2024两轮电动车行业简析报告

两轮电动车行业简析报告 版权归属上海嘉世营销咨询有限公司 01.两轮电动车充分满足短交通的日常需求 •短交通是最主要的日常出行需求。随着城镇化的发展人们的活动半径不断变宽，但短交通出行方式仍能覆盖主要的范围，从主要国家核心地区的出行数据看平均通勤半径不高于15km，摩托车、电动两轮车等两轮出行方式能更好匹配日常短交通出行需求。 02.2024年新国标拉动需求 •2024年为新国标过渡期截止的最后一年，预计各地政府将不同程度加严监管，比如电动两轮车保有量大省江苏目前已经出台部分补助措施，目的或为在2024年推行换购；此外江西、山西省份新国标政策也将于2024年截止。 •2024年新国标强制替换需求对行业总量仍将起到拉动作用，但长期看其对行业总量的贡献预计会逐年减弱。 03.2023年两轮电动车市场规模达到5500万辆 •目前，我国两轮电动车保有量已突破3.25亿辆，市场竞争激烈。2023年两轮电动车总销量5500万辆，其中，爱玛、雅迪年销量突破千万，台铃年销量突破700万辆，绿源、新日、立马、小刀等8家企业年销量超过百万，行业前十品牌总销量占比达85%。 04.长续航与智能化衡量两轮电动车产业竞争力 •电动两轮车作为耐用消费品的核心消费痛点仍为日常通勤。智能化为电动两轮车行业的整体发展趋势，给予消费端更优体验、同时带来产品结构升级下的价增。电动两轮车锂电与智能化产品结构升级趋势下，产品价格中枢进一步上行。 05.龙头品牌持续发力产品打造 •各家产品力均有发力，相比于第一阶段通路车型更多比例上下游把控能力不同，第二阶段更看重产品专有卖点。雅迪“性能”提升上一马当先，成立了实验室进行电机、电池和系统的自研；“智能”，不输造车新势力，同样有较多储备。九号主打智能，黑科技电子3C应用角度，已然行业标杆。 06.头部车企马太效应凸显 •头部车企方面，雅迪及爱玛2022年销量已突破1000万台，销量规模已与行业其他车企拉开较大差距。行业龙头雅迪2023H1销量为821万台，同比增长34%，销量增速仍持续高于行业整体水平，呈现出较强马太效应，爱玛2023Q1-Q3销量有所放缓，预计同比+1%，或主系为保证利润空间，主动收缩促销折扣。 •新势力车企方面，2023H1九号两轮车销量已超小牛，且公司在渠道扩张逻辑下销量增速远高于行业整体，对比之下小牛销售承压，品牌走势分化明显。 07.旺季市场总体呈现出两极分化趋势 •整体来看，2023年旺季热销在总体市场占比达49%，旺季较同期增长的经销商占比23%，市场销售旺季仍表现良好，是托底全年行业销量稳增长的重要因素。•终端市场旺季销售情况出现两极分化特征，旺季销售上升的商家上涨幅度大多为30%以内（占比84%），相比之下25%的商家反馈旺季销售降幅超过30%。 旺季市场呈现出较强的两极分化趋势 08.两轮电动车产品高端化趋势已显 •2023年各大两轮电动车品牌推新新品价位大多在3000元+，并侧重产品智能化功能的迭代更新，同时有意缩减终端门店2500元以下的产品上样。 •行业产品高端化趋势已显，以线上销售为例，电动自行车3500以上价位段产品销量份额（京东/天猫）由2019年的（48%/4%）提升至2023的（62%/49%)，电动摩托车3500以上价位段产品销量份额（京东/天猫）由2019年的（66%/33%）提升至2023Q3的（92%/84%）。 2023年主要品牌主推车型集中在3000元+价位段 九号–q85c3999 09.线下门店为主要购车渠道 •尽管两轮车线上购买比例逐步提升，由于具有高价耐用品的属性，线下仍然是主流的渠道，主要是因为：消费者希望能在购车前试驾，以更好地体验车辆的性能，且实地查看可以选择更适合的配色、外观等，线下店的售后服务更完善，包括退换货/维修等。 •2023年两轮车线下购买比例仍高达75%，其中46.1%为品牌专卖店/旗舰店，28.9%为电动车行。业内主要的厂家目前都采用经销模式，以雅迪爱玛为首的传统企业以两级分销为主，而以小牛九号为代表的新势力高端品牌则多采用授权分销模式。 10.东南亚市场成为两轮电动车出口首选 •近年来，东南亚各国发展迅速，城市化率不断提升，其中2023年印度尼西亚（58.6%）和泰国(53.6%)城市化率已接近中国（64.6%）水平；但当前东南亚各国仍大多为发展中国家，在人均收入较低叠加人口密度较高以及公共交通设施不够完善下，摩托车由于灵活性较优，在城市中行驶更为方便，因而日常使用频率较高。 •随着东南亚各国对环境和能源效益的日益重视，未来东南亚两轮车市场有望迎来类似国内2001年实施禁摩令后的高速发展时期，国内行业或将迎来发展新机遇。 11.