亚洲基金 ESG 调查 2023 ： 实施可持续发展难题

将可持续性拼图放在适当的位置 Contents 前言:在可持续性方面取得进展拼图4键Findings6 投资组合层面：将可持续性融入投资过程 2023年及以后的主要主题：负责任的技术与气候变化 Methodology 在2023年第二季度，AVCJ代表Morriso Foerster调查了100名总部位于亚洲的基金普通合伙人（GP），他们管理的资产至少为10亿美元，以了解可持续性（包括经济，环境和社会可持续性）因素如何影响其投资和市场。受访者包括私募股权基金、信贷和特殊情况基金、主权财富基金、保险资产管理公司和养老基金。按地理位置划分，35%的受访者位于中国/香港，25%在日本，15%在印度，15%在东南亚，10%在其他亚洲司法管辖区，包括台湾和韩国。所有响应都是匿名的，结果是汇总的。 对亚洲领先的GP进行了其他采访：ShawKwei＆Parters副总裁Bria G；丝绸之路基金总法律顾问兼可持续投资委员会成员Haah Hi Cao；Stephe Lam，软银全球顾问的总法律顾问；Sarah Pag，Affiity Eqity Parters的ESG与可持续发展主管；AadRamachadra，总部位于香港的时尚零售商Hop L的可持续发展主管；Shbha Shabhag，Idospace的ESG主管；以及BDAParters董事Rari Siclair。 前文: 在可持续发展难题上取得进展 需要将更多资源用于可持续发展工作，但急于谨慎行事。 关于可持续性问题的辩论是全球性的对话。亚太地区的可持续发展监管议程有时比世界其他地方进展缓慢，尽管这种情况正在发生变化。然而，这并不意味着该地区的组织可以选择退出— —尤其是因为他们的财务利益相关者继续推动变革，以及他们的投资组合公司，无论位于何处。 可能很快就会被客户对可持续发展相关数据的要求所淹没，并有望部分基于其可持续发展指标来竞争业务。 这是可以理解的。过去12个月严峻的经济环境引发了其他压力和挑战。全球范围内关于可持续性的不同监管环境— —以及美国ESG（环境、社会和治理）辩论的高度政治性— —让人深思。从数据收集和报告的问题到对最佳实践的分歧，可持续发展工作的实践存在真正的困难。 在本报告中，我们考虑了亚太地区的普通合作伙伴（GP），投资者和商业领袖如何应对可持续发展的必要性。可持续发展因素在多大程度上影响他们的投资决策以及他们如何管理投资？他们如何应对通过可持续发展视角考虑投资活动的实际挑战？ 然而，应对可持续性挑战的必要性并没有减少。亚太地区的监管机构正在加紧活动-我们在第32页详细介绍了这一点。世界各地的投资者正在推动在广泛的问题上加强问责制。无论如何，应对气候变化危机等当务之急将带来真正的价值创造机会。 这是我们发表这项研究的第二年。在我们的2022年报告中，我们得出结论，可持续发展工作已成为总部设在亚洲的全科医生的优先事项，大多数组织在这一领域投入了越来越多的资源。然而，我们也注意到，对于该地区的许多人来说，工作还处于早期阶段：他们已经开始制定政策和治理结构，但可持续性对日常投资活动的影响仍然有限。 在今年的报告中，我们讨论了这对全科医生，他们的基金和他们的投资组合公司意味着什么。在研究的第二部分中，我们研究了可持续性问题在投资周期的每个阶段中如何成为前沿和中心问题。在第三部分中，我们深入探讨了两个特别紧迫的问题-采用的必要性 负责任的技术以及与气候相关的报告和披露问题。 一年后，今年的研究表明已经取得了进一步的进展。但是也有证据表明人们对变化的速度感到担忧-许多全科医生在我们的研究中，对可持续性政策的快速发展感到不舒服。他们接受 从这份报告中可以清楚地看出，亚太地区的交易制定者绝对会得到这样的信息 可持续性。他们可能对如何进行以及如何迅速进行有不同的看法，但是参加这项研究的每个组织都致力于参与可持续性辩论。 MoFo团队与亚洲许多基金就其可持续发展承诺紧密合作，并在PE投资和收购的GP代表中充分整合了有关制定和履行可持续发展承诺的建议。 我们在这里为您提供可持续发展之旅的各个方面的帮助，包括建议，培训和见解。请访问我们的可持续发展和私募股权资源中心或通过esg @ mofo. com与我们联系以了解更多信息。 玛西娅·埃利斯PE集团合伙人兼全球联席主席Morrison FoersterMEllis @ mofo. com 苏珊·麦克·科马克ESG集团和社会企业+联席主席影响投资实践MorrisonFoerster SMaccormac @mofo. com 在可持续发展难题上取得进展—亚洲基金ESG调查2023的主要发现 Marcia Ellis和Shirin Tang, Morrison Foerster 在我们的2022年报告中，我们得出结论，可持续发展工作已成为总部位于亚洲的全科医生的明确优先事项，Most organizations devotingincreasingly significant resources to thisarea. However, we also noted that workwas at a early stage for many in theregion. One year later, this year 'sresearch reports that further progress has beenmade. But there is also evidence ofconcerned about the pace of change —many GP in our research feeluncomfortable with the rapid evolution ofsustainability policies. Listen to thispodcast 在短短八分钟内了解亚洲基金ESG调查2023的主要结果。 