贵金属日报：经济数据表现不佳，降息预期再起

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 5月30日，沪金主力合约开于555.96元/克，收于554.2元/克，较前一交易日收盘下降0.98%。当日成交量为179983手，持仓量为180798手。 昨日夜盘沪金主力合约开于555.68元/克，收于555.50元/克，较昨日午后收盘上涨0.23%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 5月30日，沪银主力合约开于8400元/千克，收于8270元/千克，较前一交易日收盘下降3.15%。当日成交量为2240753手，持仓量为462637手。 昨日夜盘沪银主力合约开于8230元/千克，收于8247元/千克，较昨日午后收盘下跌0.28%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 昨日晚间，美国第一季度实际GDP年化季率修正值下调至1.3%，为2023年第一季度以来新低，消费者支出和通胀均有所下滑。美国4月成屋签约销售指数月率录得-7.7%，为2021年2月以来新低。此外，亚特兰大联储主席博斯蒂克称，不认为7月会降息，但如果数据证明有必要，会保持开放态度。如果九月适合降息，则将会这么做，但不是出于政治考量。自GDP数据公布后，降息预期再度回升，美元出现走低，贵金属则是维持震荡格局。但是就操作而言，目前利率水平大概率见顶并将回落，因此就操作而言，仍然建议以逢低买入为主。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面： 高中021-60827969gaozhong@htfc.com从业资格号：F03121725 上个交易日（5月30日）上金所黄金成交量25654千克，较前一交易日上涨19.15%。白银成交量599484千克，较前一交易日下降10.43%。黄金交收量为5688千克，白银交收量为35100千克。上期所黄金库存为7731千克，较前一交易日增加12千克。白银库存则是较前一交易日增加21438千克至779861千克。 贵金属ETF方面，昨日（5月30日）黄金ETF持仓为832.21吨，较前一交易日持平。白银ETF持仓为12869.86吨，较前一交易日减少113.68吨。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 上个交易日（5月30日），沪深300指数较前一交易日下降0.53%，电子元件板块较前一交易日上涨1.59%。光伏板块较前一交易日持平。 ■策略 黄金：谨慎偏多白银：谨慎偏多套利：暂缓金银比价：逢高做空期权：卖出看跌 ■风险 多头持仓获利了结流动性风险冲击市场 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪...............................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍............