传媒行业周报：6月进口游戏版号发布，快手发布视频大模型“可灵”

行情概览：本周（6.1-6.7）中信一级传媒板块下跌4.70%。本周传媒板块跟随市场调整。长期看AI产业加速发展逻辑持续加强，国产大模型的能力提升也进一步增强市场对国内AI应用的信心，从而持续提升市场对于AI应用产业的信心，AI是较为明确的成长投资机会，传媒板块也将充分受益。此外我们坚定看好今年国企投资机会，在国资委明确国企市值考核的背景下，传媒国企诉求明显提升，部分国企资金优势明显，我们认为应重视今年国企投资机会。当前板块机构持仓仍处于低配状态，AI产业发展趋势明确且良好，继续看好传媒板块今年投资机会。 板块观点与推荐标的：1）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、焦点科技、上海电影、超讯通信等；2）游戏：建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络，巨人网络等；3）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等；4）影视院线：博纳影业、万达电影、光线传媒、华策影视等；5）教育：学大教育、行动教育、华图山鼎等；6）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。 【6月进口游戏版号发布，共15款游戏获批】2024年6月5日，国家新闻出版署发放今年第二批进口游戏版号，共15款进口游戏获批，包括11款移动端游戏，1款客户端游戏，3款主机游戏。此批版号涉及上市公司产品较少，主要涵盖腾讯（00700.HK）系游戏《战魔机甲》、《无畏契约：源能行动》和《宝可梦走吧！皮卡丘》，以及星辉娱乐（300043.SZ）旗下手游《仙境传说：破晓》。 【昆仑万维发布2000亿参数Skywork-MoE，全面开源，可免费商用】6月3日，昆仑万维发布一款名为Skywork-MoE的2000亿参数稀疏大模型，该模型基于先前开源的Skywork-13B模型，通过MoEUpcycling技术实现了技术飞跃，成为首个全面开源的千亿参数MoE模型。Skywork-MoE模型在技术规格上达到新高度，能够在配备8张4090显卡的服务器上高效推理，同时采用FP8量化技术和非均匀TensorParallel并行推理策略，显著降低推理成本。模型权重、技术报告全面开源，允许免费商业使用。 此外，Skywork-MoE团队还研发了关键的训练优化算法和基础设施创新，提升了模型的效率与适应性，为AI技术的发展做出了重要贡献。 【快手发布视频大模型“可灵”，可生成2分钟1080p视频】快手发布名为“可灵”的视频生成大模型，并已在官网上线，该模型由快手AI团队自主研发。依托快手在视频技术领域的深厚积累，采用了与Sora相似的技术路线，并融入了多项创新技术，以达到与Sora相媲美的效果。目前，可灵大模型已在快影App上开放了邀请测试，供用户体验。可灵大模型具备卓越的概念组合能力和想象力，能够生成具有合理运动和模拟物理世界特性的高分辨率（1080p）视频，视频时长可达2分钟，帧率为30fps，并支持自由调整宽高比。 风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数，本周（6.1-6.7）传媒板块下跌4.70%。涨跌幅前三的板块分别是：电力公用事业（2.26%）、交通运输（1.61%）、煤炭（-0.18%）；涨跌幅后三的板块分别是：传媒（-4.70%）、轻工制造（-5.53%）综合（-11.21%）。 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2024.6.1-2024.6.7） 传媒板块本周涨跌幅前五：华闻集团（16.1%）、贵广网络（13.9%）、山东出版（6.4%）、长江传媒（6.3%）、凤凰传媒（5.0%）；慈文传媒（-15.8%）、富春股份（-16.0%）、捷成股份（-17.1%）、惠程科技（-18.0%）、鼎龙文化（-21.9%）。 教育&人服板块本周涨跌幅前五：人瑞人才（5.0%）、BOSS直聘-W（5.0%）、粉笔（4.8%）、新高教集团（2.2%）、枫叶教育（1.6%）；天立国际控股（-14.6%）、开元教育（-21.0%）、美吉姆（-21.8%）、东方时尚（-23.0%）、中公教育（-27.2%）。 重点港股&中概股上市公司一周走势：泡泡玛特（3.0%）、快手（-5.7%）、猫眼娱乐（-3.9%）、爱奇艺（-8.6%）、腾讯控股（4.2%）、心动公司（-2.2%）、网易-S（7.4%）、哔哩哔哩（-3.8%）、阅文集团（0.0%）、腾讯音乐（-2.6%）。 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2024.6.1-2024.6.7） 图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2024.6.1-2024.6.7） 1.2本周子板块观点 板块观点与推荐标的：1）AI：昆仑万维、汤姆猫、万兴科技、盛天网络、中文在线、易点天下、焦点科技、上海电影、超讯通信等；2）游戏：建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络，巨人网络等；3）国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等；4）影视院线：博纳影业、万达电影、光线传媒、华策影视等；5）教育：学大教育、行动教育、华图山鼎等；6）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，业绩快速修复的K12教培龙头【新东方】，自研数学大模型有望打开AI+空间的教培龙头【好未来】。 