关键发现 不同的基金和全科医生对可持续发展难题有不同的理解-但很少有人完成整个难题。根据我们的发现： 总部位于亚洲的全科医生正在为其可持续发展努力投入更多资源-但这足够了吗？这些变化发生在最紧迫的领域吗？ 可持续性政策和实施方面的工作已经放缓，GP仍然不愿将可持续性绩效指标纳入薪酬结构中 90% 的受访者都有一个ESG委员会和一个致力于这一领域的ESG专家，从8%从2022年开始的研究。 的受访者最近没有对其ESG政策或实施这些政策的工作进行任何更改。 说他们的ESG委员会包括至少一名具有专业ESG专业知识的成员。 的受访者在投资团队薪酬和ESG目标或指标之间建立了联系。 可持续性工作远远超出了与气候相关的问题-许多GP特别努力地在DE & I上取得进展 可持续性是投资过程每个阶段的考虑因素-但在潜在的投资组合公司中，糟糕的可持续发展证书很少被视为投资障碍越来越少的全科医生处理洗绿的指控-但是人们担心这种争议的可能性 全科医生面临重大挑战他们努力将可持续发展实践融入其运营 的受访者引用需要跟上快速发展的监管制度-受访者面临的最重大挑战-作为他们最关心的三个问题之一。 受访者正在采取行动对基金或投资组合公司进行更改提高减排或脱碳性能 负责任的技术是2023年投资和可持续发展的关键主题。但是一些全科医生可能会错过 的受访者表示，他们在基金或投资组合层面有正式的政策和程序收集、分析和报告与气候相关的ESG数据。 的受访者表示，他们已经采用或要求在投资组合公司采用负责任的技术，全面20%要么不采取此行动，要么不熟悉与概念。 72%受访者表示，监测不断发展的报告标准和准则是他们为遵守不断增长的报告要求而采取的首要行动。 的受访者表示，在寻求第三方专业人员协助解决ESG问题时，他们需要在政策制定、程序制定和KPI设计方面提供意见。 这些发现意味着什么，基金在实践中需要做些什么？参加我们的简短在线测验，了解您在ESG旅程中的位置 转到第45页，获取六块，开始将您的可持续发展难题放在一起。每块都有一个简短的播客。 基金水平：可持续性正在进步，尽管通过“婴儿步骤”而不是飞跃和界限 总的来说，受访者似乎正在采取措施改善其可持续性政策和做法。然而，问题是:他们实际上取得了切实的成果还是刚刚看到了进展？调查结果和受访者评论揭示了基金可持续性关键领域的这些发展。 SUMMARY 43%的全科医生说他们都有一个ESG委员会和专门的ESG专业... 仅从改进8%去年...这是一个 17...但只有说他们将补偿与实现ESG目标。 Establishing strong sustainability governance mustmove beyond committed leadership, talent andstrategic supervision to include greater importance onperformance incentives. This will allow GP toeffectively integrate senability across investment推动有意义的可持续发展。 增加对可持续性的关注-够了吗? 毫无疑问，亚洲的投资专业人士正在认真对待可持续性问题-自2022年进行这项研究以来，他们对可持续性的关注显着增加。许多全科医生正在向前迈出积极的一步，在内部和投资组合业务中都开展了更多关于可持续性的工作。 全科医生当然参与了可持续性问题。这项研究中的每个全科医生现在都成立了一个负责可持续性的委员会，或者任命了一个人来监督这一领域。接近一半(43%)的全科医生采取了这两个步骤；相比之下，一年前只有8%的全科医生做到了这一点。 也就是说，也有一些迹象表明进展正在停滞。例如，全科医生报告暂停推出新的可持续发展政策和实施这些政策。投资组合层面的努力似乎也更加有限。可能是不确定的经济环境已经改变了优先事项。在全球市场，特别是在美国，关于ESG的某些领域的政治争议也可能存在焦虑。 可持续发展委员会目前占受访者基金的86%，提供广泛的专业知识组合，包括一线投资经验。大多数包括后台员工和投资专业人士-三分之一的受访者（33%），至少有一名委员会成员拥有专业的可持续发展知识。 但是，GP必须小心。在许多可持续发展领域不断增长的监管将要求他们继续前进，即使他们不愿意这样做。这也适用于他们的投资组合公司。阻碍的成本,特别是在气候变化问题上,可能是巨大的,并且可能导致他们的投资组合公司的实际成本,因为他们由于他们的非竞争性可持续性度量和/或他们无法向潜在客户提供可靠的可持续性相关数据而不再能够与一些客户竞争业务。 此外，可持续发展委员会越来越关注：48％的人表示他们的可持续发展委员会只致力于可持续发展问题和关注，比去年的39％的数字有所增加。也就是说，其他52％的全科医生指出，他们的委员会也负责其他重点领域。 亚洲基金ESG调查2023：实施可持续发展难题| 薪酬进展放缓PART 1: 虽然全科医生可能认识到解决可持续性的必要性，但这项研究的证据是，并非所有人都将其视为价值创造和保护的核心驱动力。引人注目的是，只有17％的受访者将投资团队薪酬与组织的可持续性目标联系起来。 事实上，自2022年以来，人们对这种联系的热情似乎有所下降。在去年的调查中，56%的人表示 虽然他们目前没有联系补偿 对于可持续性指标，他们计划这样做；只有30％的人完全拒绝了这个想法。在2023年，超过一半（53％）的人表示，可持续性绩效目前不是薪酬的考虑因素，他们没有计划改变这一点。 不，但是我们计划在未来 对此可能有合理的解释 不情愿。例如，可能很难措施 可持续性绩效可以有效地转化为薪酬指标，特别是考虑到缺乏关于许多可持续性问题的标准化措施。也可能对某些链接的有效性感到担忧-怀疑论者将与可持续性挂钩的薪酬措施描述为一种打勾的做法。 然而，这种类型的联