IPO月度数据一览（2024年5月）

2024/06/04 证券研究报告 姓名：王政之（分析师） 邮箱：wangzhengzhi@gtjas.com电话：021-38674944 证书编号：S0880517060002 姓名：施怡昀（分析师）邮箱：shiyiyun@gtjas.com电话：021-38032690 证书编号：S0880522060002 姓名：王思琪（研究助理） 邮箱：wangsiqi026737@gtjas.com电话：021-38038671 证书编号：S0880122070055 摘要 发行上市节奏：2024年5月，股沪深北三市上市新股共计3只、首发募资总额8.61亿元，募资规模环比2024年4月下滑68.19%、同比2023年4月下滑98.19%。3.15监管再次强调一二级逆周期调节；4.12新国九条发布，新股上市标准趋严。5月新股发行上市节奏延续放缓态势，单月募资额再度下滑，刷新2017年以来新低。2024年1-5月，新股上市数量及募资额相比上年同期下滑72%和83%。 首日涨幅表现：2024年5月，上市新股数量极少、稀缺性强，且定价水位偏低。当月沪深市场上市2只新股无一破发，平均首日涨幅168.57%。当月仅科创板1只新股网下发行上市，国内领先的高性能溅射靶材生产企业之一欧莱新材首日涨幅157.37%，首日涨幅在2024年科创板上市新股中位居前列。 打新收益测算：2024年5月，仅科创板欧莱新材1只新股网下发行上市，整体打新收益环比和同比均大幅下滑。按照单项目打满、100%入围的理想情况计算，A/B类账户当月打新收益分别为5.05/3.40万元。当月锁定项目艾罗能源和诺瓦星云表现平稳，截至2024年5月末A类单账户打满收益分别22.19W和37.28W，预计分别于7月初和8月初解禁。 阶段打新策略：新股发行上市节奏放缓，稀缺性下当前首日破发概率较低，“入围”仍为最优策略，建议积极参与首日涨幅有望超预期的低股价、小流通盘新股。 风险提示：新股上市破发率及破发深度提升风险；新股上市节奏持续放缓风险。 请参阅附注免责声明2 01 2024年5月，新股单月募资额不足10亿元 2024年5月，A股沪深北三市上市新股共计3只、首发募资总额8.61亿元，募资规模环比2024年4月下滑68.19%、同比2023年4月下滑98.19%。3.15监管再次强调一二级逆周期调节；4.12新 国九条发布，新股上市标准趋严。5月新股发行上市节奏延续放缓态势，单月募资额再度下滑，刷新2017年以来新低。2024年1-5月，新 股上市数量及募资额相比上年同期下滑72%和83%。 板块分布：2024年5月主板、创业板、科创板、北交所分别上市0、1、1、1只新股，各板块上市数量均较少。 行业分布：2024年5月上市新股2只处于机 械设备行业，其余1只处于电子行业。 （亿元） 1,200 1,092.38 2024年5月仅3只新 股上市，合计募资8.61亿元，持续刷新单月募资额低值。 （家） 90 80 1,000 833.74 70 60 800 726.29 576.44 600 50307.1736 500.36476.3739 35 469.26 37 32 34 2024年1-5月A股合 计38只新股上市，募资271.85亿，募资总额同比2023年同期下滑超八成。 60 49 50 625.51 50 40 377.62 31385.32 31 33444.76 34 31 33 381.94 400 281.42286.35 24330.78 250.81 30 21 21 206.17 17 18 17 181.1914 20 200 109.10 10 69.20 11150.02 84.6994.35 118.83 6 10 58.3659.0027.05 5 10 8.6 31 0 0 主板募资规模 创业板募资规模 科创板募资规模 北交所募资规模 发行家数 图表：2024年5月，沪深北三市上市新股共计3只，募资总额8.61亿元 图表：2024年5月上市公司集中在机械设备和电子行业图表：2024年5月网下发行上市新股仅科创板1只，网下发行规模1.84亿 电子 1 33% 机械设备 2 67% 发行情况 2024年5月 2024年1-5月 主板 创业板 科创板 北交所 合计 主板 创业板 科创板 北交所 合计 发行家数（家) 0 1 1 1 3 11 11 6 10 38 募资金额（亿元） 0.00 3.57 3.84 1.19 8.61 120.46 64.50 66.83 20.06 271.85 平均募资金额（亿元） - 3.57 3.84 1.19 2.87 10.95 5.86 11.14 2.01 7.15 平均发行市盈率 - 15.65 41.44 14.33 23.81 24.45 21.98 33.77 16.75 23.18 网下发行家数（家） 0 0 1 0 1 11 8 6 0 25 平均网下发行规模（亿元） - - 1.84 - 1.84 2.45 3.05 5.95 - 3.48 平均网下发行规模占比 - - 48.00% - 48.00% 21.16% 47.92% 53.02% - 37.37% 数据来源：Wind，国泰君安证券研究。注：数据截至2024.05.31。 请参阅附注免责声明3 02 2024年5月，新股首日延续翻倍以上高涨幅 2024年5月，上市新股数量极少、稀缺性强，且定价水位偏低。当月沪深市场上市2只新股无一破发，平均首日涨幅168.57%。 主板：2024年5月，主板无新股首发上市。 科创板：2024年5月，科创板仅1只新股上市，国内领先的高性能溅射靶材生产企业之一欧莱新材首日涨幅157.37%，与4月上市灿芯股份基本持平，首日涨幅在2024年科创板上市新股中位居前列。 