工业资本货物与军工行业周报（2024.06.03）
行业概览
本周，中国航天领域的重大突破吸引了全球关注——嫦娥六号成功着陆月背。这一里程碑式的成就标志着中国航天科技的又一飞跃，并为后续月球探索任务奠定了坚实基础。
行业观点
当前，军工板块的平均估值水平处于历史低位，显示出长期投资价值显著。在全球政治经济环境复杂多变的背景下，军品需求正处于爆发初期，新一轮行业景气周期值得期待。特别是在国防支出方面，我国多年保持了国防支出预算增速高于GDP增速的趋势，这预示着未来国防开支仍有较大增长空间。随着人事调整逐步落地，预期军品订单将恢复正常并陆续释放，从而带来业绩改善与估值提升的双重机会，特别是那些在竞争格局良好、技术壁垒高的细分领域内的龙头公司。
板块行情回顾
- 本周：沪深300指数下跌1.70%，而航空航天与国防指数则表现稍好，仅下跌0.40%。
- 本月：沪深300指数同样下跌1.21%，但航空航天与国防指数却逆势上涨了0.23%，显示了板块内的相对稳定性。
行业动态
- 嫦娥六号：成功着陆月背，执行科学探测任务，包括月壤样品和岩石采集，以及搭载的国际科学仪器的工作。
- 中美防长会晤：双方就台湾、南海等问题进行了深入交流，旨在维护两军关系的健康稳定发展。
- 中柬“金龙-2024”联演：展示了中柬海军的联合军事演习，强调了合作与应急处置能力的提升。
- 以色列使用美制GBU-39炸弹：在拉法难民营的袭击事件中使用，引发国际关注，涉及武器来源的确认。
公司动态
- 楚江新材：获得政府补助，总额为人民币56,594,136.11元，用于促进业务发展。
- 大立科技：宣布2023年年度权益分派实施，每股派发现金红利0.500613元人民币。
- 电科芯片：回购注销部分股份，股份变动情况将根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的最终记录确定。
- 国力股份、派克新材、七一二、全信股份、中简科技等公司均发布了2023年年度权益分派实施公告，涉及现金分红的具体数额不一。
- 航天发展、洪都航空、华如科技、景嘉微、纳睿雷达等公司分别公布了回购股份、权益分派实施、股份上市流通、关联交易等公告。
- 银河电子、北斗星通、晨曦航空、国科军工、豪能股份等公司公告了回购股份、权益分派实施、股份上市流通等事宜。
风险提示
- 军品订单增长不及预期
- 产品交付进度不及预期
- 军品采购价格波动风险
投资评级
- 行业评级：看好，预计未来6个月内行业整体回报高于沪深300指数5%以上。
- 公司评级：买入、增持、持有、减持、卖出，分别对应个股相对沪深300指数涨幅的不同预期。
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