共享电单车、即时配送服务成为潜在增长点 •预计未来1-2年内需求驱动将回归以存量自然更换和保有量提升带来的新增需求为主，新国标剩余执行的更换需求为2024年的增量点，但长期看其对行业总量的贡献会逐年减少，更长期内需求增长动力或来自于产品品质提升和消费场景延伸带来的新增需求。 •作为中短途轻便代步工具，共享单车升级将为电动两轮车带来新的增长，共享电单车的市场规模在2025年有望达到800万辆。 •即时配送行业市场规模将于2026年接近千亿量级，该行业高度依赖电动自行车，行业的扩大或激发电动两轮车新一轮市场扩张。 12.钠电池产量引发新一轮的品牌竞争 •2022年起两轮车锂电池出货量已显颓势，同比-14.7%，2023全球电动两轮车用锂电池出货量为7GWh，同比下降37.6%。 •钠电池能够较好解决锂电池产品存在的安全问题，其具有较好的低温性能，同时钠能源丰富程度大幅高于锂，长期看降本潜力较大。 •2023年，雅迪、台铃等企业加大对钠电池的研发，且已有相关的技术产品落地，预计2024年钠电池量产产品将带来新一轮的品牌竞争。 13.案例：雅迪2023年业绩创历史新高 •雅迪公司成立于2001年，自2017年起连续5年销量居行业内榜首。2023年公司实现营收347.63亿元，同比+11.9%，实现净利润26.40亿元，同比+22.2%，业绩创历史新高。 •雅迪在售中高端车型比例高于业内主要竞争企业，3000元以上产品比例达60%，5000元以上产品达21%。其中公司重点中高端车系“冠能系列”自2020年上市以来销量增长迅猛，在公司整车产品中的占比由2020年的6%大幅提升至28%。 •雅迪的TTFAR碳纤维2.0锂电采用方型层叠电芯及紧PACK工艺，容量较普通锂电池提升一倍，可实现续航200公里。自研TTFAR凸极电机，最高效率达92%，续航可达200km,实现动力&续航双提升。 雅迪8大全球产研基地&雅迪核心技术 14.两轮电动车行业遭遇四大挑战 国家标准与市场需求存矛盾 产品同质化严重 为了满足新国标重量要求，一些车企在申请3C认证时多配备电量更少、重量更轻的48v12Ah这类“小锂电”，一旦拿到认证开始生产销售，则采取“车电分离”分离办法，消费者需要的是便宜、跑得远，若按照新国标则无法满足市场，企业因此陷两难。 进入存量市场后，政策红利和技术升级都无法刺激消费端，整个两轮电动车市场便不可避免地滑向低水平内卷的深渊。不少产品并无本质差别，并不能带给消费者差异化的感受。并且因技术门槛低，当某一厂商赋予电动车新功能后，其他竞争者会迅速模仿跟进，加剧内卷。 01 02 正规锂电池的供需矛盾催生风险 消费者投诉无门 04当前电动两轮车锂电池市场集中度不如汽车用动力电池市场高，市场上存在大量缺技术、缺实力的小厂。整车企业直营门店数量少，加盟、代理商多，末端环节自由度大，在消费者对价格敏感，快递、外卖等行业对电量要求高的背景下，加剧了市场上非法改装、以次充好的风险。 面对巨大的市场需求，厂家在生产出产品后需要大量的经销商门店进行大范围的销售，然而如何确保以及维护厂商起初承诺给予消费者的服务，成了经销商和消费者需要面对的问题，相反，厂商却轻而易举成为了“局外人”。 03 15.两轮电动车企业关注四大发展趋势 在“高质量发展”时代背景驱动及消费升级需求推动下，两轮电动车向高品质、智能化、个性化发展，比如外观设计上采用更多品牌独立设计，使产品具有像汽车外观一样的品牌标签与辨识度。 面对消费者“里程焦虑”与“充电痛点”，随着电池技术升级可提高电池能量密度或降低单位能量电池成本，从而使两轮电动车搭载更高电量的电池；随着电机技术提升可提高电池能量转化率，从而提高续航能力。 性能更优化03 从更广泛的角度应用领先的技术与经验，将手机投屏、驾驶辅助、行车记录仪、智能头盔等将数字化、智能化、云计算等技术应用到销售、售后环节，一方面通过OTA优化、提高性能，另一方面与用户形成沟通。 挖掘更多细节场景智能化功能，如：远程开启加热座椅/把手加热、停在室外时对恶劣天气进行提醒。异动报警类型划分与参数提示，如：触碰时间、时长、力度、移动距离，通过摄像头远程查看车辆周边环境等。 版权说明 本报告为简版报告，内容均从嘉世咨询原有完整报告中精炼提取，如需了解详细内容，请联系：mcr@chinamcr.com或021-52987060； 本报告中的所有内容，包括但不限于文字报道、照片、影像、插图、图表等素材，均受《中华人民共和国著作权法》、《中华人民共和国著作权法实施细则》及国际著作权公约的保护。 本报告的著作权属于上海嘉世营销咨询有限公司所有，如需转发、转载、引用必须在显著位置标注出处，并且不得对转载内容进行任何更改。 本报告是免费报告，任何机构和个人不得将本报告用于收费为目的经营活动。