创业板：2024年4月创业板仅1只新股直接定价发行上市，国内电磁制动器领先制造商瑞迪智驱首日涨幅179.77%，上市后延续高涨幅。 图表：2024年5月沪深市场上市2只新股无一破发，平均首日涨幅168.57% 科创板 创业板 主板 发行家数 平均发行PE 平均涨幅 破发家数 破发率 网下询价家数 平均发行PE 平均涨幅 破发家数 破发率 直接定价家数 平均发行PE 平均涨幅 发行家数 平均发行PE 平均涨幅 破发家数 破发率 2022Q1 27 124.9 11.91% 12 44.4% 30 59.1 47.56% 7 23.3% 6 38.4 104.36% 15 22.2 120.0% 0 0.0% 2022Q2 26 109.3 17.17% 12 46.2% 26 41.8 37.25% 4 15.4% 6 30.9 68.67% 14 22.6 117.3% 0 0.0% 2022Q3 42 81.4 21.62% 16 38.1% 38 58.9 31.76% 10 26.3% 10 30.2 77.59% 25 22.1 125.4% 0 0.0% 2022Q4 28 89.7 28.91% 6 21.4% 28 43.1 32.42% 7 25.0% 4 35.9 31.52% 16 21.6 56.6% 0 0.0% 2022全年 123 96.8 20.21% 46 37.4% 122 51.7 36.97% 28 23.0% 26 32.9 74.62% 70 22.1 106.92% 0 0.0% 2023Q1 9 103.8 80.13% 0 0.0% 13 53.4 28.94% 3 23.1% 2 35.4 29.70% 22 21.5 88.16% 1 4.6% 2023Q2 32 86.1 39.13% 7 21.9% 32 46.1 17.92% 14 43.8% 5 31.2 52.80% 16 36.9 67.24% 0 0.0% 2023Q3 21 72.3 35.56% 5 23.8% 43 45.9 87.38% 2 4.7% 3 31.1 57.94% 6 40.9 60.30% 1 16.7% 2023Q4 5 157.0 94.54% 1 20.0% 12 29.2 155.33% 1 8.3% - - - 15 28.1 148.0% 0 0.0% 2023全年 67 89.8 47.65% 13 19.4% 100 44.9 65.71% 20 20.0% 10 32.0 49.72% 59 29.3 94.88% 2 3.4% 2024年1月 1 8.0 69.92% 0 0.0% - - - - - 2 27.8 145.58% 7 24.6 65.61% 0 0.0% 2024年2月 2 39.5 9.97% 1 50.0% 3 23.4 198.62% 0 0.0% - - - - - - - - 2024年3月 1 49.0 124.15% 0 0.0% 3 18.8 141.23% 0 0.0% - - - 3 23.5 89.1% 0 0.0% 2024年4月 1 25.1 162.11% 0 0.0% 2 21.9 175.87% 0 0.0% - - - 1 26.3 201.3% 0 0.0% 2024年5月 1 41.44 157.37% 0 0% 0 - - 0 - 1 15.65 179.77% 0 - - 0 - 2024年 6 33.77 88.91% 1 17% 8 21.33 171.41% 0 0% 3 23.74 156.98% 11 24.45 84.35% 0 0% 数据来源：Wind，国泰君安证券研究。注：数据截至2024.05.31。 请参阅附注免责声明4 03 2024年5月，理想情况下A类单账户打满收益合计5.05万元 2024年5月，仅科创板欧莱新材1只新股网下发行上市，整体打新收益环比和同比均大幅下滑。按照单项目打满、100%入围的理想情况计算，A/B类账户当月打新收益分别为5.05/3.40万元。当月锁定项目艾罗能源和诺瓦星云表现平稳，两大项目截至2024年5月末A类单账户打满收益分别22.19W和37.28W，预计分别于7月初和8月初解禁。 主板：2024年5月，主板无新股首发上市。 科创板：科创板5月上市欧莱新材贡献A/B类单账户打满收益5.05/3.40万元，收益增厚有限。 创业板：创业板5月无网下发行新股上市，未有打新收益增厚。 图表：2024年5月，A/B类账户打新收益合计5.05/3.40万元图表：2024年5月，仅科创板欧莱新材1只新股贡献打新收益 季度 A类 主板 A*类 B类 A类 创业板 A*类 B类 A类 科创板 A*类 B类 A类 汇总 A*类 B类 2023全年192.39 183.92 131.16 579.26 571.00 413.82 435.13 428.66 379.71 1206.781183.57 924.69 1月 3.43 2.20 1.39 3.41 1.67 1.45 28.48 25.81 16.77 35.31 29.69 19.61 2月 11.24 7.94 3.42 88.13 84.06 78.28 74.43 72.51 66.94 173.80 164.51 148.63 3月 9.63 6.38 3.12 1.70 -0.75 -0.36 35.17 33.29 26.59 46.50 38.92 29.34 4月 88.59 88.59 66.19 -0.13 -0.13 -0.43 199.23 199.23 193.91 287.69 287.69 259.67 5月 2.33 2.33 1.30 26.03 26.03 19.62 53.88 53.88 47.10 82.24 82.24 68.