图表4：传媒互联网公司最新估值表（2024/6/7） 2重点事件回顾 AIGC 【智谱AI推出开源GLM-4-9B模型，比肩GPT-4】智谱AI推出GLM-4-9B模型，该模型具有9B参数的大型语言模型，在多语言数据处理、上下文理解、多模态交互等方面有显著的技术提升。该模型基于10万亿字节的多语言数据集，采用FP8精度训练策略，训练效率提升了3.5倍。GLM-4-9B支持26种语言，并具备 1M tokens的长文本处理能力，其性能在多项基准测试中超越了前代模型。此外，模型还集成了AllTools功能，能够调用外部工具执行复杂任务，并且拥有接近GPT-4水平的函数调用能力。GLM-4-9B模型现已开源，供广大用户体验和应用。（智元宇宙） 【阿里云开源Qwen2大模型，性能超越Llama-3-70B】6月7日，阿里云开源性能卓越的Qwen2大模型系列，其中Qwen2-72B在多项国际测评中超越了Llama-3-70B等模型，成为业界领先。Qwen2系列包含五种不同尺寸，支持从0.5B到72B的参数量，全面引入了GQA技术，优化了推理速度和显存占用，同时在多语言处理、长上下文理解和代码生成等方面展现了显著能力。该系列模型的开源，通过魔搭社区和HuggingFace平台免费提供给全球AI开发者使用，进一步推动了AI技术的发展和应用。（智元宇宙） 【英伟达推出AI模型推理微服务NVIDIANIM】英伟达在Computex（台湾国际电脑展）上宣布推出一项AI模型推理服务NVIDIANIM，全球2800万英伟达开发者可以通过NIM将AI模型部署在云、数据中心或工作站上，构建copilots、ChatGPT聊天机器人等生成式AI应用，所需时间从数周缩短至几分钟。（东方财富网） 【伏羲系列气象大模型2.0】6月3日，伏羲系列气象大模型2.0发布，伏羲2.0是一个由人工智能驱动的次季节尺度气象预测工具，能提供长达42天的预测且单次预测时间少于10秒。此模型在新能源和航空运输行业具有显著应用潜力，通过提高时空分辨率，实现了15天0.1度逐小时的精准气象预测，并构建了海气耦合模型以增强全球风、浪、流和能见度的预测精度。“伏羲”2.0针对新能源领域进行了优化，能够提升风电和太阳能发电效率，平衡电网负荷，减少能源浪费。未来，研发团队将致力于发展端到端的气象大模型，并构建一个能够同化多种卫星资料的系统，以减少对传统预测模式的依赖。 智能气象创新生态联盟的成立将推动这一技术在更广泛领域的应用。（中国新闻网） 【面壁智能宣布小钢炮MiniCPM大模型免费商用】作为开源社区的贡献者和受益者，面壁智能，OpenBMB&清华NLP实验室认真讨论决定：将面壁“小钢炮”MiniCPM免费商用。开源是一种信仰，是技术人对世界滚烫的热爱。诞生于今年520，MiniCPM-Llama3-V2.5，本就是我们为开源社区准备的特别礼物。（新京报） 【OpenAI官宣训练新的AI大模型，苹果/微美全息竞相加注驱动AI创新发展】OpenAI宣布成立安全与安保委员会，并开始训练其下一个前沿模型，将在通向AGI的道路上达到新的能力水平。苹果计划通过ProjectGreymatter引入新的AI功能，重点关注普通消费者日常生活中可使用的工具。马斯克旗下xAI完成60亿美元B轮融资，加快布局人工智能领域。（太平洋资讯） 3子板块数据跟踪 (1)游戏：根据AppStore现可预约游戏，近期热门的重点游戏包括《OPUS：龙脉常歌》、《魔力宝贝：复兴》、《星落》等。 图表5：重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况 (2)院线：据艺恩数据显示，内地电影市场周总票房（6.1-6.7）约3.74亿元（不含服务费）。票房排名前三的电影：哆啦A梦：大雄的地球交响乐（0.76亿）、加菲猫家族（0.67亿）、末路狂花钱（0.41亿）。 图表6：本周票房统计（2024.6.1-2024.6.7） (3)影视视频：根据艺恩数据统计的2024年6月1日至6月7日全平台剧集收视播放量，《庆余年第二季》排名第一，全网热度85.7；《墨雨云间》排名第二，全网热度80.3； 《全家偷听我心声我负责吃奶》排名第三。前五热度剧集爱奇艺视频独播1部，腾讯独播1部，抖音独播2部，优酷独播1部。2024年6月1日至6月7日全平台综艺收视播放量，《这是我的岛》排名第一，全网热度70.6；《哈哈哈哈哈第四季》排名第二，全网热度55.6；《奔跑吧第八季》排名第三，全网热度80。前五热度综艺优酷独播2部，芒果TV独播1部，腾讯/爱奇艺联合播出1部，优酷/爱奇艺/腾讯联合播出1部。 图表7：剧集周排名（2024.6.1-2024.6.7） 图表8：综艺周排名（2024.6.1-2024.6.7） 4风险提示 政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。