建材行业策略周报
本周建材行业政策放松,一线城市首套/二套房贷利率降至最低水平,有望推动核心城市市场活跃度提升,从而加快全国市场筑底企稳进程。未来关注地产销售数据企稳带来产业链预期的改变,预期先行,建议关注消费建材核心标的。地产政策放松后或提振购房信心,去库有望打通置换链条,建材需求可能迎来边际改善,我们建议1)长期看好C端:伟星新材、北新建材、兔宝宝;2)反弹关注B端:东方雨虹、三棵树、蒙娜丽莎、坚朗五金;3)其他相关标的:青鸟消防、海螺水泥、华新水泥、赛特新材。周期方面,玻璃光伏需求欠佳价格重心松动,浮法玻璃南北差异延续;水泥需求供给双缩,水泥价格上涨。建议关注旗滨集团。新材料方面,玻纤粗纱价格走稳,细纱价格短期供需紧俏;碳纤维企业积极去库,价格暂稳。建议关注中国巨石。风险提示:地产超预期下滑风险;行业竞争加剧风险;宏观经济下行风险。