及以上城市已建立城市房地产融资协调机制,商业银行已审批通过“白名单”项目贷款金额9350亿元,推动项目按时保质交付。  投资建议 建议关注:(1)布局核心城市群且土储质量优质,产品品质受市场认可的品牌房企,如滨江集团、建发股份、华发股份、招商蛇口、建发国际集团、华润置地、保利发展等;(2)有望受益于收购存量房用作保障房政策以及城中村改造的开发商,如城建发展、中华企业、城投控股、天健集团、越秀地产等。(3)有望于受益于“以旧换新、卖旧买新”以及政府收储的中介机构,如贝壳-W、我爱我家等。  风险提示:房地产政策调控效果不及预期;商品房销售复苏不及预期;房地产竣工项目数量不及预期。 -43%-34%-26%-17%-9%0%9%17%2023-062023-102024-02房地产沪深300 行业周报 房地产 2 / 11 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图表目录 图1:上周申万地产指数下跌2.15% ................................................................................ 2 图2:年初至今申万地产指数下跌10.04% ...................................................................... 2 图3:上周A股地产股中万通发展、张江高科涨幅居前 .................................................. 3 图4:上周A股地产股中*ST中迪、香江控股跌幅较大 ................................................... 3 图5:年初至今,A股地产股中特发服务、大名城、中国国贸涨幅居前 .......................... 3 图6:年初至今,A股地产股中*ST中迪、ST中南、皇庭国际跌幅较大 ........................ 3 图7:上周重点H股地产股中金辉控股、中国海外宏洋集团涨幅居前 ............................ 4 图8:年初至今重点H股地产股中建业地产、正商实业涨幅较高 .................................... 4 图9:上周重点关注的物业股中,建业新生活、万物云涨幅居前 .................................... 4 图10:年初至今重点关注的物业股中,领悦服务集团、佳兆业美好涨幅居前 ................ 4 图11:上周样本100大中城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-32.21% ................. 5 图12:上周一线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-34.29% ................................ 5 图13:上周样本二线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-28.51%......................... 5 图14:上周样本三线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-34.63%......................... 5 图15:上周100大中城市成交住宅土地溢价率环比前一周有所上升 .............................. 5 图16:上周30大中城市商品房成交套数累计同比-39.93% ............................................ 6 图17:上周一线城市商品房成交套数累计同比-37.24% .................................................. 6 图18:上周样本二线城市商品房成交套数累计同比-41.85% ........................................... 6 图19:上周样本三线城市商品房成交套数累计同比-38.8% ............................................. 6 图20:上周30大中城市商品房成交面积累计同比-40.91% ............................................ 6 图21:上周一线城市商品房成交面积累计同比-35.79% .................................................. 6 图22:上周样本二线城市商品房成交面积累计同比-42.51% ........................................... 7 图23:上周样本三线城市商品房成交面积累计同比-42.69% ........................................... 7 图24:上周30大中城市商品房成交面积当周值处于七年来同期偏低水平 ..................... 7 图25:上周重点10城二手房成交180.76万方,环比-4.83% ........................................ 8 图27:上周北京商品房成交5.97万方,二手房成交27.59万方 .................................... 8 图28:上周上海商品房成交19.94万方,二手房成交40.9万方 .................................... 8 图29:上周深圳新房成交6.62万方,二手房成交10.52万方 ........................................ 8 图30:上周广州商品房成交13.95万方,环比-11.85% .................................................. 8 图1:上周申万地产指数下跌2.15% 图2:年初至今申万地产指数下跌10.04% 行业周报 房地产 3 / 11 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 资料来源:iFind,德邦研究所 资料来源:iFind,德邦研究所 图3:上周A股地产股中万通发展、张江高科涨幅居前 图4:上周A股地产股中*ST中迪、香江控股跌幅较大 资料来源:iFind,德邦研究所 资料来源:iFind,德邦研究所 图5:年初至今,A股地产股中特发服务、大名城、中国国贸涨幅居前 图6:年初至今,A股地产股中*ST中迪、ST中南、皇庭国际跌幅较大 资料来源:iFind,德邦研究所 资料来源:iFind,德邦研究所 -8%-6%-4%-2%0%2%4%5日涨跌幅-30%-20%-10%0%10%20%30%年初至今涨跌幅-4%-2%0%2%4%6%8%10%12%14%16%万通发展张江高科华发股份招商蛇口保利发展京投发展中国国贸ST中南陆家嘴海南机场万科A中华企业深物业A招商积余滨江集团大悦城金地集团南京高科上海临港万业企业5日涨跌幅-25%-20%-15%-10%-5%0%5日涨跌幅0%10%20%30%40%50%60%特发服务大名城中国国贸万通发展陆家嘴荣安地产滨江集团我爱我家张江高科海南高速西藏城投浦东金桥中新集团保利发展招商蛇口上海临港城投控股华发股份南京高科津滨发展年初至今涨跌幅-90%-80%-70%-60%-50%-40