AI芯片互联：人工智能时代的桥梁

行业周报|电子 证券研究报告2024年04月07日 AI芯片互联：人工智能时代的桥梁 电子行业周报（20240401-20240405） 核心结论 人工智能的快速发展，特别是以ChatGPT为代表的AI应用的兴起，对算力提出了更高的要求，同时服务器内部相关芯片互联技术显得尤为重要，相关技术包括NVLink、PCIe和CXL等，也带动了高速互联芯片的需求。 贺茂飞S080052111000118217567458hemaofei@research.xbmail.com.cn NVLink用于GPU和GPU互联。NVLink是英伟达开发的高速点对点数据传输技术，NVLink提供的带宽高于传统PCIe接口，有助于减少数据传输延迟，提高计算效率。英伟达NVLink技术已经发展到第五代，能够为每个BlackwellGPU提供1.8TB/s的双向带宽，在第四代NVSwitch的支持下，单域内可以最多支持576个GPU的直接高速互联，进一步增强GPU之间的通信效率。 相关研究 电子：AI拉动HBM需求，产业链上游材料有望受益—电子行业周报（20240325-20240329）2024-04-02电子：从进口数据看半导体设备行业高景气—电 子 行 业 周 报 （20240318-20240322）2024-03-25电子：AI浪潮浩浩荡荡，多相电源乘势而起—电 子 行 业 周 报 （20240311-20240315）2024-03-17 PCIe可用于CPU和GPU之间的互联。PCIe Retimer芯片是适用于PCIe高速数据传输协议的超高速时序整合芯片，每代PCIe数据传输速度翻倍的同时将带来信号衰减和参考时钟时序重整问题，为了补偿高速信号的损耗，提升信号的质量，通常会在链路中加入PCIe Retimer芯片。PCIe Switch芯片用于拓展CPU和主板芯片组提供的有限PCIe接口，从而连接更多的PCIe设备，用于连接CPU、GPU、NVMe SSD、网卡等。 CXL旨在提供CPU、GPU、FPGA和其他加速器之间的高效、高速、低延时的接口，支持资源共享、内存池化和高效运算调度。英伟达、AMD、华为、微软、谷歌等均是CXL联盟的董事会成员。CXL MXC芯片可以为CPU及基于CXL协议的设备提供高带宽、低延迟的高速互联解决方案，从而实现CPU与各CXL设备之间的内存共享。 建议关注： 澜起科技：全球内存接口芯片的主要供应商之一，发布了全球首款CXL MXC芯片，2023年1月成功实现量产PCIe 5.0 Retimer芯片 聚辰股份：与澜起科技合作开发了配套DDR5内存条的SPD产品 裕太微：中国大陆极少数拥有自主知识产权并实现大规模销售的以太网物理层芯片供应商 龙迅股份：专注于高速混合信号芯片，公司基于单通道12.5Gbps SerDes技术研发的通用高速信号延长芯片已在5G通信领域实现国产化应用 盛科通信：国产交换芯片龙头，在研高端产品Arctic对标国际当前最高水平 沪电股份：国产数通领域PCB龙头，AI算力需求扩张有望拉动PCB量价齐升 风险提示：市场竞争加剧，半导体行业周期波动，市场风险偏好下降 1|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明 内容目录 一、AI芯片互联：人工智能时代的桥梁..................................................................................41.1 NVLink..........................................................................................................................51.2 PCIe.............................................................................................................................71.3 CXL..............................................................................................................................8二、本周电子板块行情回顾...................................................................................................122.1行业行情.....................................................................................................................122.2个股表现.....................................................................................................................132.3陆股通动态.................................................................................................................162.4台股月度营收动态......................................................................................................16三、本周行业新闻..................................................................................................................19四、风险提示.........................................................................................................................21 图表目录 图1：英伟达DGX H100系统框图..........................................................................................4图2：浪潮AI服务器NF5688M6架构（8盘配置）...............................................................5图3：英伟达NVLink升级路线................................................................................................5图4：英伟达NVLink Switch芯片...........................................................................................6图5：每代PCIe带宽发展历程................................................................................................7图6：PCIe Retimer典型应用场景..........................................................................................8图7：PCIe Retimer和PCIe Switch在服务器中的应用..........................................................8图8：CXL联盟董事会成员.....................................................................................................8图9：CXL各个版本................................................................................................................9图10：CXL MXC芯片应用场景..............................................................................................9图11：AI高速互联产业链一张图..........................................................................................10图12：本周（20240401-0405）电子行业下跌0.28%..........................................................12图13：本周15个电子子板块中共有3个板块取得相对沪深300（+0.86%）的超额收益....12图14：本周电子（申万）行业指数下跌0.28%.....................................................................13图15：本周费城半导体指数下跌1.75%................................................................................13图16：本周电子行业涨幅前五..............................................................................................13图17：本周电子行业涨幅后五..............................................................................................13图18：本周300亿市值以上电子公司涨幅前五....................................................................14图19：本周300亿市值以上电子公司涨幅后五....................................................................14图20：本周涨幅靠前的境外重点电子公司............................................................................15 图21：本周涨幅靠后的境外重点电子公司............................................................................15图22：台股晶圆代工板块重点公司22M1-24M2月度营收走势............................................17图23：台股封测板块重点公司22M1-24M2月度营收走势...............