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江苏海风风机进一步推动,关注特高压二次配网

2024-06-11张一弛财通证券
江苏海风风机进一步推动,关注特高压二次配网

电力设备 /行业投资策略周报 /2024.06.10 请阅读最后一页的重要声明! 江苏海风风机进一步推动,关注特高压二次配网 证券研究报告 投资评级:看好(维持) 最近12月市场表现 分析师 张一弛 SAC证书编号:S0160522110002 zhangyc02@ctsec.com 相关报告 1. 《政策产业同频共振,低空经济扶摇直上》 2024-06-06 2. 《海风催化,海外电网上调指引,锂电光伏供给侧改革》 2024-06-03 3. 《电新较景气,多环节边际改善》 2024-05-28 周观点 核心观点 ❖ 电力设备:2024年输变电第三批次招标中一次设备改变下滑趋势,出现较大幅度增长,二次设备与一次设备协同,同比也实现约10%增长。我们判断过去两批受消化库存以及确定未来方向为主,所以招标表现较平,但第三批所有因素影响均已消除,增长态势明显,后续各批次也预计将保持甚至加速上行,此次仅为开端,重视国内招标数据的积极变化。关注许继、思源、平高、西电、四方、金杯、海兴、三星、东方电子、金盘、伊戈尔、望变、神马等。 ❖ 风电:江苏国信大丰850MW项目风机中标公布,建议重点关注海风海缆管桩,陆风头部主机零部件机会。关注东缆、中天、亨通、大金、海力泰、天顺、振江等。 ❖ 光储:6月整体需求疲弱,大幅减产,静待SNEC展会后动态。硅料端持续累库,电池片亏损现金的情况仍在延续,6月大幅减产。近期美国当地企业申请,使得东南亚光伏新一轮“双反”调查可能重启,多家在东南亚布局产能的企业降低基地开工率。关注阳光、德业、中信、博福莱特、福斯特、隆基、通威、晶科、晶澳、天合、阿特斯、爱旭、中环、英维克等。 ❖ 锂电:5月中美欧电车销量环比齐增,需求向好下6月排产环比继续上行。Q3负极酝酿涨价,底部向上信号明确,同时建议重视正极及铜箔环节涨价机会,关注尚太裕能诺德宝明等。《脱离外国敌对电池依赖法》仅针对国土安全部采购,影响有限,重点关注电池环节宁德、欣旺达、冠宇、豪鹏等。 ❖ 公用:6月入汛,水电企业陆续完成腾库,备战迎峰度夏;电改深入市场化背景下水火核风光电价依次受益,关注长电、川投、华电、国核、浙能、新集等;新能源存量项目看差价合约,增量看绿电绿证,关注三峡能源、龙源电力。 ❖ 新产业:2024中国人形机器人开发者大会举办,聚焦人形机器人与具身智能产业方向;优宝特人形机器人“行者泰山”能以7.2公里/小时的速度稳定奔跑,Y30四足机器人静态负载150kg,动态负载70kg,最大速度可达12公里/小时;AMD发布下一代AI PC芯片,采用号称移动端最强 NPU,算力达 50TOPS,英伟达展示最新量产版的Blackwell。 ❖ 风险提示:政策变化的风险;产能过剩的风险;市场竞争加剧的风险;特高压开展不及预期的风险。 -36%-28%-19%-10%-1%7%电力设备沪深300 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 行业投资策略周报/证券研究报告 1 光伏 ........................................................................................................................................................... 4 1.1 价格变化 .............................................................................................................................................. 4 1.2 行业动态 .............................................................................................................................................. 6 2 锂电 ........................................................................................................................................................... 7 2.1 价格变化 .............................................................................................................................................. 7 2.2 行业动态 .............................................................................................................................................. 9 3 风电 ......................................................................................................................................................... 10 3.1 本周新增招标情况 ............................................................................................................................ 10 3.2 2024年招标情况 ............................................................................................................................... 10 3.3 行业动态 ............................................................................................................................................ 11 4 电力设备 ................................................................................................................................................. 11 4.1 主网——一二次设备招标 ................................................................................................................ 11 4.2 电力投资 ............................................................................................................................................ 12 4.3 出口数据——电表 ............................................................................................................................ 13 4.4 出口数据——变压器 ........................................................................................................................ 13 5 氢能 ......................................................................................................................................................... 15 5.1 鄂尔多斯氢能源车通行费全额奖补 ................................................................................................ 15 5.2 内蒙古再发氢能新政 ........................................................................................................................ 15 6 机器人 ..................................................................................................................................................... 15 6.1 2024年国产机器人亮相中国开发者大会 ....................................................................................... 16 6.1.1 群英荟萃,搭建机器人分享平台 ................................................................................................ 16 6.1.2 优宝特机器人闪耀首届中国开发者大会 .................................................................................... 16 6.1.3 东风柳汽与优必选签署机器人汽车应用协议 ............................................................................ 16 6.2 AMD发布顶级移动端NPU,英伟达推出新GPU芯片 .............................................................. 16 6.2.1 AMD发布移动端最强NPU,算力达50TOPS ............................................................................. 17 6.2.2 英伟达推出最新量产版的 Blackwell GPU芯片 ....................................................................... 17 6.3 近期机器人公司进展更新 .........................................................................................